２００９年第６期 Ｓｃｉｅｎｃｅ ａｎｄ Ｔｅｃｈｎｏｌ科技管理研究 ｏｇｙ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｌ０９ Ｎｏ．６ 文章编号：１０００—７６９５（２００９）０６—０３６１—０２ 跨国公司国际技术转移效应分析及政策启示 张汝根 （黑龙江科技学院，黑龙江哈尔滨１５００２７） 摘要：分析了跨国公司国际技术转移效应的影响，探讨了投资模式与技术转移的各种组合情况，说明了两者之 间并非简单的单调关系，并由此得到了促进跨国公司提高技术转移效应的政策启示。 关键词：跨国公司；技术转移；启示 中图分类号：Ｆ２７６．７ 文献标识码：Ａ ２０世纪８０年代以来，在以跨国公司为主导的全球化浪 潮中，跨国公司投资已成为国际技术转移的主要方式。由于 ，（Ｔ） 技术对经济持续增长的动力作用，跨国公司技术转移在世界 经济发展中扮演着愈来愈重要的角色。 １ 跨国公司国际技术转移效应的影响 跨国公司拥有、生产并掌控着世界绝大多数的关键技术， 是世界产品研发与创新的主要实施者，在世界所有私人部门 的研究与开发支出中，跨国公司的研发支出占了８０％以上的 图１ 技术转移边际成本增量线 份额。跨国公司投资是国际间技术转移的主要途径之一，据 联合国贸发组织统计，世界８０％左右的国际间技术转移是跨 ２．１并购模式下 国公司母公司与子公司之间的技术转移。为了加速跨国公司 设最优产量为 ，产品价格Ｐ＾并购企业利润为７ｒ ，则： 向本地企业的技术转移，发展中国家希望吸引更多的跨国公 仃＾＝［Ｐ（ｑＡ）一（ｃ一 ）］ｑＡ，由ａ ７ｒ ／０ ｑ＾：０和ＰＡ 司直接投资，通过各种不同的优惠手段与优惠政策，包括本 ＝ａ—ｑＡ得： 地企业的持股比例，生产、研发的本地化要求，甚至对跨国 ｇ ＝１／２［（ｎ—Ｃ）＋ ］ （１） 公司投资的技术水平进行明确的限定等，以期使跨国公司的 对跨国公司而言，选择最优技术转移 以最大化自身 无形资产与关键技术在向子公司转移过程中扩散到当地企 利润仃 。。设卢为跨国公司在并购企业中持有的股权份额。 业。… 则： ｊ，－／－ ＝ｆｌ［Ｐ（ｑ ）一（ｃ— ）］ｑ 一ｃ（ ）＝ＪＢ［（ｏ—ｑ ）一（ｃ ２跨国公司国际技术转移效应模型的构建 Ａ一假设跨国公司进行决策的目标是追求自身利润的最大 等 化，而东道国政府对此不加硬性干预，跨国公司进入东道 结合（１）式，并由ａ仃 ｒ—Ｔ ＝ｏ得：ｒａ＂： （２） 国市场的投资模式：独资和并购（包括合资）。以独资模式 进入，跨国公司将与东道国当地企业进行寡占市场竞争。【１ 由此，可得并购模式下跨国公司的最大利润７ｒ 为： 当采取并购模式时，跨国公司将与当地企业合为一家企业， ＝ 并成为市场上的完全垄断者。跨国公司与当地企业都生产 筹（．ｒ＞［３／２） （３） 某种同质产品。设技术转移成本Ｃ（Ｔ）＝ｒ ／２，这里，Ｔ ２．２独资模式下 表示单位产品所含有的技术转移水平、ｒ＝ａ Ｃ（７１）／ａ 先求跨国公司独资企业和当地企业的最优产量ｇ 和 ＞０，表示递增的技术转移边际成本（见图１）；相应地，技 ｇ 。