我国现行企业所得税制理性分析

碾鼢燃　窝１ｌａ旺　敷｜　我国现行企业所得税制理性分析　口文／孙杨　甚至在一定程　企业所得税，是指对一国境内的所　果跨国公司的这些优势能为本国企业模　企业处于不利的竞争地位，有企业在一定期间的生产经营所得和其　仿、学习或有效捕捉到，即产生了正的外　度上抑制内资企业的发展。税负不公的政　他所得等收入，进行法定的生产成本、费　部效应，促进了本国企业管理技术水平的　策导向，实际上是鼓励外资流入，抑制流　人为地扩大了外汇供给而减少了外汇　用和损失等扣除后的余额征收的一种税。　提高、研发水平的提高、劳动力素质的提　出，等等，则相应地提高了全要素生产率。　需求，增加了人民币升值的压力。这不仅　企业所得税法，就是指调整国家与企业等　高。纳税人之间在企业所得税的征纳与管理　三是ＦＤＩ的流入还可能通过职工工资的　给企业带来很大的汇率风险，也影响了内　中所发生的社会关系的｝去律规范的总和。　发放、税收收入的缴纳而带来国民福利的　资企业参与国际竞争的积极性，加剧了经　我国现行企业所得税制是在１９７８年以后　增加。我国实行双轨制这么多年的历史表　济的内外失衡。此外，由于内外资企业计　逐步建立和发展起来的，由外资企业所得　明，双轨制对于我国经济发展做出了很大　税工资不统一，也造成了内资企业人才的　　’　税法和内资企业所得税法并立运行的“双　的贡献。二、我国现行税制“双轨制”的缺点　轨制’饼得税制。这种税制是在当时的特　流失。　（三）影响税收效率。税收效率原则要　定历史情况下产生的，在当时对经济发展　（一）有违国民待遇原则，不符合国际　求税务机关提高行政管理效率，尽可能节　确实起到了很大的作用。但是，当改革开　税收惯例。国民待遇原则是ⅣＴＯ的一项基　约税收征管费用，包括节约税务机关的征　放进行了一定时间以后，“双轨制　身的　本原则　在企业所得税制领域，国民待遇　管费和纳税人的费用。由于实行两种所得　原则一方面要求在同等条件下，外商所享　税制，在税法上存在着许多的差异，使得　缺陷就日渐凸现。　一、我国现行税制“双轨制”的优点　受的税收待遇不低于本国居民；另～方面　征管的尺度很难掌握，增加了税务部门和　（四）为外资企业避税提供了可能空　影响了征收的效率。　双轨制的主要优点是以优厚的条件　外商也不能要求享受任何高于本国国民　企业的管理成本，就应当　吸引外资，促进我国经济快速发展，提高　的税收待遇。我国已经加入ｗＴＯ。国民福利。吸引外资的好处有三个：一是　遵守ｗＴＯ基本原则。然而，从我国目前的　间，容易扭曲企业行为，滋生偷、逃税款等　外资，尤其是生产性资本的流入可带来本　情况来看，税收超国民待遇和非国民待遇　不法行为，财政收入大幅减少．因为外资　国资本存量的增加，而根据生产函数的定　同时并存。一方面外资企业享受了许多内　企业可以享受到内资企业所不能享受的　义，资本是决定经济发展的最重要要素之　资企业不能享受的税收待遇，存在超国民　优惠政策，所以有些外资企业便千方百计　一二是ＦＤＩ的流入有可能通过改善本国　待遇：另一方面由于内外资企业所得税没　地利用中外合资企业的“身份”骗取国家　资本存量的分配结构，以及正的外部效应　有统一，外资企业在享受税收优惠待遇的　减免税收的优惠待遇，转移利润，偷逃税　。的发挥而提高本国的全要素生产率。理论　同时，也受到一些非国民待遇，适用于内　款：也有些外资企业利用我国从国外进口　表明，相比国内企业，跨国公司可能拥有　资企业的某些税收优惠，如福利性、照顾　原材料，生产产品后返销国外，及“两头在　　某些优势。因为在外国设立生产机构将导　性税收优惠，外资企业不能享受。外”的三资企业实行优惠政策，进行内部　致一些额外成本的发生，而这些成本是国　（二）有失税务公平原则．我国现行的　非法交易，转移利润，以所谓合法的方式　内企业无需承担的。这意味着敢于进行跨　内外资企业所得税制，虽然名义税率大体　避税：还有些外资企业利用我国的外汇差　　国生产和投资的公司在某些方面拥有特　相当，基本适用３３％的税率。但税基计算　价，虚拟企业节存外汇，人为地调节盈亏，殊优势，这一优势可能是更低的生产成本　和资产处理上的差别，尤其是只适用于外　逃避纳税，非法获利。这些违法行为不仅　或更高的产品质量（通过研发形成）、更好　资企业的诸多特殊优惠，使得外资企业税　造成国家潜在财政收入的大量流失，也破　　坏了公平竞争市场机制的运作，影响了有　的组织管理结构、或者更有力度的市场宣　负远低于内资企业。根据有关部门测算，　传及品牌战略等。这样，ＦＯＩ的流入，一方　外资企业的实际税负只有１１％。而内资企　限经济资源的合理分配。（五）削弱内企竞争力，危及内企生　面导致了增加的资本存量中分配结构的　业的实际税负则高达２２％，国有大中型企　变化，其中跨国公司所占份额由于其具有　业负担率为３０％。这样的税负差距，不仅　存．正如上面提到：内资外资企业的所得　的优势而更能提高经济效率；另一方面如　会造成国家税收收入的减少，而且使内资　税率相差太悬殊，内资几乎是外资的两　■　《合作经济与科技＞２００７年３月号上（总第３１６期）　维普资讯 http://www.cqvip.com

