人民币跨境结算的障碍与对策分析

人民币跨境结算的障碍与对策分析

作者：刘降斌 付伟

来源：《对外经贸》2012年第07期

［摘 要］人民币跨境结算发展迅速，业务范围已拓展至全国。发展人民币跨境结算业务既有利于推进人民币国际化，推动我国经济快速发展，也可以帮助外贸企业规避汇率风险。但在推进人民币跨境结算过程中也存在金融行业发展水平较低，缺少结算货币选择权，人民币跨境结算收付不平衡等制约因素。提出促进人民币离岸金融市场发展，提升出口产品竞争力，增强结算货币选择权，增强我国的综合国力等对策建议。 ［关键词］人民币；跨境贸易；结算

［中图分类号］F822 ［文献标识码］B ［文章编号］2095-3283(2012)07-0099-02

作者简介：刘降斌（1968-），男，哈尔滨商业大学金融学院研究生导师；付伟（1986-），女，哈尔滨商业大学金融学研究生，研究方向：货币与银行经营。

基金项目：2011年研究生创新科研基金项目“黑龙江省人民币跨境结算问题研究”，项目号：YJSCX2011-174HSD。

随着我国综合国力的增强以及国际地位的不断提高，在国际上人民币的结算范围也越来越广，世界各国对人民币的接受意愿逐步增强。2010年底，我国跨境贸易人民币结算试点的出口企业扩大到67359家。从人民币跨境贸易结算业务的实际运行来看，中国香港是人民币跨境贸易结算的最主要地区。2010年，香港办理人民币跨境贸易结算额达3692亿元，占人民币跨境贸易结算总额的73%。截至2011年底，人民币跨境贸易累计结算额达2.58万亿元。在取得一系列成果的同时我们也要注意：人民币跨境结算的发展不平衡，其中进口约占85%～90%，出口约占10%～15%。而且，国际上的大宗商品基本上都以美元计价，美元强大的地位使得很多企业不愿意改变结算货币种类，这也使得推进人民币跨境结算的动力不足。 一、人民币跨境结算的意义

人民币跨境结算是我国国力增强的象征，不仅可以提高我国的国际地位和国际知名度，而且能够节约汇兑成本，降低汇率波动风险。 （一）人民币跨境结算利于推进人民币国际化

实现人民币跨境结算是人民币国际化的必要步骤，推进人民币跨境结算是我国经济发展的需要，也是提高我国国际地位的必然选择。一种货币首先要可以进行大范围的贸易结算，再以

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金融交易计价，然后才能成为国际储备货币。由此可见，推进人民币跨境贸易结算是人民币国际化的前提条件。

（二）人民币跨境结算利于推动我国经济快速发展

由表1可知，我国近年来的GDP国际排名稳步上升，进出口贸易总额也在不断增长。2010年，我国对外贸易总额达到29728亿美元，仅次于美国，出口贸易总额达15779亿美元，成为世界第一大出口国。随着人民币跨境结算的范围逐步扩大，促进了我国与世界各国之间的经贸往来，为我国企业拓展国际业务带来了契机，起到了稳定经济增长的积极作用。 （三）人民币跨境结算利于外贸企业规避汇率风险

在以美元和欧元等作为结算货币时，我国企业要承担人民币与外币兑换产生的汇率波动风险。若以人民币进行结算，进出口企业可以提前锁定支出与收入额度范围，有利于进出口企业合理安排自己的收支，也节约了汇兑成本，减少损失，有利于提升我国企业的国际竞争力。 二、人民币跨境结算的发展现状

从境内来看，2010年第一季度人民币跨境结算金额为183.5亿元，第二季度为486.5亿元，而第三季度结算金额达到1265亿元，比第二季度增长了160%；2011年一季度银行累计办理人民币跨境结算业务金额为3603.2亿元，第二季度5972.5亿元，第三季度5834.3亿元。可见，从试点之初至今，人民币跨境结算业务飞速发展。2011年8月，中国人民银行公布最后11个人民币跨境结算试点地区试点工作正式启动，至此人民币跨境结算业务范围拓展至全国。

