案例一: 白信安兄弟案例
白信安兄弟是你的新客户，最近面临好几项重要理财决策，需要金融理财师的协助。经过初步沟通面谈后，获得以下家庭、事业与财务信息:
一、案例成员背景:
姓名 白信安 许云 白金辉 白银辉 白信平 张娟 白敏莉 关系 本人 配偶 长子 次子 哥哥 嫂嫂 侄女 年龄 43岁 42岁 14岁 11岁 45岁 43岁 17岁 职业 企业主 民企高管 初中生 小学生 企业主 家管 高中生 健康 佳 佳 佳 佳 得癌症 佳 佳
二、收支情况(2007年)
五年前白信安兄弟一起创业，开设一家专门生产汽车防盗器的有限责任公司，资本额500万元，兄弟俩各占50%，哥哥担任董事长，税前月薪2万元，弟弟担任总经理，税前月薪15,000元，已含在营业成本中。过去五年营运稳定成长，最近一年税前营业净利约200万元，预估未来15年的盈余成长率可达10%，分红比率固定在60%。配偶许云在上市公司担任人事部门主管，税前月薪3万元，奖金两个月。支出部份，白信安家庭月经常性支出1万元，年度旅游支出3万元，两个儿子上民办学校的学费支出每年每人4万元。白信平家庭月经常性支出7,000元，年度旅游支出2万元，女儿上音乐特殊栽培学校的学费支出每年60,000元。另外在三个月前白信平被诊断出罹患肝癌末期，预估只能再撑六个月，过去三个月已支付手术费10万元与住院医疗费用5万元。
三、资产负债情况(2007年底)
除了事业投资以外，白信安家庭目前有活期存款2万元，定期存款10万元，国内汽车公司股票价值20万元，股票基金30万元，打新股的人民币理财产品10万元。另有自住别墅一栋，价值300万元，房贷尚有100万元。.白信平家庭目前有活期存款1万元，定期存款30万元，国内银行股股票价值10万元，债券基金20万元，QDII外币理财产品美金1万元。另有自住房产一栋，价值200万元，无贷款。另有一处房产投资价值100万元，房贷尚有60万元，贷款剩余期限15年。两兄弟家庭均采共同财产制，婚前财产可忽略。
四、保险状况
两兄弟及许云都已加入社会保险。商业保险方面，两兄弟在五年前创业时各投保缴费20年的终身寿险100万元,附加100万元的定期寿险与100万元的意外险，年缴保费兄为6万元，弟为55,000元，都以妻为唯一受益人。许云的公司有提供保额为月薪20倍的团体定期寿险。张娟与两家的子女皆未投保社保与商业保险。
五、理财目标
1. 白信平的临终医疗，预计未来半年平均每个月还要支付3万元的医疗费用，与5
万元的丧葬费。
2. 白信平希望白敏莉按照原计划，一年后到德国专攻音乐学院。预计在德国学习六年，
取得演奏专业硕士学位。每年的学费与生活费，预计达到30万元现值。
3. 张娟是家庭主妇，白信平希望每年能给予4万元现值的生活费用，预计持续40年。 4. 白信平自感来日无多，想请理财师提供可让妻一生无优与女儿完成音乐演奏家理想
的财产移转方案。
5. 一年后白信安想藉带侄女到德国念书的时机，全家与张娟母女到欧洲旅游三周，冲
淡对哥哥早逝的忧伤。预计花费25万元，全由白信安支付。 6. 两个儿子都预计在国内念完大学后，再出国留学。中小学仍念民办学校学费现值与
目前相同。大学学费住宿费预计每年3万元现值，出国留学两年的每年学费生活费现值为25万元。
7. 白信安夫妻计划15年.后同时退休。届时若两子无意接手企业经营将把公司出售给
同业。退休后预计每年含旅游的年开销为10万元现值。预计退休后的余命为30年。
六、问题:
1. 依照目前的宏观经济条件设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇
率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提拨率与相关税率等。
2. 分别编制白家兄弟的家庭资产负债表与现金流量表，并做家庭财务诊断。
3. 白氏兄弟目前未领年终奖金。假设公司盈利情况不变，是否可以透过改变薪资、年
终奖金与领取红利金额结构的税务规划，降低整体税负?
