我国科技型企业的发展和现行股权激励政策

全球科技经济膝望　政策与管理　哦国辩撼塑套巍渤寂　南　瑰褥股孰激励羧象　课题负责人：陈清泰顾问：吴敬琏执笔：刘琦岩李兆熙　编者按：入世后进入中国的外国企业首先要争夺的是能在知识　产权、技术标准、科技管理、企业经营等方面打硬杖的人才，因此我国　必须制订相应政策使优秀人才发挥更大作用。适度的股权激励是行　之有效的办法，以下转载国务院发展研究中心的调研报告。　科技型企业的发展情况及其认定　目前，我国有两大类科技型企业：　一市场竞争中，从小到大，滚动发展起来的。上规模　的企业大多能够积极推进企业体制和机制的改　革。加快建立现代企业的步伐，能够学习国外的先　是以航天航空、核能利用、军用设备为开　进管理经验，在产权激励、持股经营、绩效评估、人　力资本开发方面做了大量有益的尝试。　鼓励科技型企业的发展是改革以来我国政府　突出的政策导向。为此国家科技部１９９１年发布、　发生产对象的国有太企业　这类企业的改革与发　展受我国大中型企业和科研院所改革的双重影　响。　二是上世纪８Ｏ年代科技人员带科技成果下海　１９９９年修订了《国家高新技术产业开发区内高新技　术企业认定办法》，该文件是在界定高新技术产业　领域的基础上，进一步界定高新技术企业应具备的　剖办的民营科技企业。目前我国民营科技企业的　数量、从业人数、技工贸总收人、上缴税金、出口创　汇等主要指标近年来都继续保持大幅度增长。　１９９９年底的统计显示，全国有民营科技企业近２０　万家。对其中的８万家企业进行统计表明，企业长　期员工近５００万人，技工贸总收人达１０　４５６亿元　以上。上缴税金在５５９亿元以上，出口剖汇１５８亿　条件，即：高新技术企业具有大专学历以上的科技　人员占从业人员的比率在３０％以上（对于高新技术　产业生产或服务为主的劳动密集型高新技术企业，　这个比例为２０％）；研究与开发（Ｒ＆Ｄ）经费与销售　收人之比要达到５％；企业技术性收人与高新技术　美元。近年来上述指标平均增长速度都在３０％以　上。科技型企业体现出良好的成长性，企业规模化　产品的收人之和要占到当年总收入的６０％以上，新　办企业在高新技术领域的投人应占总投人的　６０％。为了方便管理机构对企业的高新技术业务予　以认定，同时引导企业投人到国家调整产品和产业　成长速度极快。以这类企业密集的国家高新技术　产业开发区为例，１９９１年，当时国家高新区内过亿　元的科技型企业只有７家，尚无过ｌＯ亿元的企业；　到２０００年底。５３个国家高新区已有总收人上亿元　的企业１２５２家，过１Ｏ亿元的有１４３家，过百亿元　的企业６家。这些企业的历史最多只有十几年，大　部分是靠科技开发起家，抓住市场机遇，在激烈的　结构的行动中来，科技部会同有关部门联合制定指　导性的《高技术产品目录》，并根据形势变化及时调　整和修订。从事国家规定的高新技术产品生产并符　合上述条件的企业，可以被认定为高新技术企业，　享受国家的优惠政策。此外，国家还建设和发展高　维普资讯 http://www.cqvip.com

．Ｉ政策与管理　丽再　圈　ｉ　新技术产业开发区，成立了科技型中小企业创新基　金，制定鼓励科研院所向企业转制的政策，支持民　营科技企业申报、承担政府投资的研究开发项目　许和鼓励技术、管理等生产要素参与收益分配。在　部分高新技术企业中进行试点，从近年国有净资　产增值部分中拿出一定比例作为股份．奖励有贡　献的职工特别是科技人员和经营管理人员。允许　等．这些措施都为科技型企业进行持续的技术创新　创造了较为有利的条件。　我国Ｎ－技型中小企业在其创业和发展过程中．　政府资金投人极少，创业者和科技人员以其创业　初期的低工资换取企业的自我积累和滚动发展。　民营科技企业采用股份期权等形式，调动有创新　能力的科技人才或经营管理人才的积极性。”　在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第　十个五年计划的建议》中，政府提出：“要积极扶持　中小企业特别是科技型企业，促进中小企业向　‘专、精、特、新’的方向发展。