维普资讯 http://www.cqvip.com ＜工业技术经挤） ２ＯＯ２年第４期 总第１２２期 对我国信托业发展的思考 张 肃【摘要］ 李燕 我国信托业的发展经历了曲折的道路，从其诞生就带有强烈的银行色彩，其业务范围 长期模糊，元明确界定，不能真正发挥信托业“受人之托，代人理财”的职能作用。虽然经过多次清理 整顿，目前仍存在若干总是亟待解决。为此本文从我国信托业发展中存在的问题出发，提出了进一步明 确信托业的市场定位，开辟新业务来突出信托特色，健全法制法规以及继续改革信托机构的管理机刽， 以提高信托业的经营能力和抗风险能力。 【关键词］ 信托业 信托机构 存在同题发展对策 二、我国信托业发展中存在的问题 信托业虽经多次清理整顿，但仍是～个没有长大的 金融行业，一些根本性问题还没有得到解决。具体有以 下几方面： 金融业有四个支柱产业：银行、证券、保险和信托。 之所以这样划分是因为信托业在金融体系中有其不可替 代的作用。随着市场经济的发展，利益主体出现多元化， 对金融服务有着多元化的要求。而信托业是最能满足客 户多元化服务要求的金融产业。因此在我国大力发展信 托业有着重要的现实意义。 一１．自有资金先天不足。拥有一定数量的自有资金是 任何一个企业开展经营活动的基本前提，信托机构当然 也不例外。但有相当数量的信托机构其自有资金仅占正 常营运资金的１０％左右，自有资金普遍不足。这将直接 、我国信托业发展的现状 我国的信托业的发展经历了曲曲折折的道路，它诞 生于改革开放初期，为了适应建立社会主义市场经济体 系，完善金融市场的条件下发展起来的。１９７９年７月筹 影响业务经营范围和种类的拓宽，降低了信托机构自身 抵御和承受风险的能力。 备成立的中国国际信托投资公司是全国第一家信托投资 机构。其后，在巨大利益的诱感下，全国各地的各家银 行、行业管理部门、综合经济管理部门、地方政府纷纷 按我国＜金融信托投资机构管理暂行规定＞，信托机 构可以从以下几方面获得资金：财政部门委托投资或委 托贷款的劳保基金、科研单位的科研基金、各种学会、 基金会的基金、吸收个人长期不用的额度较大的特约信 设立了数量众多的信托投资公司，使其成为掌握大量金 融资产的一类金融机构，并在经济生活中发挥着重要作 用。到了１９９３年，全国的信托投资公司最多时竟达７００ 托存款。以上资金如能切实吸收到信托机构中来，也能 缓解其营运资金的紧张。但实际上，这几项资金早已被 当时的商业银行瓜分，信托机构争取到的所剩元几。面 余家。但是在长期高度的计划经济体制下，由于缺乏明 确的功能定位和有效的法律制度约束，信托业的发展严 重地偏离了轨道，走入了“银行化”歧途，真正经营信 托业务的比例很少，主要业务是银行的信贷业务。这种 经营带来了很大盲目性，许多信托投资公司违法违规操 对基金不足的现状，为了自身业务的发展，信托机构在 法制不健全的情况下，采取各种手段，与商业银行争存 款，去吸收“规定”之外的资金，致使成本增加，勉强 度日。 作，最后出现支付危机，不能偿还到期债务，致使信托 业务负债累累，其坏帐至少有２５０亿美元，影响了国家 ２．市场定位长期不明确，功能错位。我国信托业自 诞生之日就无准确的市场定位，每次治理整顿的重点也 仅仅在于业务品种的修修补丰 ，不能引导信托业走上长 期繁荣的道路。市场定位的不明确有两方面表现：一是 的经济秩序 于是，金融管理当局决定从１９９５年开始， 随着‘商业银行法＞颁布实施，信托业与银行业进行彻 底的脱钩工作。清理整顿信托投资机构，先后关闭了中 银信托、中国农村发展信托、中国新技术创业投资公司、 信托业在金融业中的地位不明确。我国信托机构成立的 背景是作为银行业的补充而增设的，附属于银行的比较 灵活的“经济实体” 处于“拾遗补缺”的地位。根据没 有把信托业作为一种重要的社会理财形式，在近２ｏ年的 发展过程中对于信托业在金融体系中该处什么样的地位， 发挥什么样的作用一直未能确定下来。从而使信托业陷 入了盲目发展的尴尬境地，影响了信托业的整个社会形 象。二是信托业务范围界定含糊不清。由于长期信托业 在银行业、证券业、保险业的夹麓中求得生存和发展， 广东国际信托、中国教育科技信托投资公司等显赫一时 的信托投资公司。经过多次清理整顿，目前正式注册的 具有法人资格的信托投资公司仍有２００多家。 为了使金融业在加入ｗＩ－０后，有更大的竞争力，金 融管理当局计划将关闭一半以上的信托投资公司，将通 过强迫兼并和关闭方式予以重组和兼并，以此促进信托 业今后的健康发晨。 一ｌｏ９一 维普资讯 http://www.cqvip.com ＜工业技术经济＞ ２ＯＯ２年第４期 总第１２２期 业务上混业经营严重，既经营信托、证券、银行等金融 业务，同时还从事着大量的非金融业务。例如，我国的 过去的失误就在于未能准确理解信托业的财务管理 与融通资金二者之间的关系，过分强调其融通资金的功 能，造成二者的错位。