融资融券业务基础知识论述

融资融券业务基础知识论述

融资融券业务基础知识

1、 什么是融资融券？

融资融券买卖，又称证券信誉买卖，是指投资者向具有融资融券业务试点资历的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券〔融资买卖〕或借入上市证券卖出〔融券买卖〕的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或许出借上市证券供其卖出，并收取担保物的运营活动。

2、 融资融券业务的账户体系

与现有普通买卖不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

〔1〕 证券公司的账户体系

证券公司运营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券注销结算机构区分开立融券公用证券账户、客户信誉买卖担保证券账户、信誉买卖证券交收账户和信誉买卖资金交收账户；在商业银行区分开立融资公用资金账户和客户信誉买卖担保资金账户。

〔2〕 客户的账户体系

客户央求展开融资融券业务要在证券公司开立信誉证券账户和信誉资金台帐，在存管银行开立信誉资金账户。

3、 各类信誉账户的作用

〔1〕 融券公用证券账户——用于记载证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户出借的证券，不得用于证券买卖。

〔2〕 客户信誉买卖担保证券账户——用于记载客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债务的证券。

〔3〕 信誉买卖证券交收账户——用于客户融资融券买卖的证券结算。

〔4〕 信誉买卖资金交收账户——用于客户融资融券买卖的资金结算。

〔5〕 融资公用资金账户——用于寄存证券公司拟向客户融出的资金及客户出借的资金。

〔6〕 客户信誉买卖担保资金账户——用于寄存客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债务的资金。

〔7〕 客户信誉证券账户——证券公司依据证券注销结算公司相关规则为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信誉买卖担保证券账户的二级证券账户。

〔8〕 客户信誉资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及

融资融券构成的负债的明细数据的账户。

〔9〕 客户信誉资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信誉买卖担保资金账户的二级账户。

4、 二级账户体系的要点

〔1〕 名义持有人——证券注销结算机构依据证券公司客户信誉买卖担保证券账户内的记载，确认证券公司受托持有证券的理想，并以证券公司为名义持有人，注销于证券持有人名册。

〔2〕 信息披露豁免——证券公司经过客户信誉买卖担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变化而实行相应的信息报告、披露或许要约收买义务。 但是，客户及其分歧举动人经过普通证券账户和信誉证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，算计到达规则的比例时，应当依法实行相应的信息报告、披露或许要约收买义务。

〔3〕 权益行使——证券公司行使对证券发行人的权益，应当事前征求客户的意见，并依照其意见操持。

5、 哪些客户可以参与融资融券买卖？

〔1〕 从事证券买卖时间——要求客户在央求展开融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事买卖满半年以上。

〔2〕 账户形状——客户开户手续完全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系明

晰，买卖结算形状正常。

〔3〕 信誉状况——客户信誉良好，无严重违约记载。

〔4〕 资产状况——具有契合要求的担保品和较强的还款才干。

〔5〕 投资作风和业绩——投资作风稳健，无严重失误和损失，有一定的风险接受才干。

〔6〕 关联关系——非证券公司股东或关联人。

契合以上条件的客户可以向证券公司央求展开融资融券买卖。

6、 客户征信调查

证券公司受理向客户融资融券业务央求后，应当操持客户征信，了解客户身份、财富与支出状况、证券投资阅历和风险偏好。客户征信普通包括一下内容：

〔1〕 客户基本资料：姓名、性别、出生年月、婚姻状况、住址、文明水平、职业、 及 、有无立功记载等。机构客户基本资料有：单位称号、企业性质、所属行业、注册资本、运营范围、运营期限、控股股东。代理人基本状况包括：姓名、性别、出生年月、婚姻状况、住址、文明水平、任务年限、职务、 和 、有无立功记载等。

〔2〕 投资阅历：客户入市时间、近几年证券投资的规模、买卖频率、收益状况等；投资偏好：客户证券投资的风险偏好〔平衡、稳健、保守〕、投资的主要种类、操作作风。

〔3〕 诚信记载；近几年证券投资买卖清算履约状况、商业银行信誉记载、其他信誉记载状况。

〔4〕 还款才干。团体客户：用作担保品的资金或证券资产状况、团体及家庭支出状况、家庭财富状况等；机构客户：近几年的运营状况、反映偿债才干、盈利才干、变现才干的主要财务目的等。

〔5〕 融资融券需求：融资融券授信方式、额度、期限、利率、费率等。

7、 什么是标的证券？

标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。证券买卖所规则融资买入的标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。

