基于SWOT的互联网金融经营模式研究

20\"14／02

基于

SWOT的互联网金融经营模式研究

韩冬

(i---r北银行，河北石家庄050011)

摘要：互联网金融经营模式作为一种新兴的金融经营模式有着交易成本低、信息处理快等优势和机会，同时也存在着身份认定、监管标准缺失等劣势和风险。本文利用SWOT分析法从优势、劣势、机会、风险四个方面系统分析互联网金融经营模式在发展过程中面临的内外环境，认为互联网金融经营模式符合市场经济原则，政府和互联网金融企业应从完善网络实名制认证和信用评级、加强资金监管和宣传力度、健全有关监管标准和法律法规等方面积极应对互联网金融带来的挑战。

关键词：SWOT；互联网金融；研究中图分类号：17830．59

文献标识码：A

文章编号：1006—6373(2014)02—0026—03

一、互联网金融经营模式及现状

金额和投诉纠纷等信息数据，通过其信用评级系统(一)互联网金融的经营模式

进行计算分析，对满足贷款条件的商家进行信贷支随着我国信息通讯技术的快速发展，互联网与

持，其信贷资金直接打人电商合作的第三方支付账

传统金融的相互融合日益紧密，出现了不同于传统户中，并对第三方支付账户中的资金进行监控。“电

金融的互联网金融经营模式。目前，我国互联网金商+金融”模式整合了电子商务公开、透明、数据可融主要有第三方支付、“电商+金融”和线上直接融资

记载的特点，解决了传统金融行业针对个人及小企三种模式。随着互联网金融的不断创新和发展，这业贷款存在的信息不对称、流程复杂等问题。“电商+三种经营模式正在相互融合，“电商十金融”和线上直

金融”模式主要以阿里小贷、交行“交博汇”和建行“善接融资模式需要第三方支付平台进行交易资金的流融商务”为代表，其盈利来源主要为利息收入。

动和监管，而第三方支付平台也需要“电商+金融”

3．以P2P网络信贷平台为代表的线上直接融和线上直接融资模式才能更好地生存和发展。

资模式。P2P网络信贷是指个人与个人间的小额借1．以网上支付和移动支付为代表的第三方支付贷交易，其主要流程为借款者注册成为网站会员，平台模式。第三方支付平台模式为在第三方支付平经过信用审核之后，发布借款信息，出借者根据借台的交易中，买方购买商品后，将货款支付给第三款人发布的信息自行决定借款金额，竞相投标参方支付平台提供的账户，由第三方支付平台通知卖与，利率较低者胜出。网络信贷平台既可帮助借家货款到达和商品发货。买方检验商品满意后，通款人确定借贷的条款和准备必需的法律文本，又可知第三方支付平台付款给卖家。第三方支付平台再帮助贷款人通过与其他贷款人共担一笔借款额度来将款项转至卖家账户。第三方支付实质是一种信用分散风险，还可促使借款人在信息较充分的条件下担保中介服务，通过在买卖双方之间设立中间过渡得到较有吸引力的利率定价。P2P网络信贷以红岭账户，实现货款资金可控性停顿，并对客户资金进

创投、齐放网、宜信网和拍拍贷，其盈利来源主要

行担保。其代表主要为支付宝、财付通、盛付通等

为中介服务费。

互联网支付产品，盈利来源主要为收取交易佣金和(二)互联网金融的经营现状

客户资金停留产生的收益。

目前，第三方支付平台经营模式发展较为成2．电商涉足金融领域或金融企业白建电商平台

熟，并逐渐替代信用卡、银行汇款等传统支付方的“电商+金融”模式。该模式为电商利用网络商家在式。根据中国支付清算协会发布《中国支付清算行其电子商务网站的留下经营时间、信用记录、交易

业运行报告2013》显示，2012年我国第三方支付市

收稿日期：2014一01—16

作者简介：韩冬(1983一)，男，河北邢台人，硕士研究生，经济师，供职于河北银行。

场规模超过10万亿元。其中网上支付业务104．56亿笔，金额6．89万亿元；移动支付业务21．13亿笔，金额1811．94亿元。

近两年“电商+金融”经营模式保持较好较快发展，如，2010年和2011年，阿里巴巴集团分别在浙江和重庆成立了阿里巴巴小额贷款公司，成为全国范围内首家面向电子商务领域小微企业融资的公