应当明确，虽然信托业与银行业 都具有融通货金的功能，但两者之间有着合理的分工。 由于信托业具有的财产管理功能先于融通资金的功能， 其融通货金是以财产管理为基础，并由后者派生而来， 而银行业的基本功能则就是融通资金功能。同时银行业 以融通短期资金为主，而信托业则主要发挥中长期融资 功能。因此将信托业的基本功能定位于财产管理，并不 信托机构的资金来源用存款方式，支付受益人固定利息， 导致信托业与银行业界限不明，不符合信托的“代人理 财”的原则。同时在经营证券业务中，大量的属自营性 业务。此外，还经营着如房地产投资、实业投资和各种 贸易业务等非金融业务，这部分投资，大多数信托机构 超过了规定允许范围。而真正体现信托的“为社会理财” 这一职能却被淡化、忽略，造成功能上的错位。 ３．业务经营风险增大。信托机构的基本职能本应突 出其“受人之托，代人理财”的职能，其业务重点应是 按委托人意愿，代为运用和管理资财。但在我国由于信 托知识普及不够，没能真正理解信托的性质，误认为信 托就是银行业的延伸，是弥补银行信用不足的一种信用 妨碍其具有中长期融资功能。 同时随着金融全球化的深入发展，国际信托业呈现 混业经营模式，但必须明确的是，这个模式的推行是建 立在一定基础上的，由于我国尚处于成长发育阶段的金 融市场决定了我国目前尚不具备混业经营的条件。建立 专门、独立的信托机构是我国信托业目前的现实选择。 ２．开辟新业务领域，突出信托特色。 信托业在国外有。金融百货公司 之称，被人比喻 “信托应用与人的想象力一样没有限制。 因此，应结合 我国目前金融业改革的实际。勇于开拓信托业新品种， 争取更广阏的生存发展空间。在业务创新时可遵循如下 原则，一是应在信托的财产管理的职能范围内设计信托 品种，着重体现信托的最基本的职能。二是拓宽信托财 产的范围，不仅包括资金，还应包括实物，既可以是有 形式，办理那些银行信贷不能办和不便办的业务。信托 机构在经营活动上总是在融资上动脑筋，在货币业务上 绕圈子，对银行业务拖住不放，难以割舍，带有强烈的 “二银行”的色彩。最终不仅导致了信托业与银行业的雷 同，而且使信托业的营运资金严重自流化。当资金来源 充裕的时，盲目贷款和拆出。当资金紧张时，则乱挖存 款，高息揽存，甚至占用专业银行的联行资金。其结果 造成固定资产投资贷款过大，流动资金贷款难以收回， 形成了信托机构在经营上的严重风险。 例如１９８８年成立的中银信托投资公司其注册资金为 ５０００万元人民币、５００万美元，却在几年内投资２ｏ多个 逾千万元人民币的实业项目，还一掷亿金，在广东海陵 岛从事土地开发，终因资不抵债，落得个被接管后又被 强制收购的结局。 形财产，也可以是无形财产。通过业务刨新，真正把信 托办成独具特色的金融企业。 ３．健全法制法规，严格依法办事。 在明确我国信托业的发展方向和实行分业经营、分 业管理的前提下，应尽快出台有关的信托法，包括业务 法规、机构法规、租赁法规和代理法规等，以规范委托 人、受托人和受益人三者间的关系，明确各自的权益与 ４．信托业的法制建设落后，跟不上信托业务和整个 金融业发展的需要。信托业作为现代金融业的重要组成 部分，在我国金融业中已占有一定份额，在《商业银行 法）、＜保险法）、（证券法）已出台的情况下，更加迫切 义务，规范信托机构的设立与退出，规范信托业务的运 营，规范信托契约的关系，规范中央银行对信托业的监 管，规范信托业与一般工商企业之间的关系。充分运用 法律手段维护委托人、受托人、受益人各自的权益，防 需要有一部适合信托特点的法规，以规范和约束信托行 为。但是，我国恢复信托业已有２０个年头，正式的信托 法至今没有出台。由于缺乏法律上的保护，再加上地方 范和化解各类经营风险，同时还要加强执法检查和监督 落实工作。 上的行政干预，使信托机构的行为难以规范，严重制约 了信托业的发展。 三、促进我国信托业进～步发展的对策 ４．继续改革信托机构的管理体制，充实资本金，提 高经营能力和抗风险能力。首先改变目前信托机构由政 府部门独资和控股的状况，进行股份制改革，吸收新股 针对上述问题，我国信托业应不断总结经验教训， 逐步提高，使之成为真正的信托业。 １．进一步明确我国信托业的市场定位。 信托业市场定位的明确是保障其规范发展的前提条 件，现已成为该行业能否再度重生的核心问题。由于信 东的加人，增资扩股来解决资本金不足的问题。其次， 继续对信托机构进行清理整顿，以。信托为本、分业管 理、规模经营、严格监管”为原则，让规模大、运蕾良 好的信托公司接管被关闭公司的资产和债务，中央政府 也可通过延长信用贷款的方式注销其中的一些债务，以 此提高信托业的竞争力。 （作者单位：长春光机学院玺法分院） 托制度是一种财产转移和管理制度，信托业的本质是财 产管理机构，所以我国的信托业的功能定位应当是：以 财务管理功能为主，以融通资金次之，而以协调经济关 系功能、社会投资功能和为社会公益事业服务功能为辅。 一ｌｌＯ—