市场预期理论是指市场参与者基于对未来经济发展的预期，通过买卖行为来决定当前资产价格的理论。在利率期限结构中，市场预期理论被应用于解释不同期限的利率之间的关系。根据市场预期理论，长期利率可以被视为当前短期利率的市场预期加上一个风险溢价，即长期利率等于短期利率的市场预期加上风险溢价。
市场预期理论在利率期限结构中的应用可以帮助管理者更好地理解利率走势，从而作出更明智的财务决策。例如，当市场预期未来短期利率将上升时，长期利率也会随之上升，这意味着企业在借款或融资时可能会面临更高的成本，因此可以考虑提前进行融资或者采取对冲措施来降低风险。
另外，管理者也可以利用市场预期理论来进行利率风险管理。通过监测市场对未来利率变动的预期，管理者可以及时调整公司的融资结构，选择合适的期限和利率类型，以降低利率波动对企业财务状况的影响。
总的来说，市场预期理论在利率期限结构中的应用可以帮助管理者更好地理解利率市场的运作机制，提前预判利率走势，从而制定有效的财务策略和风险管理措施。