上市公司盈余质量影响因素研究

钱

（西安财经大学

钰

西安710100）

陕西

摘要：资本市场在不断的发展，市场经济体系也在不断的完善，这使得会计信息使用者越来越重视各种会计信息，盈余质量作为一种重要的衡量评价标准，更是成为各界信息使用者关注的焦点，长期以来人们大多关注盈余质量数量的多少，忽视了盈余质量的质量高低，因此，随着社会经济的不断发展，越来越多的各界相关使用者不仅关注盈余质量的数量，更是重视盈余质量的质量。

关键词：盈余质量；上市公司；影响因素我国的市场经济体制是一个发展还不成熟的体制，而盈余质量在我国的市场经济衡量指标中又是一个十足重要的指标，它具有联系企业经营者、相关投资者、债券人和政府部门等的功能。随着市场经济体制的发展与进步，盈余质量的判断标准也不断跟随着市场经济体系进步。

一、盈余及盈余质量相关概念（一）盈余相关概念

在传统意义上的盈利模式形成以后，盈余质量的观念也被各界广泛的提到，盈余是指某一公司在一定会计期间经营成果的表现形式，对于企业经营者来说，盈余也是用来评价经营者业绩的有力手段与重要指标，但是迄今为止学术界与实务界仍旧没有一个统一的定义。基本有几个方面被广泛的提及与认可：（1）经济盈余：英国经济学家希克斯首先提出经济盈余这一笼统的概念，简单来说就是，在个人本身所能到达的消费的最高数额，用来保持在未来同一期间相同的富裕。那么同样，对一个企业来说，经济盈余是指实际的盈余而不是名义上的盈余。（2）会计盈余：在权责发生制的基础上，是在我们通常所说的会计视角之下，按照企业历史成本计量与配比的情况，对企业日常产生的交易或事项进行的确认与计量所能产生的盈余。（3）全面盈余：属于对传统意义上的一个突破，是指在公允价值的条件下，可以衡量企业在一个会计期间的内外各方所拥有。

（二）盈余质量相关概念

在现有的对盈余质量的研究体系下，总体来说，以以下几点为依托：（1）可靠性。会计收益与经济收益在盈利性组织的财务报告中吻合的程度。企业的盈余质量如果要达到使用者满意，并且能够放心使用的程度，盈余质量不仅仅要反映企业过去的、现在的盈余质量，更要代表未来的收益，财务报告应反映企业的真实存在的水平。（2）现金保障观点。强调应计制下，在盈余进行确认的过程中，如果同时现金也被确认，那么盈余质量较高。这种观点是考虑盈余质量是否能为企业带来未来的现金流量。（3）决策相关性。强调收入和公司绩效之间的相关性。这种观点是认为企业盈余必须与决策相关，为决策者提供所需要的决策相关信息。

二、盈余质量的影响因素（一）国内外环境影响

企业所处的政治环境、币值变动、市场供需等的因素，在行业通货膨胀期间内，企业先购进的存货，受会计核算方法的影响，例如，在先进先出法的情况下，成本本身偏低，加上通货膨胀，必然导致利润高估，反映在企业财务报表中，利润很高，但是企业的盈余质量并不理想。同样市场通货紧缩时，利润被低估，导致盈余质量比实际偏低，偏离了企业的真实情况。

（二）盈余管理

盈余管理是指企业对对外报告和会计信息披露的管理，在企业遵守各界制定的会计准则的基础之上，通过这种手段来使企业达到利润最大化的行为。盈余管理是由企业高层和管理局以及懂事们通

过商议进行决策，虽然管理者们进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们的决策对企业有深远影响，因此，盈余管理本质上是一

，而企业盈余信息的披露则是由企业各种有目的的“披露式管理”

方管理者合力决定。企业管理者通过使用盈余管理的手段，来达到管理者对自身能够达到的最大的好处。

（三）公司治理结构

好的公司治理会提升企业盈余质量。企业在具有良好的公司治理的前提下，较长的审计任期会使盈余质量升高。在我国现在社会上存在的企业工作环境下，很多的公司的实际上的所有权与企业的经营权相互分离，所有者与经营者实际上是形成一种委托代理关系，两者在会计目标，各自的利益最大化等等的方面都是不一致的，而公司的经营者和所有者在利益不一致、会计信息和权力不平等的情况下，会出现一

，因此，公司治理结构减轻公司定程度的“逆向选择”和“道德风险”

股东为了提高自身利益而进行盈余信息的篡改。

（四）经济收益能力

经济收益是指企业的经营利润除了弥补企业的经营成本，还要进行资本成本的补偿。当期的盈利能力、经营环境的变化、盈余来源的构成都会影响企业的盈余质量。企业如果相要维持高速的增长甚至只是维持他应有的稳定增长水平，必须要保障钱的来源是合理、合法的收入或者是投资来源。

（五）使用者目标

企业为了吸引资金，进行公司的发展生产，往往会对外界信息使用者进行财务信息披露，为了吸引外界更多投资，或者发行债权进行上市等，往往会对披露的会计信息进行修改，以达到预期目标。比如一些企业为了能够达到企业的财务报告要求，通过关联企业买卖产品的不合法手段，虚假增加财务报表利润，进而降低了公司的盈余质量水平。

（六）监管力度

监管环境对我们初步发展的创业板上市公司的盈余水平起着重要的影响，在现有的法律法规实行的资本市场中，企业发展的速度以及盈余质量变更的速度已经远远超过法律法规的更新速度，现有法律法规已经明显的表现出它的滞后性，有些法律法规本身就存在监管漏洞。其次，因为管理条例的不完善，导致管理者管理经验不足，各部门配合不够协调，造成管理结果不够有效。参考文献：

1］孙建华．论上市公司盈余质量治理［J］．会计之友，2008［

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［2］储一昀，王安武．上市公司盈利质量分析［J］．会计研究，

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［4］蒋义宏．上市公司会计信息质量实证研究［M］．上海财经

大学出版社，2008．

作者简介：钱钰（1996－），女，汉族，江苏徐州人，硕士在读，投融资与风险管理方向。

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