利率期限结构对资产定价有着重要影响，主要体现在以下几个方面：
理论基础：根据资产定价理论，资产的价格取决于其未来现金流量的折现值，而折现率受利率期限结构的影响。一般来说，利率期限结构越平坦，资产的风险溢价越高，资产价格越低。
风险溢价：利率期限结构的变动会影响利率水平，从而影响资产的风险溢价。当利率期限结构上升时，长期利率上升速度高于短期利率，导致风险溢价增加，资产价格下降；反之亦然。
投资组合配置：管理者可以根据利率期限结构的变动调整投资组合，以获取更高的收益或降低风险。例如，在利率上升时，可以增加对短期资产的配置，以减少利率风险；在利率下降时，则可增加对长期资产的配置。
实证研究：一些学者通过实证研究发现，利率期限结构对不同类型资产的定价有着显著影响。例如，在债券市场上，利率期限结构的变动对各期限债券的价格波动影响较大；在股票市场上，利率期限结构的变动也会对股票的估值产生影响。
因此，管理者在进行资产定价时需要充分考虑利率期限结构的变动对资产价格的影响，及时调整投资组合，以实现风险管理和收益最大化的目标。