4. 有感于哥哥得到绝症候对家庭的影响，白信安想对自己的保单作一个检视与调整，
请从遗属需要法提供白信安夫妻的保险规划建议。
5. 请帮白信平拟定以下三个财产移转方案，计算其遗产是否能满足白信平照顾妻女的
遗愿，让其安心的度过人生最后的日子。
1) 将白信平的所有遗产作一个遗产信托，白信安为受托人，张娟与白敏莉为受益人，
受益权在满足张娟养老与白敏莉教育金需求后，剩余财产平均分配。
2) 帮白信平订定一个遗嘱，计算股权转让给白信安的合理价值，变现股权，再依法定
继承比例分配资产给妻女。
3) 将保单受益人改为女儿，在遗嘱中将白信平的股权与房子留给妻子，其余金融资产
给女儿。
6. 若白信平选择方案2变现股权，请帮白信安做一个筹钱(可贷款)来购买此股权的方
案。作方案时需考虑，原计划目标所需的现金流量不会受到影响。
7. 请制作生涯模拟表，计算白信安达到所有理财目标所需要的内部报酬率，并根据内
部报酬率或风险属性分析，作投资组合建议，配置详细的投资产品。 8. 请制作白信安与白信平两家的理财规划报告书。
案例二: 王晓清姊妹案例
王晓君姊妹是你的新客户，最近面临好几项重要理财决策，需要金融理财师的协助。经过初步沟通面谈后，获得以下家庭、事业与财务信息: 一、案例成员背景:
姓名 王晓清 李明 王兴 李玲玲 王晓洁 高乔治 高安迪 关系 本人 配偶 父亲 女儿 妹妹 妹夫 外甥 年龄 32岁 36岁 59岁 6岁 30岁 33岁 3岁 职业 个体户 导游 退休 幼儿园 秘书 外企高管 学前 健康 佳 佳 尚可 佳 佳 佳 佳
姊姊王晓清李明结婚7年，生有一个女儿。最近因为第三者的介入，双方准备协议离婚。妹妹王晓洁在外企公司担任秘书，妹夫高乔治为美国人，为王晓洁留学美国时的同学，两人四年前结婚后，先在美国工作生活三年，一年前懂中文的高乔治被派驻到上海，担任一家美商电子公司与国内合资厂商技术合作的驻厂技术总监，举家才迁回上海居住。王晓洁保留中国国籍，高乔治每年需回美国述职与更新技术，连续六周。母亲去年过世，父亲王兴即将从国企单位办理退休。
二、收支情况(2007年)
王晓清经营一家美发店，有员工5人。过去一年的税前收入约30万元。李明的月税前薪资收入5,000元。在离婚前王晓清家庭开销每年约10万元现值。王兴工龄已达30年，月税前薪资6,000元，月支出5,000元。王晓洁的月税前薪资5,000元，有两个月年终奖金。根据技术合作合约，高乔治的每月6,000美元薪资由美国公司发放，加入401K计划，企业与个人各提6%的到个人退休账户，预计收益率为7%。另高乔治的每月20,000元人民币薪资由国内厂商支付，王晓洁一家每月生活开销现值12,000元，其中房租支出6,000元。在美国年房租税前收入10,000美元。
三、资产负债情况(2007年底) 王晓清在婚前有2万元的股票，目前价值5万元。李明在结婚前刚继承了其父的房改房，当时的价值为30万元，目前价值60万元，无贷款，空置中。王晓清的母亲去年过世时指名留给她5万元的国债。其它的资产包括王晓清在婚后买的股票成本10万元，目前价值15万元。王晓清名下，3年前购买目前用来当美发店的店铺，成本150万元，目前价值200万元，还有房贷100万元，分17年本利还清。李明名下在6年前买的目前自用住宅，成本70万元，目前价值120万元，还有房贷40万元，分14本利还清。王晓清账户存款余额12万元，李明账户存款余额3万元。王晓洁账户存款余额5万元，高乔治账户存款余额6万美金。高乔治在美国有祖传房产价值20万美金。无其它财产，无负债。
四、保险状况
王晓清与高乔治未加入社会保险，李明、王兴与王晓洁已加入社会保险。商业保险方面，王晓清与李明在结婚一个月后互以对方为受益人，各买了10万元保额的终身寿险一张，缴费20年，年缴保费分别为2,000元与2,500元，目前已缴7年。目前保单的现金价值分别为10,000元与12,000元。李明另投保意外险100万元，年缴保费1,500元。王
兴无商业保险。高乔治10年前就在美国购买20年期定期寿险，保额20万美元，年缴保费300美元。王晓洁回国后投保50万元25年期定期寿险，年缴保费1,200元。
五、理财目标
1. 王晓清与李明决定协议离婚，原则是女儿归王晓清抚养，王晓清需保有美发店，两