司。从2010年4月到2012年6月底，阿里巴巴小

额贷款公司已经为超过12．9万家的小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元，阿里金融已经

实现单Et利息超过100万元，贷款不良率在1％以下①。另外，京东、苏宁等电商企业也在积极推进金融业务。另一方面，商业银行自建电商平台的建

设银行“善融商务”，截至2013年6月末，注册会员数突破150万个，交易额近百亿元，融资规模数十亿元。②

P2P网络信贷平台模式呈井喷式发展。目前，

全国活跃的网贷平台已超过300家，影响范围不断扩大，交易数额日益增长，2012年全年成交额接近200亿元。④

二、互联网金融经营模式的SWOT分析根据当前互联网金融经营模式的发展现状可知，本文主要对“电商+金融”和线上直接融资模式

这两种互联网金融经营模式进行分析。

(一)优势分析

一是有效减低市场信息不对称程度。由于借贷个人或企业能够在电子商务网站或网贷平台(以下

简称平台)上获取资金供需双方信息，通过云计算

强大的数据处理能力，使得其更容易了解资金供需双方的情况，从而降低了市场信息不对称程度。二是大幅减少交易成本。在互联网金融模式下，资金供需双方可以直接联系和交易，无须经过任何金融

中介，从而大幅减少交易成本。三是有效约束违约

和道德风险。因为参与借贷的双方可以通过平台获取信息，并可以在平台上对借贷人的信用情况进行披露，从而有效地约束了借贷人的违约和道德风险。四是参与借贷的门槛低，交易手续便捷。只要在平台上注册成为会员或满足一定的交易条件，就

可以参与网络借贷活动，并且所有手续在线上进

行，因此互联网金融进入门槛较低，交易-y-续便捷。五是分散投资、降低风险。贷款人可以将资金出借给不同的借款人，有效分散了资金风险。

(二)劣势分析

一是网络身份认证体系尚未建立。由于当前互联网在身份认证上采用非实名制，身份认证和数字签名技术尚不健全，使得网络信用情况不能与社会信用体系有效对接，借贷人身份认证难度加大。二

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是信用评级尚不完善。当前互联网企业的信用评级主要依靠平台上的交易数据积累或第三方评级机构对借款入质量进行筛选，交易数据的真实性和评级机构的业务水平难以把握，互联网金融企业信用评级尚不完善。三是对逾期不还的借款人缺乏惩

罚手段。由于互联网金融的虚拟性和地域开放性，

其对逾期不还的借款人惩罚成本较高，手段单一。

四是对贷款人的资金安全保障不足。目前部分网贷平台用自己的账户管理借贷资金，并不对客户资金

承担担保责任，资金安全保障不足。五是借款用途真实性难以确认，反洗钱管理难度大。在互联网条件下交易过程有着较高的虚拟性，信贷资金的流向不易控制和监督，借款用途的真实性难以确认。网络洗钱更加的隐蔽、快捷，并且成本极低，这对反

洗钱工作提出了更高的要求。

(三)机会分析

．一是互联网的地域开放性。由于互联网金融经

营模式的虚拟性，其经营活动打破了传统金融业务

的网点限制，具有明显的地域开放性。二是信息处

理能力的提高。信息通讯技术和云计算的发展，可

以低成本的获取网络平台上借贷人信息，奠定了金融资源配置和风险管理的基础。三是社交网络生成

和传播信息。社交网络把现实中真实的社会关系数字化到网上加以拓展，是个人发布、传递和共享信息的平台，建立了自愿分享和共享机制。四是支付方式的创新。第三方支付手段的创新，使得网上支4\"1和移动支付更加的安全和便捷。

(四)风险分析

一是互联网金融监管标准不明确。目前互联网金融企业需要遵守的行业规则和监管标准尚不明确，其今后的发展方向不够清晰。二是法律制度不完善。目前互联网金融有关法律制定相对滞后，现

有的商业银行法、贷款通则等法律法规并不适用于互联网金融经营企业，不能满足互联网金融的发

展。三是公众对互联网金融的认知程度不够。受传统文化观念影响，大多数人对理财的认识还停留在现金和储蓄的概念上，X,-t互联网金融投资的认知程度还不够。

。

三、完善互联网金融经营模式的建议

(一)创建线上信用评级与线下社会信用体系相

结合的风险管理机制

首先，创建网络身份认证和数字签名技术标准，建立实名制的互联网身份认证体系，使个人和企业的网络信用情况与社会信用体系有效的对接。

其次，建立线上网络评级为主、社会信用体系为

补充的互联网金融信用评级机制。互联网金融信用

评级既能保持成本低、速度快的优点，又能最大

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限度地利用社会信用体系控制信用风险。最后，加的资金安全。另一方面能够有效避免洗钱风险。

