２０１２年第７期总第２１７期 【金融市场】 对外 圣 人民币跨境结算的障碍与对策分析 刘降斌付伟 （哈尔滨商业大学，黑龙江哈尔滨１５００２８） ［摘要］人民币跨境结算发展迅速，业务范围已拓展至全国。发展人民币跨境结算业务既有利于推进 人民币国际化，推动我国经济快速发展，也可以帮助外贸企业规避汇率风险。但在推进人民币跨境结算过程 中也存在金融行业发展水平较低，缺少结算货币选择权，人民币跨境结算收付不平衡等制约因素。提出促进 人民币离岸金融市场发展，提升出口产品竞争力，增强结算货币选择权，增强我国的综合国力等对策建议。 ［关键词］人民币；跨境贸易；结算 ［中图分类号】Ｆ８２２ 【文献标识码］Ｂ ［文章编号］２０９５—３２８３（２０１２）０７—００９９—０２ 随着我国综合国力的增强以及国际地位的不断提 表１我国主要经济指标在世界排名 高，在国际上人民币的结算范围也越来越广，世界各国对 ＼牵 人民币的接受意愿逐步增强。２０１０年底，我国跨境贸易 指标＼ ｌ９９０ ２Ｏ００ ２ｏｏ６ ２Ｏ０８ ２０１０ ＼ 人民币结算试点的出口企业扩大到６７３５９家。从人民币 ＧＤＰ １ｌ ６ ４ ３ ２ 跨境贸易结算业务的实际运行来看，中国香港是人民币 进出口贸易总额 １５ ８ ３ ３ ２ 跨境贸易结算的最主要地区。２０１０年，香港办理人民币 出口总额 １４ ７ ３ ２ ｌ 跨境贸易结算额达３６９２亿元，占人民币跨境贸易结算总 进口总额 １７ ９ ３ ３ ２ 额的７３％。截至２０１１年底，人民币跨境贸易累计结算额 外商直接投资 １２ ９ ４ ３ ２ 达２．５８万亿元。在取得一系列成果的同时我们也要注 外汇储备 ７ ２ １ ｌ １ 意：人民币跨境结算的发展不平衡，其中进口约占８５％ 数据来源：国家统计局，国际统计数据 ～９０％，出口约占１０％～１５％。而且，国际上的大宗商品 由表ｌ可知，我国近年来的ＧＤＰ国际排名稳步上 基本上都以美元计价，美元强大的地位使得很多企业不 升，进出口贸易总额也在不断增长。２０１０年，我国对外贸 愿意改变结算货币种类，这也使得推进人民币跨境结算 易总额达到２９７２８亿美元，仅次于美国，出口贸易总额达 的动力不足。 １５７７９亿美元，成为世界第一大出口国。随着人民币跨境 一、人民币跨境结算的意义 结算的范围逐步扩大，促进了我国与世界各国之间的经 人民币跨境结算是我国国力增强的象征，不仅可以 贸往来，为我国企业拓展国际业务带来了契机，起到了稳 提高我国的国际地位和国际知名度，而且能够节约汇兑 定经济增长的积极作用。 成本，降低汇率波动风险。 （三）人民币跨境结算利于外贸企业规避汇率风险 （一）人民币跨境结算利于推进人民币国际化 在以美元和欧元等作为结算货币时，我国企业要承 实现人民币跨境结算是人民币国际化的必要步骤， 担人民币与外币兑换产生的汇率波动风险。若以人民币 推进人民币跨境结算是我国经济发展的需要，也是提高 进行结算，进出口企业可以提前锁定支出与收入额度范 我国国际地位的必然选择。一种货币首先要可以进行大 围，有利于进出口企业合理安排自己的收支，也节约了汇 范围的贸易结算，再以金融交易计价，然后才能成为国际 兑成本，减少损失，有利于提升我国企业的国际竞争力。 储备货币。由此可见，推进人民币跨境贸易结算是人民 二、人民币跨境结算的发展现状 币国际化的前提条件。 从境内来看，２０１０年第一季度人民币跨境结算金额 （二）人民币跨境结算利于推动我国经济快速发展 为１８３．５亿元，第二季度为４８６．５亿元，而第三季度结算 作者简介：刘降斌（１９６８一），男，哈尔滨商业大学金融学院研究生导师；付伟（１９８６一），女，哈尔滨商业大学金融学 研究生，研究方向：货币与银行经营。 基金项目：２０１１年研究生创新科研基金项目“黑龙江省人民币跨境结算问题研究”，项目号：ＹＪＳＣＸ２０１１— １７４ＨＳＤ。 ｜ ｉ 蕊 ９９ 对外锚 金额达到１２６５亿元，比第二季度增长了１６０％；２０１１年 一刘降斌付伟：人民币跨境结算的障碍与对策分析 （一）促进人民币离岸金融市场的发展 季度银行累计办理人民币跨境结算业务金额为３６０３．２ 截至２０１１年５月，香港地区人民币存款达到５４８９ 亿元，第二季度５９７２．５亿元，第三季度５８３４．３亿元。可 见，从试点之初至今，人民币跨境结算业务飞速发展。 ２０１１年８月，中国人民银行公布最后ｌ１个人民币跨境结 算试点地区试点工作正式启动，至此人民币跨境结算业 务范围拓展至全国。 亿元，２０１１年ｌ—５月人民币跨境贸易结算额为８０５７亿 元。截至２０１１年６月，有４９家机构共发行人民币债券 ６３４．４亿元。可见，人民币存款和人民币债券的规模远远 不能满足人民币跨境结算的需要。人民币跨境结算必然 会引起人民币境外流通与循环，而人民币的回流渠道却 从境外来看，截至２０１０年底，人民币跨境结算主要 集中在中国香港和新加坡等国家和地区。其中，香港人 民币跨境贸易结算额达１．６万亿，占总额的８３％，香港已 经成为人民币离岸市场的全球中心。 三、人民币跨境结算中的制约因素 推进人民币跨境结算有利于促进我国经济发展，尤 其是对外贸易发展，但是这一推进过程并不一帆风顺，存 在一系列的制约因素，这将直接或间接影响人民币在国 外的可接受程度。 （一）金融行业发展水平较低 境外企业通过购买我国金融服务以满足结算和资金 的需要，而我国金融发展水平较低阻碍了这一业务的开 展。不利于人民币跨境结算业务的推进。人民币在经常 项目下可自由兑换，而在资本项目下尚未实现自由兑换， 这使得人民币缺乏畅通的回流渠道。随着我国经济的不 断发展，对跨境金融服务的需求也不断增大，然而我国商 业银行在挖掘需求、开发产品、定价和服务等环节还未建 立起比较完备的服务链条和体系。尚不能满足人民币跨 境结算的需要，这也是我国商业银行在未来一段时期所 要面临的重大挑战和亟待解决的问题。 （二）缺少结算货币选择权 在进出口贸易中，用何种货币进行结算直接关系到 由谁来承担更多的汇兑成本、汇率风险等利益的问题。 我国经济虽然飞速发展，但进出口企业的实力与许多跨 国公司相比差距甚远，国际分工地位也不高，这会导致我 国进出口企业在对外贸易中将承担较多的交易成本和较 大汇率风险。２０１０年，我国加工贸易占贸易总额的 ３８．９％，为了降低汇兑损失，境外企业在进出口环节倾向 于使用本国货币进行结算，这无形中也压缩了人民币跨 境结算的发展空间。 （三）人民币跨境结算收付不平衡 人民币跨境结算中，进口约占８５％一９０％，出口约占 １０％～１５％。２０１１年上半年经常项目人民币跨境结算实 收金额为１４３０．３亿元，实付金额为５２４４．７亿元，实付比 实收金额高出３８１４．４亿元。可见，进出口贸易中人民币 跨境结算收付严重不平衡。 四、推进人民币跨境结算的对策建议 ・ｏｏ 不畅通。所以有必要建立并扩大人民币离岸金融市场，解 决人民币安全回流的问题。香港作为国际金融中心，地 理位置优越，目前具备包括现金流通、结算、信贷和证券 等在内的人民币离岸金融市场的基本体系架构，若香港 成为人民币离岸金融中心，人民币跨境结算乃至人民币 国际化进程将会加快，可以间接地实现人民币资本项目 下的自由兑换。 （二）提升产品竞争力，增强结算货币选择权 提升出口产品的品质，提高外贸企业的核心竞争力， 增强其在对外贸易中结算货币的选择权和话语权，这是 推动人民币跨境结算的内在动力。我国企业应引进先进 技术、借鉴先进经验，增强自主品牌的创新力度，抢占国 际市场。不断提高产品设计、品牌塑造和市场营销等方 面的能力，从而提升企业价值，增强企业竞争力。尽量降 低加工贸易在贸易总额中的比重，积极鼓励企业“走出 去”，尽可能地避免对外贸易中出现“人民币一外币一人 民币”的两次兑换现象，提高人民币的议价权和定价能 力。 （三）增强我国的综合国力 一国的综合实力决定着其在国际上的地位，决定着 该国货币在国际上的被认可程度和接受程度，只有一国 的经济和综合国力足够强，其他国家才愿意接受该国货 币作为计价和结算货币。与此同时，我国应在风险既定 的情况下适当扩大资本项目下的可兑换范围，积极参与 国际经济和金融合作，增强人民币在国际上的吸引力，提 高人民币的可接受程度。 【参考文献］ ［１］刘文娟．当前跨境贸易人民币结算的障碍与对 策分析［Ｊ］．经济研究，２０１１（１２）：７６． ［２］李清，成雅君．跨境贸易人民币结算的问题与解 决办法［Ｊ］．外贸业务探讨，２０１２（４）：６６—６８． ［３］陈红泉．扩大跨境贸易人民币结算：意义、问题 与对策［Ｊ］．深圳大学学报，２０１１（１）：５９—６３． ［３］张燕芳．扩大跨境贸易人民币结算的对策［Ｊ］． 商业经济，２０１１（８１）：７３—７５． （责任编辑：张彤彤）