从境外来看，截至2010年底，人民币跨境结算主要集中在中国香港和新加坡等国家和地区。其中，香港人民币跨境贸易结算额达1.6万亿，占总额的83%，香港已经成为人民币离岸市场的全球中心。

三、人民币跨境结算中的制约因素

推进人民币跨境结算有利于促进我国经济发展，尤其是对外贸易发展，但是这一推进过程并不一帆风顺，存在一系列的制约因素，这将直接或间接影响人民币在国外的可接受程度。 （一）金融行业发展水平较低

境外企业通过购买我国金融服务以满足结算和资金的需要，而我国金融发展水平较低阻碍了这一业务的开展，不利于人民币跨境结算业务的推进。人民币在经常项目下可自由兑换，而在资本项目下尚未实现自由兑换，这使得人民币缺乏畅通的回流渠道。随着我国经济的不断发展，对跨境金融服务的需求也不断增大，然而我国商业银行在挖掘需求、开发产品、定价和服

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务等环节还未建立起比较完备的服务链条和体系，尚不能满足人民币跨境结算的需要，这也是我国商业银行在未来一段时期所要面临的重大挑战和亟待解决的问题。 （二）缺少结算货币选择权

在进出口贸易中，用何种货币进行结算直接关系到由谁来承担更多的汇兑成本、汇率风险等利益的问题。我国经济虽然飞速发展，但进出口企业的实力与许多跨国公司相比差距甚远，国际分工地位也不高，这会导致我国进出口企业在对外贸易中将承担较多的交易成本和较大汇率风险。2010年，我国加工贸易占贸易总额的38.9%，为了降低汇兑损失，境外企业在进出口环节倾向于使用本国货币进行结算，这无形中也压缩了人民币跨境结算的发展空间。 （三）人民币跨境结算收付不平衡

人民币跨境结算中，进口约占85%～90%，出口约占10%～15%。2011年上半年经常项目人民币跨境结算实收金额为1430.3亿元，实付金额为5244.7亿元，实付比实收金额高出3814.4亿元。可见，进出口贸易中人民币跨境结算收付严重不平衡。 四、推进人民币跨境结算的对策建议 （一）促进人民币离岸金融市场的发展

截至2011年5月，香港地区人民币存款达到5489亿元，2011年1—5月人民币跨境贸易结算额为8057亿元。截至2011年6月，有49家机构共发行人民币债券634.4亿元。可见，人民币存款和人民币债券的规模远远不能满足人民币跨境结算的需要。人民币跨境结算必然会引起人民币境外流通与循环，而人民币的回流渠道却不畅通，所以有必要建立并扩大人民币离岸金融市场，解决人民币安全回流的问题。香港作为国际金融中心，地理位置优越，目前具备包括现金流通、结算、信贷和证券等在内的人民币离岸金融市场的基本体系架构，若香港成为人民币离岸金融中心，人民币跨境结算乃至人民币国际化进程将会加快，可以间接地实现人民币资本项目下的自由兑换。

（二）提升产品竞争力，增强结算货币选择权

提升出口产品的品质，提高外贸企业的核心竞争力，增强其在对外贸易中结算货币的选择权和话语权，这是推动人民币跨境结算的内在动力。我国企业应引进先进技术、借鉴先进经验，增强自主品牌的创新力度，抢占国际市场。不断提高产品设计、品牌塑造和市场营销等方面的能力，从而提升企业价值，增强企业竞争力。尽量降低加工贸易在贸易总额中的比重，积极鼓励企业“走出去”，尽可能地避免对外贸易中出现“人民币—外币—人民币”的两次兑换现象，提高人民币的议价权和定价能力。 （三）增强我国的综合国力

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一国的综合实力决定着其在国际上的地位，决定着该国货币在国际上的被认可程度和接受程度，只有一国的经济和综合国力足够强，其他国家才愿意接受该国货币作为计价和结算货币。与此同时，我国应在风险既定的情况下适当扩大资本项目下的可兑换范围，积极参与国际经济和金融合作，增强人民币在国际上的吸引力，提高人民币的可接受程度。

［参考文献］

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