强对网络信用违约信息披露的广度和力度。利用网(四)加强教育和宣传力度，提高人们对互联网

络信用平台和社会信用平台对接的优势对违约人的金融的认知程度

身份信息进行双线披露，从而提高违约人的网络信由于互联网金融属于新生事物，其发展正处于用违约成本，增强对违约人的惩罚力度。

起步阶段，大多数人对互联网金融的认知不深，信(二)建立健全适合互联网金融发展的监管标准任度不高，因此，一方面，互联网金融企业应通过

和法律法规，明确互联网金融的发展方向

电子商务、银行、综合网站等各大知名网站对互联

由于我国互联网金融还处于起步阶段，相应的网金融的融资模式、风险控制、交易流程、成本水

监管标准和法律法规缺乏。一方面，互联网金融的平等方面进行教育和宣传，让人们了解互联网金融

发展要符合监管要求。任何金融形态都需要在监管速度快、操作简单等优点，提高互联网金融企业的

框架下有序发展，监管机构要根据互联网金融的知名度和市场占有率。另一方面，互联网金融企业特点，制定有利于互联网金融企业发展的监管标应大力创新服务方式，提高服务水平。互联网金融企准，通过对互联网金融的市场准入、资金监管、风险

业在网络信贷平台上定期公布市场资金的供求状况、控制、异地授信等方面的监督和管理，使互联网金

利率水平，方便资金交易双方在平台上尽快地完成借融向着规范、健康的方向发展。另一方面，建立健贷。针对不同客户的具体情况提供差异化的金融产全涉及互联网金融的身份认证、个人信息保护、电子

品，平台可以通过销售基金、保险、理财等金融产

合同和签名的有效眭等方面的法律法规，使得人们在

品提高人们对互联网金融的忠诚度和满意度。■使用互联网金融进行融资时，交易主体间的权利、义务明确，交易行为合法，满足互联网金融健康发展的

注释：

需要。

①数据来源：经济观察网。

(三)与第三方支付平台合作，提高借贷资金的

②数据来源：中国建设银行股份有限公司2013年半年运作管理能力

度报告。

首先，网贷平台应选择优质的第三方支付平台③数据来源：中国行业咨询网。

进行合作，依靠第三方支付平台的公信力，提高人们对网贷平台的信任度，保障借贷人的资金安全。参考文献：

其次，依靠第三方支付平台强大的数据处理能力，[1]蔡水花．中小企业进行P2P网络借贷的风险探析[J]．福建

判断借贷资金流向是否与借贷人申请的来源和用金融，2013，(5)：43—45．

途一致。对提供虚假资金来源和用途的借贷人，[2]梁璋，沈凡．国有商业银行如何应对互联网金融模式带来

采用封闭账号、身份披露等方式进行惩罚，并不的挑战[J]．新金融，2013，(7)：47—51．

再与其合作。最后，坚持小额分散的借贷方式，防

[3]杨群华．我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J]．金融

范资金风险。网贷平台应加强贷款资金的运作能

科技时代，2013，(7)：100—103．

力，坚持小额分散的借贷方式，即将一笔借贷资金[4]谢平，邹传伟．互联网金融模式研究[J]．金融研究，2012，

分散贷给不同的借款人，一方面能有效保障贷款人

(12)：11—12．

(上接第25页)外的利差、汇差的套利空问。

调，防止输人性通胀对我国的影响。一(三)关注输入性通胀的持续影响，对货币政策

微调

注释：

我国目前的货币政策实行“相机抉择”模式，

①本文中短期资本净流入额采用目前大部分研究的计上述分析中，验证了美国量化宽松政策的溢出效

算方法，即：月度短期资本净流入额=当月外汇占款增量折美应，美国的通货膨胀会一定程度地传导至我国，且元一当月贸易顺差一当月外商直接投资(FDI)。

影响可能具有一定的时期性。若美国的量化宽松政

中美利差使用3个月人民币$hibor与3个月美元Libor策缩减或退出，则应综合考虑新的政策效果和滞后

的利率差，将每日数据转化成月度数据时，进行了平均处理。

影响的综合结果，对我国的货币政策做出相应的微