国嘲ｒｌ　所得税税率变化条件下的资本结构调整　口文／赵景美陈丙　资本结构是指企业各种长期资金筹　一、财务风险、资本成本、每股收益影　杆产生的根源可以看出，所得税税率和利　集来源的构成和比例关系。建立合理的资　响因素　息率是财务杠杆中两个重要的因素。　本结构有利于降低企业资本成本、财务风　财务风险是指全部资本中负债资本　资本成本分债务资本成本和权益资　险，并可以提高企业收益。一般认为，评价　比率变化带来的风险，一般用财务杠杆系　本成本，企业资本成本一般是指企业资本　企业资本结构最佳状态的标准应该是股　数来表示财务风险大小，财务杠杆系数越　的加权平均资本成本。可用公式表示：　权收益最大化。股权收益最大化可以用普　大，财务风险越大。在不考虑租赁费及优　ｎ　１　通股每股收益来表示，并以每股收益无差　先股股利的情况下，财务杠杆可用以下公　ｒ－　上ｒｉｗｌ　（２）　ｉ＝Ｉ　别点来确定资本结构。但每股收益无差别　式表示：　其中。ｒ．为加权平均资本成本，ｒ　为　点没有考虑财务风险及资本成本，且所得　ＤＦＬ＝　第ｉ种资本成本，ｗ　为第ｉ中资本占总资　税税率与利息率不变的假设前提条件下　本的比例。由上式可知，资本结构及各单　的，而企业所得税税率与利息率是变化　其中，ＤＦＬ为息税前利润，Ｉ为利息　项资本成本是影响资本成本的重要因素。　的。本文通过综合分析财务风险、资本成　额。财务杠杆产生的根源主要有两个方　其中，债务资本成本是指税后债务资本成　本及每股收益间的关系，对所得税税率及　面：一是企业资金总额中的一部分固定性　本，所以利息率及所得税税率是影响资本　利息率发生条件下，企业应如何调整资本　的资金成本，如债务利息、优先股、租赁租　成本的两个重要因素。　结构进行研究。　金；二是所谓的税收屏蔽效应。从财务杠　每股收益是指本年净利与年末普通　倍。在加入ＷＴＯ前，我国的外资企业在享　率（分别为１５％、２４％、３０％），经济特区中最　转移到我国，其结果不但消耗了我国有限　受税收、自由进出口权等诸多超国民待遇　低为１０％，而且特别优惠地区主要集中在　的资源，而且不利于我国产业结构的调整　的同时，受到我国相关法律对其在原料进　沿海。由于历史、地理等原因，我国经济的　和经济的均衡发展。　口、外汇平衡、市场准入等方面的较多限　发展原本就存在很大的东西差距。现在由　三、小结　制，内外资企业之间的竞争并不激烈。但　于这种地域性优惠政策的实施，经济特　笔者认为，统一企业所得税制，创立　加入世贸组织后，特别是现在我国加入　区、经济开发区、经济技术开发区享受较　一个内、外资企业公平竞争的环境已是当　ＷＴＯ已经５年，形势发生了根本变化。随　多的税收优惠，进一步拉大了沿海发达地　务之急。对于两税合并的影响不能只看眼　着对外开放力度加大，外资进入的地域限　区与经济落后地区的发展差距，加剧了地　前利益，还要看内资企业的长远利益；不　制、股权份额限制、市场准入限制等逐步　区间的不公平竞争，使经济的发展更加不　能受部门利益、地方利益的局限，而应跃　取消，内资企业将真正面临严峻的生存挑　均衡。　升至国家利益、宏观利益的层面上考虑问　战。在管理经验、技术、人才等方面本来就　（七）影响我国利用外资结构的优化　题。任何一项改革都需要一定代价和成　处于相对弱势的内企，再背着比外企重得　和产业结构的调整。现行涉外税收规定的　本，任何原因都不足以成为不统一企业所　多的税负，根本无法与外企竞争。从这一　“两免三减”政策，更多体现的是规模刺　得税的充足理由。目前合并我国企业所得　角度看，尽快实施企业所得税并轨改革，　激，而缺乏结构引导力，致使引进的外资　税是最佳时机，条件已经具备，而且成本　为企业创造一个公平竞争的外部环境，已　呈现“四多四少’’现象：中小型企业多，国　相对较低，可以减少财政收入损失。正如　拖延不得。　际大公司、大集团少；小项目多，大体量项　财政部有关负责人所说，“绝对不能因外　（六）税收优惠过于侧重地域性，加剧　目少；生产率低、技术含量少、劳动密集型　在因素而继续犹豫、拖延内外资所得税率　了地区之间经济发展的不平衡。我国对外　项目多，生产效率高、技术含量多、资本、　的并轨，否则今后的难度更大。这是一个　资企业的税收优惠主要体现为地域性的　技术密集型项目少；投资一般加工工业的　最好的机会。我们要抓住机遇，争取早日　优惠政策，按“经济特区一沿海经济开发　多，投资基础产业、农业、交通业的少。一　统一内外资企业所得税，使改革带来的风　区一内地一般地区”从低往高设计梯级税　些外国公司甚至把污染重、能耗高的产业　险和负面效应降到最小”。■　《合作经济与科技）２００７年３月号上（总第３１６期）　目