8、 什么是保证金？

保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应契合证券买卖所的规则。

充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司发布的折算率停止折算，证券公司发布的折算率不得高于证券买卖所发布的折算率。

依照证券买卖所规则：折算率上市国债不超越95%，证券买卖所买卖型开放式指数基金不超越90%，其他债券和基金不超越80%，上证180指数和深证100指数成分股股票

不超越70%，其他股票不超越65%。

9、 什么是保证金比例？

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券买卖金额的比例，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越小，财务杠杆效应越低。详细可分为融资保证金比例和融券保证金比例。

融资保证金比例=保证金/〔融资买入证券数量*买入价钱〕*100%

融券保证金比例=保证金/〔融券卖出证券数量*卖出价钱〕*100%

10、 什么是担保物？

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，全体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信誉资金账户和信誉证券内的一切资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。

11、 什么是维持担保比例？

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：

维持担保比例=〔现金+信誉证券账户内证券市值〕/〔融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用〕

投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，证券

公司应当通知投资者在商定的期限内〔2个买卖日内〕追加担保物，追加后的维持担保比例不得低于150%。投资者未能按期交足担保物或许到期未归还融资融券债务的，证券公司将采取强迫平仓措施，奖励投资者担保物，缺乏局部可以向投资者追索。

维持担保比例超越300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

12、 什么是强迫平仓？

当投资者账户的维持担保比例低于130%时，且投资者在合同商定的期限内未能及时、足额追加担保物，证券公司将依据合同商定对投资者信誉账户内的资产予以平仓，融资的卖出证券出借资金，融券的买入证券出借融券，直至到达合同商定的平仓中止条件。

投资者到期未能归还融资金额或融券数量的，证券公司将按合同商定对投资者信誉账户内的担保物停止强迫平仓处置，直至全部归还融资融券债务。融资的卖出证券，融券的买入融券证券，客户融券卖出金额缺乏以买入等量融券证券的，证券公司可卖出客户担保物后买入融券证券或直接用客户信誉资金账户内的现金买入融券证券。在扣除融资欠款、融资利息、融入证券和融券费用后，剩余局部资产留存于投资者信誉账户内。

13、投资者如何归还融资债务？

归还融资债务的方式有以下两种：

〔1〕 经过证券买卖所卖出证券，以所得价款归还融资款项和利息；

〔2〕 直接还款。投资者在向信誉资金账户存入与融资数量加应计利息等额的现金后，

经过证券公司买卖系统申报融资还款指令，归还融资款项和利息。

投资者卖出信誉证券账户内证券所得资金，须优先归还其融资欠款。

14、 如何归还融券债务？

归还融券债务的方式有以下两种：

〔1〕 买券还券。经过申报〝买券还券〞指令，买进与融券证券同种类的证券后，在结算时归还融券证券；

〔2〕 直接还券。客户从普通证券账户向信誉证券账户转入与融券同种类的证券或直接用信誉证券账户买入与融券同种类的证券后，经过证券公司买卖系统申报直接还券指令。证券注销结算机构依据指令将有关证券从客户信誉买卖担保证券账户划转到证券公司融券公用证券账户，并相应维护投资者信誉证券账户的明细数据。

15、 投资者担保证券发生权益时如何处置？

投资者融资买入的证券发生权益时，依据权益的不同种类，由证券公司依照有关规则停止处置，包括：

〔1〕投票权：由证券公司作为名义持有人直接参与投票，但证券公司应当事前征求投资者的投票志愿，并依据投票者的意见停止投票。

〔2〕现金红利和利息：证券注销结算机构依照证券公司客户信誉买卖担保证券账户的实践余额派发现金红利或利息。触及的利息税由证券注销结算机构依据证券公司委托依照

信誉买卖投资者的身份〔团体或机构〕计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，及时分派给对应的信誉买卖投资者。

证券发行人委托证券注销结算机构以现金方式分派投资收益的，证券注销结算机构将分派的资金划入证券公司信誉买卖资金交收账户。证券公司应当在资金到账后，通知商业银行对客户信誉资金账户的明细数据停止变卦。

〔3〕 股票红利和无偿派发权证：证券注销结算机构依照证券公司客户信誉买卖担保证券账户的实践余额记增红股或配发权证，并依据证券公司委托相应维护投资者信誉证券账户的明细数据。