要为各类企业发展创　对企业的成长做出了重要贡献，成为企业进一步　发展的骨干力量。但是，由于历史及法律和政策原　因，这些骨干人员的历史贡献无法在公司财产关　造平等的竞争环境，支持、鼓励和引导私营企业、　个体企业尤其是科技型中小企业健康发展。鼓励　资本、技术等生产要素参与收益分配。随着生产力　的发展，科学技术工作和经营管理作为劳动的重　要形式，在社会生产中起着越来越重要的作用。在　新的历史条件下，要深化对劳动和劳动价值理论　的认识。建立健全收入分配的激励机制和约束机　系上得到体现，即公司财产的积聚增长与他们无　关，加之跨国公司日益重视争夺我国人才，我国高　新技术企业在留住人才、稳定队伍方面已面临巨　大压力；部分企业开始放慢发展速度，在等待和观　望；有的创业人员甚至令人痛心地放弃原企业，另　办新实体。　国家的基本政策　近年国家《科学技术进步法》、《科技成果转化　法》的颁布实施．《公司法》的修改，以及《中共中　制。对企业领导人和科技骨干实行年薪制和股权、　期权试点。”但在股权激励机制的操作方面，至今　我们还缺乏操作性的政策和法规　为了推动股权激励机制在科技型企业中进行　央、国务院关于加强技术创新，发展高Ｎ－技、实现　产业化的决定》和《关于促进科技成果转化的若干　规定》的出台．已为科技型企业实施股权激励提供　了必要的法规和政策上的准备。　《科技成果转化法》规定：“企业、事业单位独　试点试用，财政部、科技部对中关村科技园区部分　高新技术企业实施股权激励试点予以积极支持。　目前，中关村的联想等４家高新技术企业已开始了　股票激励的试点工作。国家有关部门给出的指导　性意见是：“用于股权激励的股份来源应在资产增　立研究开发或者与单位合作开发的科技成果实施　转化成功投产后，单位应当连续３至５年从实施该　科技成果新增留利中提取不低于５％的比例，对完　量部分中解决，以有偿购买的方式取得股份期　权。”　最近，北京通过了《中关村科技园区条例》，其　中第十二条规定：“中关村科技园区的企业和其它　成该项科技成果及其转化做出重要贡献的人员给　予奖励。采用股份形式的企业，可以对在科技成果　市场主体，可以实行股份期权、利润分享、年薪制　和技术、管理以及其它智力要素参与收益分配的　制度。经批准的上市公司，可以实行股票期权。”上　海修订了《上海市促进高新技术成果转化的若干　规定》，其中第六条补充条款：“鼓励科技企业试行　期权、期股的办法，激励科技企业的经营者和骨干　科技人员。”在新的政策措施中，两地政府都增强　了在科技成果转化、产业化中相应的股权激励机　的研究开发、实施转化中做出重要贡献的有关人　员的报酬或者奖励，按照国家有关规定将其折算　为股份或者出资比例。该持股人依据其所持股份　或者出资比例分享收益。”　１９９９年国务院转发的《关于促进科技成果转　化的若干规定》中规定：　科研机构、高等学校及其　科技人员可以采取多种方式转化高新技术成果，　创办高新技术企业。以高新技术成果向有限责任　公司或非公司制企业出资人股的，高新技术成果　的作价金额可达到公司或企业注册资本的３５％，　另有约定的除外。”　《中共中央、国务院关于加强技术创新，发展　高科技、实现产业化的决定》指出：“民营科技企业　是发展我国高新技术产业的一支新生力量，在我　国经济和科技发展中起到越来越重要的作用。允　制的力度。　实践中我们已有不少科技型企业，包括在境内　外上市的公司，以及许多未上市的、新成立的科技　型公司，都在参照国际经验，或者由国内外咨询公　司帮助，正在设计和实施各种股权激励方案。　需要解决的问题和政策建议　尽管国家及地方巳出台了鼓励科技创业企业　维普资讯 http://www.cqvip.com

