信息披露的问题及对策 耿永强石小亮 摘要：上市公司为了维护投资者的权益及使资本市场能够有效地运行，因此向社会公众投资者进行会计信息的 披露。本文首先概述了我国上市公司信息披露存在的问题，接着对问题的成因进行了相关分析，最后针对现状及所 存在的问题，提出我国上市公司会计信息披露的对策。 关键词：上市公司；会计信息；会计信息披露；制度建设 会计信息是市场信息的重要组成部分，为了维护投 资者的权益及使资本市场能够有效地运行，由此上市公 司向社会公众投资者进行会计信息的披露。我国上市公 司在会计信息披露上的问题主要包括：在会计报告披露 中存在的问题、在披露内容上所存在的问题、在具体事情 执行上的问题，最后根据现状及问题提出了相应的对策。 一２．在披露内容上所存在的问题 （１）利用关联交易来操纵会计信息 大多数上市公司利用计收资金占用费、资产转让置 换委托或合作投资费用分担等，与母公司一起合作来操 纵利润；如果是关联方，对于会计信息的披露会出现不 完全现象。 （２）委托理财的问题 一我国上市公司信息披露存在的问题 １．在会计报告披露中所存在的问题 、些上市公司越来越多选择委托理财形式，如委托 （１）上市公司会计报告披露的时间过长 根据我国的上海证券交易所与深圳证券交易所规 定上市公司对于会计报告披露时间都为两个月，年会计 报告的披露时间为四个月。这半年的时间为大多数投资 者提供了十分重要的投资新决策依据，而其中主要是以 少数大户受益，而对于一些中小散户而言受益不多，主 要原因是其在技术、资金上等都与大户不可比拟。交易 公司不能及时对外公布其公司的会计信息等，会使投资 者对于上市公司资金的运转情况、盈利及偿债能力不甚 了解，大大影响其决策能力。 （３）上市公司预测与实际盈利情况不符 由于我国证券交易市场的逐渐成熟，越来越多的上 市公司开始对其未来盈利情况进行一定预测，但公司未 能及时披露与预测相关的假设前提，出现了预测与实际 盈利情况不符。 ３．在具体事情执行上的问题 所对于上市公司的会计报告披露时间过长，对中小投资 者不利，但是有利于大户进行市场操作，完成打压吸筹 及顺势拉高等，这不利于证券市场长久的健康平稳发 展，也违反了公平原则，削弱了中小投资者的积极性。 （２）会计报告披露的次数过少 上市公司如果按照《公开发行股票公司信息披露实 施细则（｛式行）》的要求，一年之内须在规定时间内对会计 报告进行披露，但大多数上市公司在一年之内只披露两 次，明显过少。首先，过少会计披露弱化了对上市公司的 监督；其次，股票投资者不能及时有效地获取与上市公 （１）部分上市公司不能遵守会计信息披露的相关规定 从规定制定意义上来讲，上市公司对于会计信息的 及时有效披露，有助于发挥竞争机制，有利于实现各种 资源的有效配置。而部分上市公司法制观念淡薄，在利 益驱动之下，骗取有关管理部门的批准及股民的支持， 操纵市场来最终牟取收益。指使公司的会计人员向投资 者提供一些虚假、误导性的会计信息。 （２）相关机构执法及监管力度不够 其一，相关机构执法力度不够。在涉及到披露会计 司业绩相关的会计信息；最后，一些国外比较成熟的证 券市场，每年对于会计报告披露为四次，而我国为两次， 这对我国证券市场对外开放产生不利影响。 （３）披露渠道较窄 上市公司目前对于会计信息的披露，主要是以三大 证券报的报刊为主，以《中国财经报道》和《商务电视》等 节目为辅的体系。对于证券报刊的发售，一般都是在证 券交易所，不利于股票投资者进行购买，而对于电视节 目，主要也只是以《中国财经报道》和《商务电视》比较权 威，披露会计报告的节目较少。 １９４ 信息等违法行为处理上，基本由中国证监会等机构负 责，对于惩处会计信息披露违法者也不够严厉，而司法 部门也未能发挥其作用；其二，会计信息披露监管的力 度不够。为了加强对公司所披露会计信息的监管，上海 与深圳两证交所实施了事后审核制度，但这种制度未能 真正对公司的凭证、账簿等进行检查，其主要还是着眼 于会计信息披露文件的本身，缺乏足够的有效性。 （３）审计缺乏应有的独立性 其一，会计师事务所的组织形式不是很合理。我国 大多数会计师事务所是以行政主管部门等为其挂靠的 单位，在审计过程中，挂靠单位经常会干预审计部门的 些会计等问题，由此出现审计人员缺乏应有的独立 一增加，不利于公司到该交易所进行上市。 三、针对我国上市公司会计信息披露问题的对策 性。