〔4〕 配股、增发、配售可转债和配发权证：此类权益属于老股东优先认购权，证券注销结算机构依照证券公司客户信誉买卖担保证券账户的实践余额设置配股权或优先认购权，并依据证券公司委托，相应维护投资者信誉证券账户的明细数据。证券公司依据投资者认购志愿和交纳认购款状况，经过买卖系统收回认购委托，相关认购委托应附有信誉证券账户信息，证券注销结算机构将认购证券记入证券公司客户信誉买卖担保证券账户，并依据证券公司委托相应维护投资者信誉证券账户的明细数据。

〔5〕 担保证券终止上市：在出现担保证券进入终止上市顺序的，投资者在了却相关融资融券买卖后，央求将有关证券从客户信誉买卖担保证券账户划到其普通证券账户中，由证券注销结算机构依照现行方式操持退市注销等相关手续。

16、 融资融券合同有哪些主要内容？

投资者只能与一家证券公司签署融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。投

资者在停止融资融券买卖前，应与证券公司签署载入中国证券业协会规则的必备条款的融资融券合同，明白商定以下事项：

〔1〕融资融券的额度、期限、利率〔费率〕、利息〔费用〕的计算方式；

〔2〕 保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债务范围；

〔3〕 追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；

〔4〕 客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的奖励权益；

〔5〕 融资买入证券和融券卖出证券的权益处置；

〔6〕 其他有关事项。

17、 证券公司应向客户提醒哪些融资融券风险？

证券公司在与客户签署融资融券合同前，应向客户实行以下风险告知义务：

〔1〕以书面方式向其提示投资规模缩小、对市场走势判别错误、因不能及时补交担保物而被强迫平仓等能够招致的投资损失风险；

〔2〕指定专人向客户解说融资融券的业务规那么、业务流程和合同条款，并将«融资融券买卖风险提醒书»交由客户签字确认；

〔3 〕告知客户将信誉账户出借给他人运用，能够带来法律诉讼风险，提示客户妥善保管信誉账户卡、身份证件和买卖密码。

如何停止融资融券买卖(融资业务引见)

一、什么是融资买卖

融资买卖是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融〔借〕入一定数量的资金买入股票的买卖行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或许可充抵保证金的证券。证券公司向投资者停止授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券买卖所和证券公司发布的融资标的名单内的证券。投资者信誉账户内融资买入的证券及其他资金证券，全体作为其对证券公司所负债务的担保物。

融资买卖为投资者提供了一种新的买卖方式。假设证券价钱契合投资者预期下跌，融入资金购置证券，然后经过以较低价钱卖出证券出借欠款能缩小盈利；假设证券价钱不契合投资者预期，股价下跌，融入资金购置证券，然后卖出证券出借欠款后盈余将被缩小。因此融资买卖是一种杠杆买卖，能缩小投资者的盈利或许盈余，参与融资融券买卖要求投资者有较强的证券研讨才干和风险接受才干。

二、融资买卖特点

1、融资标的证券

可供融资买入的证券种类，称为融资标的证券。沪、深买卖所«融资融券买卖试点实施细那么»规则，融资标的证券种类可以是在买卖所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券买卖所将依照规则确定融资标的证券名单，证券公司可在买卖所发布的融资标的证券范围内进一步选择，并随买卖所名单变化而相应调整，投资者仅可在此范围内融资买入。

2、融资保证金比例

融资保证金比例是指，投资者融资买入时交付的保证金与融资买卖金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/〔融资买入证券数量×买入价钱〕×100%。沪深买卖所规则，融资保证金比例不得低于50%。

3、融资债务归还

投资者可经过直接还款、卖券还款两种方式归还融资负债。直接还款是指，投资者在信誉资金账户内存入资金，经过融资融券买卖系统中〝直接还款〞指令归还融资债务，结算时该资金直接划转至证券公司融资公用资金账户的一种还款方式。卖券还款是指，投资者经过其信誉证券账户选择〝卖券还款〞的买卖指令停止证券卖出，结算时该资金直接划转至证券公司融资公用资金账户的一种还款方式。

4、融资买卖应留意的二个风险

〔1〕投资者在从事融资买卖时期，假设中国人民银行规则的同期金融机构存款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率，投资者的融资本钱将添加。