人分担女儿教养费用，共同财产平均分配。此点李明已同意。 2. 王晓清美发店的隔壁店面上月起空置，房主可租可卖，王晓清拟藉此扩大美发店的
规模，买的话价格为200万元，租的话月房租为8,000元，押金三个月，租期5年，每年月租上调500元。另外还要花设备装潢费用20万元。预计店面扩大后年税前收入可提高到50万元。
3. 王晓清想培养女儿高中毕业后到日本学习造型设计两年，来提高美发店的档次，预
计费用现值共40万元。学成后年收入可一次性提高10%。
4. 王晓清计划20年后将美发店给女儿经营后退休。退休后开销每年6万元现值 5. 王兴退休后生活费用每年6万元现值，如养老金不够，两姊妹各负担50%。
6. 王晓洁夫妇打算一年后在上海购置200万元现值住房，住到退休再出售。 7. 王晓洁夫妇打算两年后再生一个小孩，将增加生活费现值3万元。子女预计在上海
念国际学校15年后，到美国念大学与硕士6年。国际学校学费现值为每年10万元，美国念书的学费现值为每年20万元。
8. 王晓洁夫妻预计与美国丈夫在中国长住25年后退休，退休后搬回美国居住。夫妻退
休后开销每年4万美元现值。
六、问题:
1. 依照目前的宏观经济条件设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇
率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提拨率与相关税率等。
2. 计算王家姐妹与李明、王兴、高乔治的税后可支配收入。分别编制王家姐妹的家庭
资产负债表与现金流量表，并做家庭财务诊断。
3. 对扩大开店的王晓清与美国人高乔治，请在现行的法规下提供节税的建议。 4. 王晓清美发店扩大方案，应该选择租房或购房？请作净现值分析。 5. 请对王晓清与李明的离婚协议，考虑以下三个财产分配方案： 1） 美发店与房改房归王晓清，自宅归李明。
2） 美发店归王晓清，房改房与自宅归李明，王晓清另购房居住。 3） 美发店归王晓清，房改房与自宅归李明，王晓清另租房居住。
请在同时考虑美发店扩大方案下分析利弊，提供建议。作方案时需考虑，其它目标所需的现金流量不会受到影响。如王晓清扩大开店时选购房，离婚也选择另购房居时，请帮她做贷款筹钱方案, 银行贷款若不足，可向妹妹以同利率借款周转
6．请帮两姐妹家庭保单做诊断，提出王晓清（离婚后）与王晓洁的保险建议。
7．请制作生涯模拟表，计算两姐妹家庭达到所有理财目标所需要的内部报酬率，并根据内部报酬率或风险属性分析，作投资组合建议，配置详细的投资产品。 8．请制作王晓清（离婚后）与王晓洁两家的理财规划报告书。
案例3 马俊父子案例
马俊父子是你的新客户，最近面临好几项重要理财决策，需要金融理财师的协助。经过初步沟通面谈后，获得以下家庭、事业与财务信息:
一、案例成员背景: 姓名 马俊 高媛 马刚 张菲 马力 马强 刘燕 关系 本人 配偶 长子 长媳 长孙 次子 次媳 年龄 58岁 56岁 29岁 27岁 1岁 27岁 25岁 职业 执行长 监察人 厂长 财务长 学前 销售长 人事长
30万 20万 薪资 50万 20万 0万 30万 20万 10% 股权 50% 20% 5% 0% 10% 5%
马俊原为一大型国营事业厂长，40岁时离职创业马力强机械有限公司，为一100%家族企业，妻与两子媳分别在公司担任重职，职位、税前薪资与股权分配如上表。
二、收支情况(2007年)
马力强机械有限公司现在已有员工200人，资本额1,000万元，过去一年营业额8,000万元，税前净利1,000万元。2007年资产负债表与损益表如下：
资产负债表 金额 负债 金额 损益表 金额
（万元） （万元） （万元） 500 1,600 8,000 现金 应付账款 营业收入 2,000 400 6,500 应收账款 短期负债 营业成本 800 2,000 300 存货 长期负债 管理费用 2,500 1,000 200 固定资产 股本 财务费用 200 1,000 其它资产 未分配盈余 1,000 税前净利 6,000 670 资产合计 负债与净值 6,000 税后净利
马力强公司的分红比率固定在50%，预期营业收入成长率为10%。年支出方面，马俊夫妻30万元，马刚夫妻12万元，马强夫妻10万元。(不含保费与房贷支出)
三、股权与应收股利以外的资产负债情况(2007年底) 马俊夫妻 金额（万元） 马刚夫妻 金额（万元） 马强夫妻 金额（万元）