而在责任承担上，挂靠单位可以利用其职权为事务 所及其审计人员开脱责任。另外，挂靠单位一般都是属 于事业机构，对外也不用承担无限赔偿责任；其二，大多 数公司的内部法人治理结构失效。如持股量较少的中小 股东缺乏影响力，未能有效行使股东大会职权，造成公 司董事在价值取向上缺乏维护股东利益的动力，董事与 １．完善上市公司对于会计信息的披露方式 （１）减少上市公司对于会计报告的披露时间 对于一些国外成熟的证券市场，其在证券的调控、 管理及规范上都有着很好的经验和方法。我国证券市场 应该基于本国的实际情况，来借鉴国外经验做法以更好 地加强对上市公司会计行为的监督，对于会计信息的披 露时间应该以季度为单位，更能体现出其合理性。 经理人员掌握着公司控制权，其决定着会计师事务所的 聘用与否，由此制约了审计的独立性。 （４）会计人员的业务素质比较低下 多数会计人员由于受到不合理的教学模式及教材 影响，只注重现行会计制度的掌握，而对于会计基础理 论、会计从业准则等比较缺乏了解。在会计实务中，由于 理论知识的欠缺而不能做出合理的职业判断，不能对问 题进行很好地处理。 二、存在问题的成因分析 １．利益的驱使 政府为了能够更好地发展地方经济，筹集更多资 金，由此许多国有企业改组成立了股份有限公司，向社 会公开发行股票。但很多企业为了通过证券委的审批， 在资产评估及报表上作假，当地政府为了提高工作业绩 也默许了这样的做法。而在其公司上市后，亏损企业为 了赚取更多资金，往往采取提高配股价格、披露虚假会 计信息及虚增利润等方式来欺骗投资者。 ２．处罚力度不够 目前，我国上市公司的数量越来越多，进行会计信 息造假行为的单位及人员也越来越多，其中不乏本来就 是执法者，与上市公司合伙造假，使会计信息造假的查 处增加了难度，被揭露的概率十分小，且即使被揭露，相 关部门对于上市公式的处罚力度也不够。主要原因还包 括目前我国已经制定与会计信息相关的法规，对于惩治 造假行为的公司规定过轻也过宽。 ３．会计信息披露的成本较高 在我国，大多数上市公司的管理当局为了减少成本 支出，尽量减少对于会计信息的披露，但迫于监管等部 门压力不得以增加对于会计信息的披露次数。 在我国上市公司的会计信息供求市场上，会计信息 的供给与需求是一对矛盾统一体。对于制定会计信息披 露的人员而言，就是找到竞争的劣势成本与融资成本的 平衡点，而对于上市公司进行会计信息披露的供给成本 主要是指其在市场上竞争的劣势成本。如果交易所站在 投资者的角度，其会要求即将上市的公司提供非常透明 的会计等信息，结果只能带来上市公司的竞争劣势成本 （２）建立会计信息的初报制度以增加披露次数 会计信息披露是一项工作面涉及较广、内容比较复 杂的综合性工作。为了能够有效合理地减少披露的不必 要的时间及满足投资者的不同需求，应该建立会计信息 的初报制度。其具体的操作方法为：针对季度会计信息 披露采取初报制度方法，时间为一周，即将上市公司的 净利润、业务收入及净资产收益率等对外进行披露；针 对中期会计信息披露时间为两周；针对年度会计信息披 露时间为两个月。针对中期及年度的会计信息披露除了 采取初报制度方法外，还应该将涉及对未来经营的计划 及以往的业务回顾等报表进行及时披露。 （３）拓宽披露渠道 改变现行报刊、新闻台披露体系较少的现状，除了 继续在《中国财经报道》和《商务电视》为主的电视进行 会计信息的披露外，还应该尽可能在各个地方的财经栏 目及全国权威报刊如：《经济日报》、《人民日报》及《光明 日报》等报刊增设对于上市公司的会计信息披露。 ２．力Ⅱ强投资者对于会计信息的理解 我国多数中小投资者缺乏对于理解会计信息的主 动性，对其利用程度比较低，加之我国披露的管理权力 比较集中，信息产品的供给方在市场上占据优势，经常 出现一些投资者上当受骗的情况，由此政府及相关部门 应该加强投资者对于会计信息的理解，加快信息需求群 体的形成。可以通过新闻媒体等手段进行广泛的前期宣 传，多举行一些关于会计财务的讲座，请一些会计方面 的专家及学者进行当面交流经验，以最终能够提高投资 者使用会计信息产品的能力，充分发挥其在会计信息披 露制度的制定完善过程中的重要作用。 ３．针对具体执行层面上的对策 （１）改善上市公司的法人治理结构 对于多数上市公司不能遵守会计信息披露的相关 规定问题，应该积极改善上市公司的法人治理结构，主 要从以下几方面进行：其一，对于上市公司的章程进行 完善。