圈　全球科技经济睫望　实行股权激励的基本政策，许多创业型科技企业　在内部也对实施股权激励做了很多有益的探索，　但仍然有很多问题尚未很好解决。　１．企业层面的问题　①已上市公司　专业技能作价人股的问题政策与蕾理，　二是高管人员的价值评估的问题。现在关于　技术作价人股已有一些政策规定，但对高管人员　（即管理股的价值问　题），没有有关的规定。不解决这些问题，有关的公　司登记、权益保障问题就无法解决。　三是与科技成果相关的产权交易，包括股权交　易的引导和规范问题。目前ａ｝上市公司的科技成　果产权交易非常活跃。但是存在交易窗口少、没有　联网经营，因而科技成果及相关产权异地交易困　已上市的科技型企业的股权激励方面的问题　与一般的上市公司的问题一样，这些企业需要抓　住两个关键，一是了解国家的政策法规动向，看是　否有可能由于政策调整推出股权激励措施；二是　采取变通办法，但要尽可．能规范，以便将来的调　整。　难，交易中因对无形资产评估分歧易发生争执等　问题。　国家有关上市公司股权激励的政策及上市公　司的有关思考，不仅与上市公司有关，还会影响非　上市公司的方案设计。　②非上市企业　３．政策建议　①创造条件，明确政策，鼓励刨业公司实行多　种股权激励措施。主要的政策措施可以包括：应当　明确经营者的经营管理知识也可以折价人股，只　要当事人达成协议，合计的技术知识股未超过法　律规定的上限即可；指定技术股、管理评估指南，　非上市企业搞好股权激励主要应解决好三个　问题；　一是创业期人员及骨干人员股份的确定问　作为指导刨业公司评估处理有关股份的参考；制　定创业公司全面薪酬体系指南，作为创业公司设　计薪酬体系的参考；允许高科技上市公司实行股　票期权制度，非上市公司申请上市时，在合法合规　条件下，承认其实施的股票期权等股权激励方案　题。要从历史贡献和当期贡献两个方面解决这个　问题。处理好这个问题需要企业主要人员客观大　度，既要算帐，又要提倡看大局，争取在条件成熟　的情况下尽快明确。联想、用友就是因为这些问题　处理得较好，因此无论发生什么变动，都不会“乱　军心”。　的有效性。对各种股权激励形式先试行，探索经　验，及时总结。国家要为此剖造宽松政策环境，特　别是针对科技型企业高成长的客观条件，对有国　有股的科技型企业增量部分如何进行收益分配，　给出确定的指导意见。　＝是要从发展的角度合理设计股权激励方　案。外国公司搞的绩效单位、虚拟股票期权都是中　国企业的期权方案可以借鉴的做法。此外要重视　定岗、考核等基础工作，基础未搞好。股权激励方　案的作用会打折扣。甚至产生负作用。　三是注意方案的前瞻性和可调整性。因为５年　后公司可能上市，战略会有大调整。　为更好地设计股权激励方案，创业公司发展到　一②引导和规范与科技成果相关的产权交易。　在我国近２０万家民营科技企业中，上市科技型企　业仅几十家。科技成果产权交易有利于解决非上　市科技型企业、创业企业的融资问题。也为一些实　力雄厚的企业进入高科技行业创造了条件。但是　现行国家政策不允许设立科技成果产权交易场　所。到底如何看待这个问题，理由何在。需要研究　和明确。我们认为。至少应允许科技成果交易场所　作为科技成果信息交易和拍卖交易场所存在．以　后也可以和其它交易网结合发展成高科技公司的　场外交易场所。　定阶段应注意请咨询机构或顾问指导。　２　政策层面的问置　在政府政策层面上，首先要解决好三类政策问　题：　一是现行政策对以客户信息开发、产品供应链　管理或特许经营为特征的新创公司的发展缺乏扶　持。例如网络商店和网络书店进行企业登记时。要　求必须有柜台和展示面积。国家有关部门明令税　收优惠政策只适用“硬科技”机构，而不适用源白　③大力发展为创业型、科技型中小企业产权交　易和股权激励提供咨询服务的中介机构。剖业企　业大多规模和实力不是很强，很难像上市公司那　样获得大型咨询机构的咨询和服务。政府应支持　发展非营利性机构和专服务创业型企业的咨询公　司，为创业公司提供及时的咨询和帮助。■　（转载自科技部《科技政策与改革动向》２００２　年第１１期）　社会科学研究机构的“软科学”机构。当越来越多　的ＩＴ大公司增加业务的知识和服务咨询含量时。　当人们日益看重诸如安盛、德勤这样的公司的知　识服务业务时，源于传统体制的现行政策往往已　成为新型剖业公司发展的障碍。