〔2〕投资者在从事融资买卖时期，假设发作融资标的证券范围调整、标的证券暂停上市或终止上市等状况，投资者能够被证券公司要求提早了却融资买卖并能够因此带来损失。

三、如何停止第一笔融资买入买卖

投资者在了解了上述知识后，即可以尝试融资买卖。那么第一笔融资买入买卖如何停止呢？以下经过一个案例停止说明。

投资者小张信誉账户中有现金100万元作为保证金，经剖析判别后，选定证券A停止融资买入，融资保证金比例为50%。在不思索佣金和其他买卖费用的状况下，小张可融资的最大金额为200万元〔100万元÷50%=200万元〕。证券A的最近成交价为5元/股，小张以自有资金100万和融资200万共300万元以5元/股价钱收回买入买卖委托，可买入的最大数量为60万股〔300万元÷5元/股=60万股〕。

上述委托成交后，小张信誉账户内保证金已全部占用，不能再停止新的融资或融券买卖。当日结算时证券公司垫付200万元以完成交收，所得股票A共60万股划入证券公司客户信誉买卖担保证券帐户，并在小张信誉证券账户中做明细记载。

至此小张与证券公司树立了债务债务关系，假定该证券当日的收盘价为5元/股，那么账户维持担保比例为150%(资产300万元÷负债200万元=150%)。

〔1〕买入证券A出现延续下跌

假设第二天证券A价钱下跌，收盘价到5.4元/股，资产为324万元〔60万股×5.4元/股=324万元〕，融资负债仍为200万元，维持担保比例为164%〔投资者账户浮盈24万元〕。

假设第三天证券A价钱继续下跌，收盘价到5.8元/股，资产为348万元〔60万股×5.8元/股=348万元〕，融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为174%〔投资者账户浮盈48万〕。

〔2〕买入证券A出现延续下跌

假设第二天证券A价钱下跌，收盘价到4.5元/股，资产为270万元〔60万股×4.5元/股=270万元〕，融资负债仍为200万元，维持担保比例为135%〔投资者账户浮盈-30万元〕。

假设第三天证券A价钱继续下跌，收盘价到4.1元/股，资产为246万元〔60万股×4.1元/股=246万元〕，融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为123%〔投资者浮盈-54万元〕，低于130%，此时小张应该采取卖券还款、添加保证金等方式来提高维持担保比例，否那么证券公司为了控制风险，可以依据合同停止强迫平仓，了却全部或局部债务债务关系。

〔3〕归还融资债务

在第二种状况下，假定小张第四天预备采取卖券还款方式全部归还债务200万元，假设此时证券A价钱为4.0元/股，小张需以该价钱委托卖出〔或卖券还款〕50万股证券A，上述委托成交后，当日结算时证券公司收回融资债务200万元，该笔融资买入即已结清。此时小张信誉证券账户尚余10万股证券A，市值为40万元。

以上案例提示投资者，在融资买入时应留意：融资买卖具有杠杆买卖特性，证券价钱的合理动摇就能缩小投资者的盈利和盈余，投资者需求有较强的风险控制才干和接受才干。

如何停止融资融券买卖(融券业务引见)

一、什么是融券买卖

融券买卖是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的买卖行为。投资者融入的证券不进入其信誉证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信誉账户内的融券卖出资金及其他资金证券，全体作为其对证券公司所负债务的担保物。

融券买卖为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。投资者假设预期证券价钱行将下跌，可以借入证券卖出，然后经过以更低价钱买入还券获利；或是经过融券卖出来对冲已持有证券的价钱动摇，以套期保值。

但是投资者应清醒看法到，融券买卖作为卖空买卖，相对买入买卖包括着更微风险。如融券买卖仅出于投机目的，当卖出的证券价钱能够继续下跌，投资者将发生有限损失。同时融券买卖具有杠杆特性，将进一步缩小风险。

二、融券买卖特点

1、融券标的证券

可供融券卖出的证券种类，称为融券标的证券。沪深证券买卖所依据证券的股东人数、流通市值、换手率、动摇幅度等条件确定融券标的证券名单，证券公司可在买卖所发布的融券标的证券范围内进一步选择，并随买卖所名单变化而相应调整。融券标的证券种类可以是股票、证券投资基金、债券及其他证券，投资者仅可在此范围内融券卖出。

2、融券委托价钱

投资者在停止融券买卖前，应了解融券买卖委托价钱规那么：

〔1〕融券卖出买卖只能采用限价委托，不能采用市价委托；

〔2〕融券卖出申报价钱不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未发生成交的，申报价钱不得低于前收盘价。假定投资者在停止融券卖出委托时，申报价钱低于上述价钱，该笔委托有效。