严格界定监事会、经理、董事会及股东大会的权 限，建立起经理对董事会负责，而董事会及监事会对股 东大会负责机制；其二，加大证券管理部门对董事及经 １９５ 的某地区上市公司 表的分析 汪栋君 摘要：基于会计信息化下会计报表分析的角度，利用某地区部分上市公司２０１０－－２０１２年上市公司披露的年报 数据，研究了该地区上市公司的财务管理现状，以及成长能力。分析结果发现，近几年来，该地区上市公司融资能力 下降、营运资金紧张、盈利能力有所下降等诸多问题。 关键词：上市公司；财务分析；财务风险 随着我国改革开放的逐渐深入，有越来越多的企 业、公司走上了上市之路，而财务报表也被越来越多的 人关注。上市公司的会计报表向各种各样的报表使用者 提供了反映企业公司经营情况及财务状况的各种不同 继１９９４年某证券公司的上市，成为该地区第一家 上市公司，此后不断有该地区公司在上海、深圳以及香 港证券交易所上市。截至２０１２年１月３１日，该区已有 ３９家上市公司，其中Ａ股上市公司３７家，包括沪市主 板２１家，深市主板６家，中小板８家，创业板２家；Ａ股 和Ｂ股总市值达到２５２５．６３亿元。Ｈ股上市公司２家。 从下表可以看出，某地区上市公司整体布局问题， 行业分布不均衡。产业主要以工业为主，占该地区上市 数据以及相关信息。财务分析以会计报表和其他相关资 料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过 去以及现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是为 了了解过去、评价现在、预测未来，同时帮助利益相关集 团改善决策。对外发布的财务报表，是根据全体使用人 的一般要求设计的。 一公司总数的５９．４６％。金融业占比最小，只有宏源证券一 家，占该地区上市公司总数的２．７０％。 （二）某地区上市公司会计报表分析 根据上市公司披露的财务年报，剔除少数ｓＴ上市 、某地区上市公司概况及会计报表分析 ＋一—－卜”—■一“＋Ｎ－－ｌ－－一—－卜“＋“＋”—卜“—．－”＋“＋（一）某地区上市公司概况 “－ ＋一－－—卜“＋“＋一—●一ｕ—・卜－＋”＋＊—卜”—・卜“＋“—－卜”—卜－—＋－“—・卜ｎ——卜一—－卜”—斗一一＋“－＋一”—－一 理人员的培训工作，使其自觉遵守股东大会的各项规章 制度；其三，加强建立股东对公司的监督机制。有效地解 决国有股和法人股之间的市场流通等问题。 （２）加大执法及监管力度 的会计师事务所采取合伙制形式，不准其挂靠单位。而 对于原有与单位挂靠的会计师事务所，要求其与单位脱 钩，并建立有限责任制度，使其真正能够实现自负盈亏、 自我约束及自我发展的法人实体。另外还要提高相关审 对于与各种会计信息披露违法的行为，各执法部门 要加大执法力度，强化执法意识，积极维护股票市场的 正常秩序。证监会应该积极贯彻实施《上市公司检查制 度实施办法》，对于上市公司进行严格的实地检查，对有 关责任人构成犯罪的，移送司法机关。中国注册会计师 协会也要积极配合证监会，加强执业质量检查工作，并 组织同业互查。 计人员的责任意识、质量意识及风险意识，使其能够自 觉遵守独立审计等相关专业标准准则。 四、结论 我国对于上市公司的会计信息披露虽在不断完善 中，但在实际操作过程中还存在很多问题，为了能够更 好地维护投资者的权益及使资本市场能够有效地运行， 对上市公司的会计信息披露还要下很多功夫。 参考文献： 【１】夏云峰．上市公司会计信息披露问题研究【Ｄ】．湘潭大学， ２００１． （３）加强审计及会计队伍的建设 其一，强化队伍的法制及职业道德观。切实加强对 审计及会计队伍的法制及职业道德观教育活动，使其在 实际工作过程中时刻遵守《会计法》及《注册会计师法》 等法律法规；其二，加强队伍的业务素质培养。培养队伍 与会计相关的基础专业知识、计算机操作及实务操作等 能力。另外，还要加大实施与审计及会计专业相关的技 术资格考试，进一步提高要求并增加考试的内容；其三， 加强对于会计师事务所的体制改革力度。积极鼓励新开 １９６ ［２】杨洁，乔运锋．浅谈中国上市公司会计信息的披露［Ｊ］．经 贸财会，２００５（１）：８６—８７． ［３】刘秋红．我国上市公司会计信息披露问题研究【 山东 科技大学，２００４． （作者单位：中国联合网络通信有限公司塔城地区分 公司、北京林业大学经济管理学院）