100 30 20 现金活存 现金活存 现金活存 200 70 80 金融产品 金融产品 金融产品 800 400 0 房产投资 房产投资 房产投资 500 300 200 自用房产 自用房产 自用房产 300 300 0 投资房贷 投资房贷 投资房贷 0 200 100 自用房贷 自用房贷 自用房贷
四、福利与保险状况(2007年底)
社保障户与保额 马俊 高媛 马刚 张菲 马强 刘燕
4万 2万 2万 1万 1万 养老金账户 10万
住房公积金帐户 20万 8万 4万 4万 2万 2万 医疗险账户 2万 1万 1万 1万 0.5万 0.5万 终身寿险保额 100万 50万 0万 0万 0万 0万 定期寿险保额 0万 0万 50万 50万 0万 0万 意外险保额 0万 0万 0万 0万 100万 100万
0.3万 0.3万 0.2万 0.2万 年保费支出 5万 2万
五、理财目标
1. 马俊打算在未来5年内每年各移转5%给两子，高媛打算在未来5年内每年各移转2%
给两媳，5年后马俊夫妻退休，希望维持目前的生活水准。
2. 为了三个家庭可以住在一起，马俊父子打算购买同一小区别墅期房，两年后交房，
每户总价500万元，可贷款60%。
3. 马俊当年培养两儿子出国留学取得硕士学位，对三代也有同样期望。国内学费现值
为每年5万元，出国念书学费现值为每年20万元。马强拟1年后生子。 4. 马俊父子打算5年后马力强机械有限公司将所有盈余转增资，改制为股份有限公司，
另增发1,500万股后上市，每股面值1元，溢价发行。
5. 马刚与马强都希望在60岁与配偶同时退休，退休后希望维持目前的生活水准。退休
时两兄弟将各捐赠500万元届时值，共同成立一个马力强慈善基金会，用来资助家乡地区贫困学生上学与弱势族群就医等扶贫活动。
六、问题:
1. 依照目前的宏观经济条件设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇
率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提拨率与相关税率等。
2. 分别编制马力强机械有限公司、马家父子三个家庭的资产负债表与现金流量表，并
做家庭财务诊断。(企业所得税与个人免税额用2007年标准计算)。
3. 若马力强机械有限公司的公司职工薪资总额为800万元，打算在可节税范围内增加
企业年金及团体保险，请帮该公司设计合理的企业年金与团保方案。 4. 请对马家父子三个家庭的换房作规划，考虑以下三个方案：
1）马刚与马强自力换房，如短期现金流量无法负担，马俊可无息借给儿子周转，有额外现金流量时尽快偿还。
2）马俊负担三家的首付款，贷款由三家各自负担。
3）马俊退休前负担三家的贷款，首付款与退休后贷款由三家各自负担。 5．诊断马家父子三个家庭的保单，作保单调整建议。
6．如果5年后马力强机械有限公司上市，上市后股东权益报酬率保持25%。请估计上市后的总市值为多少？上市后马家兄弟家庭资产增加多少?
7．请制作考虑股权移转、上市与成立慈善基金会后的生涯模拟表，计算马家父子三个家庭达到所有理财目标所需要的内部报酬率，并根据内部报酬率或风险属性分析，作投资组合建议，配置详细的投资产品。(需考虑2008年起的税负变化) 8．请制作马家父子三个家庭的理财规划报告书。
案例4 刘芳案例
刘芳是你的新客户，最近面临好几项重要理财决策，需要金融理财师的协助。经过初步沟通面谈后，获得以下家庭、事业与财务信息:
一、 案例成员背景: 姓名 刘芳 罗敏 刘山 沈妹 刘军 罗景 齐真 关系 本人 女儿 父亲 母亲 弟弟 公公 婆婆 年龄 38岁 12岁 68岁 65岁 36岁 70岁 67岁 职业 律师 学生 退休 退休 无 退休 退休 健康 佳 佳 尚可 尚可 智障 尚可 尚可 刘芳是执业律师，2008年初结婚14年的先生罗伦不幸车祸去世，留下年迈父母与12岁女儿。刘芳一身要扛起公婆、父母、智障的弟弟与女儿的赡养责任。
二、收支情况(2007年)
刘芳在1年前开设自己的律师事务所，最近业务才刚刚稳定下来，2007年税前收入20万元。罗伦生前是一家建筑公司的建筑师，在赴工地视查时被酒醉驾车者冲撞，伤重不治过世。2007年罗先生的年收入24万元，含罗先生一家三口的家庭生活支出10万元。另外刘芳赡养父母与弟弟的年支出6万元，罗伦赡养父母的年支出4万元。罗伦过世后家庭支出可降至7万元。