3、融券保证金比例

融券保证金比例是指，投资者融券卖出时交付的保证金与融券买卖金额的比例，计算公式为：融券保证金比例＝保证金/〔融券卖出证券数量×卖出价钱〕×100%。沪深买卖所规则，融券保证金比例不得低于50%。

4、融券债务归还

投资者可经过直接还券、买券还券两种方式归还融券负债。直接还券是指，投资者运用信誉证券账户中与其负债证券相反的证券申报还券，结算时该证券直接划转至证券公司融券公用证券账户的一种还券方式。买券还券是指，投资者经过其信誉证券账户选择〝买券还券〞的买卖类型停止证券买入，结算时该证券直接划转至证券公司融券公用证券账户的一种还券方式。

投资者买券还券时应留意三个要点：

〔1〕买券还券先运用融券卖出解冻资金，如融券卖出资金缺乏，那么运用投资者信誉账户内自有资金；

〔2〕买券还券委托的数量必需为100股的整数倍；

〔3〕投资者买券还券超越融券负债数量的局部称为余券，寄存在证券公司融券公用证券账户。投资者可央求将余券从证券公司融券公用证券账户划转至投资者信誉证券账户。

三、如何停止第一笔融券卖出买卖

投资者在了解了上述知识后，即可以尝试融券买卖。那么第一笔融券卖出买卖如何停止呢？以下经过一个案例停止说明。

投资者小张信誉账户中有现金50万元作为保证金，经剖析判别后，选定证券A停止融券卖出，融券保证金比例为50%。在不思索佣金和其他买卖费用的状况下，小张可融券卖出的最大金额为100万元〔50万元÷50%=100万元〕。证券A的最近成交价为10元/股，小张以此价钱收回融券买卖委托，可融券卖出的最大数量为10万股〔100万元÷10元/股=10万股〕。

上述委托成交后，小张信誉账户内保证金已全部占用，不能再停止新的融资或融券买卖。当日结算时证券公司垫付10万股证券A以完成交收，所得资金100万元划入小张信誉资金账户，该笔资金被解冻，除买券还券外不得他用。

至此小张与证券公司树立了债务债务关系，其融券负债将以数量记载，负债金额以每日收盘价逐日计算。假定该证券当日的收盘价为10元/股，维持担保比例为150%(资产

150万元÷负债100万元=150%)。

如第二天证券A价钱下跌，收盘价11元/股，资产仍为150万元，负债那么为110万元〔10万股×11元/股=110万元〕，维持担保比例约为136%，已接近追加担保物的维持担保比例130%。

假设第三天证券A价钱继续下跌，收盘价到12元/股，资产仍为150万元，负债那么为120万元〔10万股×12元/股=120万元〕，维持担保比例约为125%，低于130%，此时小张应该采取添加保证金、融券债务归还等方式来提高维持担保比例，否那么证券公司为了控制风险，可以依据合同停止强迫平仓，了却债务债务关系。

以上案例提示投资者，在融券卖出时应留意：

〔1〕融券卖出负债以市值计算，将随卖出证券价钱而动摇；

〔2〕融券买卖具有杠杆买卖特性，证券价钱的合理动摇即能够引致较微风险。

融资融券业务基础知识

2020-06-07 16:10:20 来源：绥化晚报电子版 阅读：65次

1.什么是融资融券买卖？

融资融券买卖，又称证券信誉买卖，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券〔融资买卖〕或借入上市证券并卖出〔融券买卖〕的行为。

2.参与融资融券买卖的投资者应该具有什么条件?

依据«证券公司融资融券业务试点管理方法»的规则，参与融资融券买卖的投资者应该满足以下条件：

①在该证券公司买卖超越半年；

②买卖结算资金归入第三方存管；

③证券投资阅历丰厚、具有风险承当才干；

④无严重违约记载；

⑤非证券公司的股东或关联人；

⑥已经过证券公司的征信审核。

值得留意的是，证券公司可在上述基础上，对投资者制定更为严厉的准入条件。

3.能否一切的证券公司都具有展开融资融券业务的资历？

«证券公司融资融券业务试点管理方法»中对展开融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化运营等方面有一定的要求。证券公司在展开该项业务之前，应该向证监会提出试点央求，只要失掉证监会容许的证券公司才可以展开此项业务。

4.投资者展开融资融券业务时，操作流程是怎样的？

融资融券业务的流程包括以下八个基本环节： ①征信：投资者提出融资融券央求，证券公司依据投资者提供的征信资料对其停止信誉评价，并对投资者提交的担保物停止价值评价。

②评价授信：证券公司依据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务布置等要素，评价确定可提供应投资者的融资额度和融券额度。

