利率期限结构的平坦化现象是指长期利率与短期利率之间的利差变得越来越小，导致不同期限的利率曲线变得趋向平坦的现象。这种现象一般会出现在经济增长放缓或者通货膨胀率下降的情况下。通常情况下，长期债券的利率应该高于短期债券的利率，因为长期投资风险更高，但当市场预期未来经济增长不佳或者通货膨胀率下降时，投资者对未来利率走势持悲观态度，导致他们对长期债券的需求增加，从而推动长期利率下降，使利率期限结构变得趋向平坦。
管理者在面对利率期限结构的平坦化现象时，可以考虑以下应对措施：
多元化资产配置：通过在不同期限的债券、股票、房地产等资产中进行配置，降低投资组合的整体风险。利用利率互换工具：利用利率互换等金融工具，可以在不同期限的利率之间进行套期保值，规避利率风险。寻找高息资产：在市场上寻找一些高息资产，比如高收益债券、股利股票等，以获取相对稳定的现金流。关注宏观经济环境：及时关注宏观经济形势的变化，特别是经济增长和通货膨胀预期的变化，对利率期限结构的走势进行及时分析和调整投资策略。总之，管理者在面对利率期限结构的平坦化现象时，需要密切关注市场动态，灵活调整投资组合，采取合适的风险管理策略，以应对市场的不确定性。