独资企业和当地企业的产品利润分别为： 术转移使得产品的单位成本下降到（ｃ—Ｔ）。另外，随着科 仃，：［Ｐ 一（ｃ一 ）］ｇ 和仃 ＝ｔ（Ｐ 一ｃ）ｇ 技的发展、竞争的加剧和创新的加速，高新技术的生命周 将Ｐ ＝ｎ一（９ ＋ｇ ）代入上述两式，并Ｆｈａ仃，／却 ＝０和ａ 期在大大缩短，这会迫使跨国公司无论在并购还是独资模 ７ｒⅣ／却 ＝０得： 式下，加快技术转移的步伐，提高技术转移的水平。这些 ９ Ｆ ＝１／３（０一ｃ＋２ＴＥ），ｑ ＝ｌ／３（０一ｃ一 ） 因素作为模型的外生变量，会使图中的 （Ｔ）向右移动 跨国公司独资企业选择最优技术转移 以最大化其利 （如Ｔ（Ｔ）），表明在相同的ｒ下， Ｔ提高；或相同的Ｔ下， 一叮七 ｒ减小。以Ｐ、ｑ分别表示价格和产量（销量），下标Ｅ和Ａ 润７ｒ ：７ｒ ：［Ｐ 一（ｃ—ＴＥ）］ｇ Ｆ 一 ，将Ｐ ＝ｎ一（ｑ： 口 ） 分别代表独资模式和并购模式，以上标Ｆ和Ｈ分别代表跨 代入，并由其一阶条件得： 国公司和东道国当地企业。则并购和独资两种模式下的市 场需求可分别表示为：Ｐ ＝。一ｑ ，和Ｐ ＝０一（ｑＦ ＋ｑ ）， ａ７ｒ ／ＯＴ￣．＝０ｊ ＝ （４） 其『ｆＪ ＞ｃ＞０。 再由ｄ ７ｒ￡Ｆ／ａ ＜０￣９ｒ一８＞ｏ，故当 ｒ＞８／９时，仃 最大， 收稿日期：２００８—１０—２０。修回日期：２００９一Ｏｌ一１０ ３６２ 而 ＞０ 张汝根：跨国公司国际技术转移效应分析及政策启示 跨国公司才选择并购模式。原 在于，跨国公司 有在拥有 较多股权时，才有可能弥补并购模式下其承｛：｝ｉ的较高的技术 转移成本。 进一步町推知：丌 Ｆ ＝ ， ２、 （５） ３跨国公司国际技术转移效应分析 首先，由（２）式可知：ａ ／０３＞０，由此得出结论：随 ／着跨国公司在并购企业中拥有的股权份额增加，其最优技术 转移的水平也将提高 。 其次，当 ＞ 时，跨国公司并购模式下的技术转移 水平将高于直接进入模式下的技术水平。比较（２）式与 当０＜ ＜８／９时，ａ ７ｒＦＥ／ａＴ ＞０，此时丌： 最小，这意 味着跨国公司将选择并购模式。即：当技术转移边际成本增 量ｒ很小时，跨国公司将选择利润较大的并购模式。原因在 于：ｒ越低，意味着跨国公司与当地企业之问的技术差距很 大，技术扩散风险很小，因而采取并购模式进入（尤其是合 资形式）将获得更大的利益，如享受东道国对合资企业的各 种优惠等。许多发展中国家在引资早期，就是通过各种优惠 （４）式，即： ８ｒ （７） 考虑到０＜／３ ≤１，所以，ｆ＞／４；同时，由（６）和（７）可知， ｓ ＞／３Ｐ 同理，当ＪＢ＜／３ 时， ＜ ，即并购模式下的技术转移水 平较低；当 ＝／３ 时， ＝ ，两种进入模式下的技术转移水 平无差异。 对（７）式的进一步分析可知，当ｆ＜４时， ＞１，这意 味着此时不存在技术转移水平较高而又可行的并购模式。反 过来说，此时的独资进入模式下的技术转移水平将高于包括 完全股权收购下的各种并购模式下的水平。即：当跨国公司 拥有更多股权时（卢 ＞ ），它在并购模式下最优技术转移 水平高于独资模式下的最优技术转移水平。 ４跨国公司投资模式选择 由（６）式和（７）式得：ａ ／Ｏｒ＜０，ａ ／Ｏｒ＜０。这意 味着：当技术转移边际成本增量越高时， 和ＪＢ 将越小，因 而ＪＢ＞卢 和 ＞ 越容易得到满足。即：技术转移边际成本 增量越高，跨国公司越倾向于选择并购模式，而且也更愿意 转移较独资模式下更高的技术水平。 当引入其它因素（如科技进步和竞争加剧等）时，ｒ曲 线逐步右移，这表明在相同的 下，Ｔ将提高，因而跨国公 司在给定进入模式下，其技术转移水平将提高。即：市场竞 争、技术进步的作用越强，跨国公司将提高在给定进入模式 下技术转移水平。 所以跨国投资进入模式选择的最终出发点在于跨国公司 的利润最大化。因此，比较（３）式与（５）式：当７ｒ ＞ ７ｒ 时，跨国公司选择并购模式。即： ＞ （６） 考虑到０＜／３ ≤１，要求 ＞ｔ６／５。同理，当ＪＢ＜ 时，跨 国公司选择直接进入；当 ＝ 时，两种模式无差异。 当８／９≤．ｒ＜６／５时， ＞１，这意味着此时不存在可行 的、利润较大的并购模式，跨国公司将选择独资模式。即： 当技术转移边际成本增量较高时（ｒ≥６／５），只有当跨国公 司在并购企业中持有的股权比例超过一定比例时（卢＞ ）， 政策以吸引跨国公司以合资形式流入，力图通过本国企业的 参与以尽快吸收跨国公司先进的技术和管理经验。 ５政策启示 （１）针对跨国公司的进入模式与技术转移的不同状况， 结合我国的实际需要，可以采取相应的政策。比如，在技术 层次较低的产业中，跨国公司可能倾向于选择合资模式，以 享受我国各种政策优惠。我国通过逐步取消政策优惠等措施， 使其选择并购模式。 （２）通过提高我国企业技术创新能力和自身的市场竞争 力，提高我国企业自身对跨国公司技术转移的吸收能力。 （３）进一步改善基础设施水平和全方位提升我国的投资 环境，通过完善市场竞争机制来增强跨国公司技术转移力度。 （４）鼓励和支持跨国公司采取收购、兼并、控股等新的 方式，引导跨国公司进入我国关联性强、带动性大的高新技 术产业，更好地通过科技进步提高跨国公司技术转移水平。 （５）深化国有企业改革，鼓励跨国公司在我国法律法规 允许范围内，采取股权方式参与国有企业的并购，通过各种 形式的合资合作完成国企改制脱困。同时努力为民营企业与 跨国公司搭桥，促进其良ｌ生互动。 参考文献： ［１］李建华，张国琪．跨国公司技术转移策略及对我国技术引进的启 示［Ｊ］．商场现代化，２００７．２６：９—１０． ［２］余惠芬，汪前元．跨国公司技术转移的方式及相关因素分析 ［Ｊ］．江汉论坛，２００４，５：３ｌ一３２． ［３］冉光和，李敬．万丽娟．中国企业对外直接投资动机与绩效评价 体系研究［Ｊ］．世界经济研究，２００６，７：６６—６８． ［４］程惠芳，阮翔，用引力模型分析中国对外直接投资的区位选择 ［Ｊ］．世界经济，２００４，ｌ】：２３—２５． ［５］许国齐，段红彬．企业核心竞争力评价指标体系研究［Ｊ］．河北 省科学院学报，２００３，２：５—８． 作者简介：张汝根（１９７０一），男，汉族，山东聊城人，黑龙江科技 学院副教授，硕士生导师，国际经济与贸易教研室主任，主要从事国 际贸易的研究和教学工作。 （本文责编：彭统序）