我国商业银行个人理财业务的现状及发展策略研究
张红兵
（河北广播电视大学，河北 石家庄 050080）
摘 要：商业银行开展个人理财业务既是适应经济发展和消费者投资增长的现实需要，也是其开拓业务范围，增强竞争力和促进可持续发展的必然选择，并且个人理财业务已经发展成为商业银行重要的利润增长点。在对我国商业银行个人理财业务当前的经营现状总结的基础上，分析了目前商业银行个人理财业务发展中存在的诸如宏观金融体制限制、产品同质化现象严重、投资者风险意识淡薄等方面的问题，并针对这些问题，提出了完善征信体系建设、加强个人理财业务创新、提高商业银行理财从业人员素质、加强投资者风险教育等对策和建议。
关键词：商业银行；发展现状；信息披露；个人理财业务
基金项目：2017年度河北省社会科学发展研究课题民生调研专项“河北省银行业价值观存在的问题与对策研究”(201701818)中图分类号：F830.4 文献标识码：A文章编号：1674-537X（2019）07.0003-04
随着我国经济的快速发展，居民可支配收入不断增加，储蓄存款呈现出高速增长的状态，加之人们消费观念的转变，对教育、养老、住房、汽车消费等方面的需求与日俱增，对消费、投资、风险等方面的意识也越来越强，这些都导致我国居民近年来对个人理财的需求呈现出井喷式发展的特点。而P2P暴雷、跑路等事件也不断的给与人们风险教育，增强了居民投资的风险意识，居民的投资理财观念日趋成熟，在投资决策中更加注重产品收益和风险的匹配以及理财机构的专业性，因此，迫切需要专业的理财机构来满足我国居民的理财需求。与此同时，随着利率市场化的推进和互联网金融的发展，银行传统业务范围和利润空间受到挤压，商业银行必须开发新的业务来摆脱因传统业务萎缩而产生的利润下降的困境。开展个人理财业务，对于商业银行来说，不仅满足了当下居民对理财业务的迫切需求，而且其自身也在产品设计、风险控制、营销渠道等方面有先天优势，这对于商业银行优化业务机构、提升品牌形象、增强竞争力等都具有重要意义。因此，发展和优化个人理财业务已经成为各商业银行重点发展的业务，也是提高银行盈利水平、增强市场竞争力的重要内容。
一、我国商业银行个人理财业务发展现状
改革开放以来，我国的经济发展取得了举世瞩目的成就，尤其是加入WTO以后，我国的经济发展日新月异，城镇居民家庭财富不断增加，城镇居民可支配收入从2007年的13786元上涨到2017年36396元。伴随着居民家庭收入的不断增加，越来越多的居民开始追求资产的保值、增值，追求家庭资产投资的多元化，对个人理财的需求也呈现出不断增长的趋势。巨大的市场需求既为商业银行带来了可观的利润，反过来，商业
2017年2016年2015年
银行对个人理财业务的重视也进一步丰富和规范了个人理财业务的发展。商业银行个人理财业务在控制风险和追求资产配置多元化和标准化的基础上，无论从理财产品数量、金额等方面的规模都呈现一个不断增长的趋势，但总体增速放缓，2017年还出现了下降。
（一）从范围、数量和规模来看，个人理财业务呈现不断增长的趋势，但增速开始下降
商业银行个人理财业务从范围、数量和规模来看，呈现不断增长的趋势[1]（表1），比如经营和存续理财产品的商业银行数量从2015年的426家增加到2016年的497家、2017年则进一步增加到562家；而理财产品的存续余额（见图1）从2015年23.5万亿增加到2016年的29.05万亿，同比增加了23.63%，2017年为29.54万亿，同比增加1.69%。虽然商业银行个人理财业务整体呈现增长趋势，但增速明显下降，增速放缓（见表1），比如理财产品的存续余额2015年比2014年还增加了9.78%，但2016年则比2015年下降了32.83%，2017年则比2016年下降了21.94%。
表1：商业银行理财产品存续情况（2015-2017年）
从业金融理财产品数量存续余额同比增加
机构数量（万只）（万亿）比例562497426
9.357.426.09
29.5429.0523.50
1.69%23.63%56.46%
增速变
化比例-21.94%-32.83%9.78%
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2017）》，银行业理财登记托管中心。
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经济理论与实践
72.95%、72.11%和72.80%，历年都处于主体地位（见图3）。
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2017）》，银行业理财登记托管中心。
图1：商业银行理财市场存续情况（2015-2017年）（二）从收益类型来看，非保本理财产品在商业银行理财产品中的比例较高，处于主体地位
[2]
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2017）》，银行业理财登记托管中心。
图3：商业银行理财市场募集资金情况（2015-2017年）（四）从风险水平来看，新发行理财产品以低风险等级为主
