资金需要量的确定

某公司2003年销售额30000万元，销售净利润率8%，股利发放率为净利润的40%，固定资产利用程度已达饱和。该公司2003年资产负债表如下：

某公司资产负债表

2003年12月31日 单位：万元

资 产 货币现金 应收账款（净额） 存货 固定资产（净额） 长期投资 无形资产 资产合计 金额 600 4500 5100 6900 3000 2500 负债和所有者权益 应付票据 应付账款 长期负债 股本 留存收益 金额 1500 3000 2500 15000 600 22600 负债和所有者权益合计 22600

预测2004年该公司销售额35000万元，销售净利润率仍为8%，并按基年股利发放率支付股利，留存收益可抵充筹资额。

请预测2004年该公司需要对外筹资追加的资金需要量。

分析1：根据某公司2003年资产负债表各项目的性质，分析各项目与销售收入的依存关系，编制销售百分比表如下

某公司资产负债表

2003年12月31日 单位：万元

资 产 货币现金 应收帐款（净额） 存货 固定资产（净额） 长期投资 无形资产 资产合计 销售 百分比 2% 15% 17% 23% 不变 不变 57% 负债和所有者权益 应付票据 应付账款 长期负债 股本 留存收益 负债 和所有者权益合计 销售 百分比 5% 10% 不变 不变 不变 15% 分析2：收入每增加100元，就多占用资金57元，但同时有15元负债资金来源。即：每增加收入100元，就需要资金57-15=42元。 分析3：

对外筹资追加的资金需要量

=（57%-15%）*（35000-30000）-35000*8%*（1-40%） =2100-1680 =420万元

0.4275 0.1125 1575 2160