③签署合同：经过授信的合格投资者与证券公司签署融资融券买卖风险提醒书、融资融券业务合同，合同对双方的权益义务关系作出详细而明白的规则。

④开立账户：投资者持开户所需求的资料到证券公司开立信誉证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信誉资金账户。

⑤转入担保物：投资者经过银行将担保资金划入信誉资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信誉证券账户。

⑥融资融券买卖：融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自有资金为其提供融资，资金不划入投资者信誉资金账户，而是代投资者完成和证券注销结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券公用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券注销结算机构的证券交收。

⑦归还资金和证券：在融资买卖中，投资者停止卖出买卖时，所得资金首选出借投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信誉账户中；在融券买卖中，投资者买入证券返还给证券公司并支付融券费用。此外，投资者还可以依照合同商定直接用现有资金、证券归还对证券公司的融资融券债务。

⑧完毕信誉买卖：当投资者全部归还证券公司的融资融券债务后，投资者可向证券公司央求将其信誉账户中的剩余资产转入其普通账户以完毕信誉买卖。

值得留意的是，以上业务流程，各家券商能够存在差异，投资者在央求展开融资融券业务时，以所属券商的业务流程为准。

5.投资者从事融资融券买卖能否直接运用现有账户，能否需求开立专门的资金账户或证券账户，要开设哪些新账户？

投资者从事融资融券买卖时不能直接运用现有账户，需求开立专门的信誉账户。投资者需在证券公司开立信誉证券账户、信誉证券资金台账户，在银行开立信誉资金账户。

6.假设信誉证券账户和普通证券账户同时买卖，两者间能否有影响？

信誉证券账户与普通证券账户是相互独立的账户体系，投资者运用信誉证券账户和普

通证券账户同时买卖，两者间不会相互影响。此外，投资者可以经过非买卖过户的方式对信誉证券账户和普通证券账户中的证券停止划拨以完成提交担保物或返还担保物。

7.同一投资者能否在多家证券公司开立多个信誉证券账户？

依据«证券公司融资融券业务试点管理方法»的规则，投资者只能选定一家证券公司签署融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信誉证券账户。投资者改换融资融券买卖委托证券公司的，应先经过原证券公司注销原先的信誉证券账户，再向新证券公司央求开立新的信誉证券账户。

8.投资者从事融资融券买卖的结算资金能否要归入第三方存管？

与普通证券买卖相反，投资者从事融资融券买卖也需求将其买卖结算资金归入第三方存管。

9.证券公司的征信主要包括哪些方面？

依据«证券公司融资融券业务试点管理方法»的规则，投资者参与融资融券买卖前，证券公司应当操持客户征信，了解该投资者的身份、财富与支出状况、证券投资阅历和风险偏好等状况。

投资者应该依照证券公司的要求，提供一系列有关自己身份、支出状况、团体资产状况及团体信誉状况的证明文件〔如支出证明、房产证明、团体信誉评价证明等〕。要求以上证明文件必需具有真实性、准确性和有效性。

10.融资融券合同主要包括哪些内容？

投资者只能与一家证券公司签署融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。

投资者在停止融资、融券买卖前，应与证券公司签署载入中国证券业协会规则的必备条款的融资融券合同，明白商定以下事项：

①融资、融券的额度、期限、利率〔费率〕、利息〔费用〕的计算方式；

②保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债务范围；

③追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；

④客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的奖励权益；

⑤融资买入证券和融券卖出证券的权益处置；

⑥其他有关事项。

11.投资者停止融资融券买卖能否要提交担保物？担保物包括哪些？如何提交？

投资者停止融资融券买卖之前需求提交担保物。

担保物包括现金和担保证券。投资者提交的担保证券应当契合证券买卖所和所属证券公司的规则。一是投资者提交的担保证券应当是融资融券标的证券和证券所规则的其他可以充抵保证金的证券。二是投资者经过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后，方可作为融资融券买卖的担保物；投资者经过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后，方可作为

融资融券买卖的担保物。

投资者可以委托证券公司，由证券公司向证券注销结算机构收回担保证券提交的证券划转指令。证券注销结算机构依据证券公司指令，于日终记减投资者普通证券账户，记增证券公司客户信誉买卖担保证券账户，并相应维护投资者信誉证券账户的明细数据。