上市公司会计信息 蒋琳玲 一、目前上市公司会计信息披露不够充分的表现 （一）所披露的财务指标不充分。目前披露的财务指标主 要包括净资产收益率、每股收益、每股经营活动产生的现金流 量净额、每股净资产等指标，而没有披露其他的财务指标。 （二）对未来一定会计期间盈利的预测太简单或不进行预 测。例如，季度报告的规定格式中有一项内容，即“预测年初至 下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相 比发生大幅度变动的警示及原因说明”有“适用”、“不适用”两 个备选项目，上市公司应选择一个项目并作出说明。但是，上 市公司一般在选择项目之后不进行原因说明，或只进行简单 说明，从而使投资者无法了解未来的盈亏状况。三是对于应该 在临时报告中披露的某些重要事件和重要内容不予披露。四 是有的上市公司故意简化对关联交易的披露。 二、上市公司会计信息披露不充分的原因 （一）会计法规及证券法规不完善 上市公司会计信息披露内容不充分与现行制度的不完善 有很大的关系。例如，《证券法》规定上市公司的年度报告应包 括下列内容：第一，公司概况；第二，公司财务会计报告和经营 情况；第三，董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况；第 四，已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的 前十名股东的名单和持股数额；第五，公司的实际控制人；第 六，国务院证券监督管理机构规定的其他事项。从上述规定 看，虽然要求披露的内容很多，仍没有突出市场经济主体，尤 其是投资人和债权人的信息要求，制度制定速度落后于经济 发展速度，对于一些重要信息，如表外业务、无形资产等的处 理和披露没有做出规定或规定得不够恰当，新旧法规以及各 个法规之间存在着矛盾及不协调。 （二）对上市公司不充分披露会计信息的责任人处理过轻 目前，对于某些上市公司不充分披露会计信息的行为没 有进行从重处理，例如，据上海证券交易所审核发现，西水股 份（６００２９１）在信息披露方面主要存在如下问题。“第一，公司 董事长胡佃平于２００７年９月１９ １３违反法定程序提前签署股权 质押合同并随后办理了所持３６００万股兴业银行的质押手续， 为两公司提供担保。但公司未履行信息披露义务，且该质押事 宜在１１Ｎ １９日遭股东大会否决。第二，公司２００６年的一笔兴业 银行股权质押超过股东大会批准的担保期期限，且未及时披 露。”针对上述问题，上海证券交易所对西水股份及董事长胡 佃平进行公开谴责。责任人只受到舆论谴责而不用负任何法 律责任，处罚过轻。 三、充分披露上市公司会计信息的思考 （一）在现行规定的披露内容基础上，增加披露有关信息 １．披露更多的财务指标。在目前披露的净资产收益率、每 股收益、每股经营活动产生的现金流量净额、每股净资产等几 个财务指标的基础上，增加披露流动比率、速动比率、现金比 率、资产负债率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转 率、流动资产周转率、毛利率、股本利润率、市盈率、市净率、经 济增加值（ＥＶＡ）等指标。对于具有财务知识的投资者而言，利 用公开发布的会计报表数据计算上述财务指标并加以利用并 不困难，但是，很多投资者不具有会计知识，不知道如何计算 这些财务指标，而这些财务指标在投资者进行投资决策时经 常要用到，因此，上市公司应披露这些财务指标，而且增加披 露的财务指标对于上市公司而言也不需要增加成本。 ２增加披露预测的资产负债表、利润表、现金流量表。投资 者不仅关注公司过去的财务状况、经营成果和现金流量信息， 而且更关注未来的这些相关信息。未来的盈利状况一直是投 资者关注的焦点，因此，上市公司应加大盈利预测的力度，披 露较为详细的盈利预测数据，提供预测的利润表，而不应仅预 测某些利润项目的数据。对于未来业务无法预测的上市公司， 应披露弹性的盈利预测数据，提供预测的弹性利润表。公司资 产、负债、股东权益的状况对利润的形成具有重大影响，公司 的现金流量状况对于其生存和发展也具有重大影响，因此，上 市公司还应披露预测的资产负债表和现金流量表的信息。 （二）严格执法，依法从重处理违反规定的上市公司及相 关责任人 对于前述西水股份（６００２９１）在信息披露方面存在的问 题，按《证券法》规定，应由中国证券监督管理机构责令改正， 给予警告，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负 责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元 以上三十万元以下的罚款。可见，仅由上海证券交易所对西水 股份及董事长胡佃平进行公开谴责，处理过轻。只有对违反会 计信息披露制度规定的上市公司及相关责任人依法处理，才 能保证相关规定得到一贯的实施，才能保证会计信息披露的 充分性。 （作者单位：广西财经学院） １４５