三、资产负债情况(2007年底) 房产 住宅一 住宅二 住宅三 写字楼 登记名字 刘芳 罗伦 罗伦 刘芳 用途 供父母与弟居住 供公婆居住 自己家庭居住 律师事务所用 使用年数 9年 1年 4年 1年 面积 100平米 80平米 200平米 200平米 目前价值 90万元 65万元 180万元 240万元 房贷余额 30万元 20万元 100万元 150万元 剩余年限 11年 10年 16年 19年 除房产外，罗伦的存款账户有3万元，养老金账户有5万元，住房公积金账户有8万元，车祸肇事者的赔偿金20万元，与保险理赔金40万元。刘芳的存款账户有2万元，股票基金20万元。
四、保险状况
刘芳未参加社保，罗伦生前只由公司投保团体定期寿险与团体意外险各20万元。刘芳与其它家人都没有投保商业保险。
五、理财目标
1. 十日内需支付罗伦先生生前的医疗费用4万元与将举行的丧葬费用5万元。
2. 在罗伦突然过世之后，刘芳的身心受到很大的冲击，预计未来三个月暂停接案来调
整过渡。预计未来一年收入将调降为15万元，一年后回到正常情况，之后随着客户稳定预计每年会有10%的收入增长。
3. 因为罗伦过世，刘芳需要比自行开律师事务所更稳定的收入来支应家庭负担。如果
现在某家股份制银行拟聘请刘芳担任合规部主管，税前月薪2万元，有社保，年终
奖金两个月，年收入成长率6%，若接受将于2008年4月开始任职。刘芳现在思考是否结束律师事务所业务，变现写字楼，接受新职。
4. 依照四位老人的身体状况，预计赡养到85岁，每年每人生活费现值2万元。 5. 打算尽快准备一笔20万元的医疗与看护准备金，供四位老人不时之需。 6. 扶养智障弟弟到85岁，每年生活费现值2万元。
7. 女儿初中与高中共6年每年学费现值2万元，大学4年每年学费现值3万元，打算
送女儿到德国取得法学博士，预计5年每年学费生活费现值20万元。
8. 若持续开律师事务所打算做到60岁退休，退休后由女儿接手律师事务所。若转值当
合规长预计55岁退休。退休后自己的生活费用，预估为每年5万元的现值，也是计算到85岁为止。但在60岁到70岁的10年间，预计每年出国旅行三个月，年费用估计为现值6万元。
9. 3年内不打算再婚。但3年后若遇到合适的对象不排除再婚的可能。
10. 由于先生突然过世凸显保险的重要性，因此想按照自己的负担规划保险。 11. 目前的四处房产各有所用，除非现金流量不够，尽量不卖房。
六、问题
1. 依照目前的宏观经济条件设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇
率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提拨率与相关税率等。
2. 分别编制罗伦先生过世前与过世后的资产负债表，刘芳家庭在罗伦过世前一年与过
世后一年的现金流量表，并做家庭财务诊断。
3. 假设罗伦先生与刘芳女士在婚前无财产，结婚时采取分别财产制与共同财产制，当
罗伦先生突然过世未留遗嘱时，在遗产分配上有何不同? 请列出在两种财产制下，法定遗产应该分配给继承人的金额。
4. 当罗伦先生过世后，由于家庭收入大幅降低，而负担沉重，请拟定四个方案来平衡
现金流量(需考虑税负因素)，以定量分析与定性分析提供建议。
1) 按照刘芳的意愿，不卖房产，变现房产以外资产来支应生活与房贷支出。 2) 变现住宅一，将刘芳父母与弟弟接来自宅共住。 3) 变现写字楼，办公室改为租用，月租金1万元。 4) 同时采取方案二与方案三。
5. 请帮刘芳安排合理的保险规划，范围涵盖寿险、医疗险、财产险、责任险等。如果3年以后再婚的话，保险方面还需考虑如何调整? 其它家人应该买什么保险? 6. 请比较继续开设律师事务所，与转任合规部主管的税后收入、成长潜力与现金流量状况，对刘芳的生涯转换提出适合的建议。
7．请按建议方案计算刘芳家庭达到所有理财目标所需要的内部报酬率，并根据内部报酬率或风险属性分析，作投资组合建议，配置详细的投资产品。(需考虑保费的现金流量)
8．请制作刘芳家庭的理财规划报告书。
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