商业银行理财产品按照风险等级被划分为五个等级，风险依次递增，等级越高风险越高（见表2）。2015-2017年，商业银行发行的理财产品风险等级在“二级（中低）”以下的募集金额占总募集金额的比例分别为86.35%、81.96%和83.25%，低风险理财产品在总募集金额中占据主体。而“四级（中高）”和“五级（高）”募集金额占总募集金额的比例分别为0.55%、0.29%和0.16%，不仅比例极小，而且还呈逐年递减的趋势。
表2：商业银行不同风险等级理财产品募集资金情况
（2015-2017年）
一级二级三级四级五级（低）（中低）（中）（中高）（高）
2017年
募集金额比例
2016年
募集金额比例
2015年
募集金额比例
44.55
99.95
28.80
0.210.12%0.340.20%0.750.47%
0.070.04%0.150.09%0.120.08%
合计173.59100%167.94100%158.41100%
从收益类型来看，银行理财产品包括保本型和非保本型两种类型。在银行核算时，保本型理财产品纳入表内核算，和存款管理一样需要缴纳存款准备金和保险金，而在资产核算中也要根据证监会的规定计提资本和拨备。而非保本型理财产品其本金损失的风险是由客户来承担，银行可以将其纳入表外资产来核算和管理，相比于保本型理财产品，不仅可以拓宽投资的范围，投资的收益也会更高，所以非保本理财产品越来越受到银行的青睐，当然了，其承受的风险程度也更高。2015-2017年，商业银行非保本理财产品的存续余额占全部理财产品存续余额的比例分别为74.17%、79.56%和75.05%，整体都处于主体地位（见图2）。
25.67%57.58%16.59%41.81
95.82
29.81
24.90%57.06%17.75%42.37
94.42
20.75
26.75%59.60%13.10%
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2017）》，银行业理财登记托管中心。
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2015）、（2016）、（2017）》，银行业理财登记托管中心。
图2：商业银行保本和非保本理财产品存续余额情况（2015-2017年）（三）从产品类型来看，商业银行理财产品以开放式理财产品为主
从产品类型来看，商业银行理财产品主要分为开放式和封闭式两大类型，而从历年的募集资金总额来看，开放式理财产品在商业银行理财产品中居于主体地位[3]。2015-2017年，商业银行理财产品募集总金额分别为158.4亿元、167.9亿元和173.58亿元，而开放型理财产品在募集总金额中的比例分别为2019年第7期
（五）从资产配置情况来看，债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产
从对2015-2017年商业银行理财产品资产配置情况的分析来看，债券、现金及银行存款、货币市场工具这三大资产类型是商业银行理财资金配置的主要资产[3]（见表3）。比如在2015-2017年中，上述三种资产在商业银行理财产品资产配置中的比重分别为为73.37%、73.52%和67.56%，而这其中又以债券的比重最大，分别为29.49%、43.76%和42.19%。
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表3：商业银行理财产品资产配置情况（2015-2017年）
债券
货币市非标准化现金及场工具债券类资产银行存款
16.22%17.49%15.73%
13.91%16.62%22.38%
其他
合计
品基本雷同。如果市场上某一时间出现了一款畅销的理财产品，则用不了多久，类似的产品就会大量出现，因此，如果不具有持续的创新能力，则商业银行的理财产品就难以形成独特性，并因此难以形成核心的产品及相应的竞争力。
2、缺乏科学的定价机制和完整的营销体系
不同的投资者或家庭具有不同的风险偏好和承受能力，对个人理财的需求也有不同的要求，这就要求商业银行在提供理财产品时就要针对客户的这些需求，提供差异化的定价机制。只有在产品设计和定价水平符合客户的心理预期时，商业银行的个人理财业务才具有市场竞争力。而目前我国各商业银行个人理财产品同质化现象比较严重，在产品定价上很难区分，这也是羁绊银行个人理财业务发展，影响银行盈利能力和市场竞争力的重要因素。另外，商业银行在个人理财业务方面缺乏完整的营销体系，营销网络和力度还不够精准。在网络建设方面，缺乏统一的规划，还没有将网上银行、手机银行、营业网点、营销人员等多种营销手段有机结合起来，发挥网络营销系统的作用；在品牌建设方面，不仅品牌建设的意识不足，品牌维护和推广方面也有待加强。
（三）客户个人因素
1、风险意识淡薄，不能有效控制风险[4]
我国整体经济发展水平虽然相比以前有了较大的提高，居民收入也有了较大程度的增长，但居民的理财意识和理财能力却并没有同步发展，大部分居民缺乏理财知识。没有正确的投资观和风险观，对个人理财产品的收益、风险等内容难以做出独立判断。相关的信息只能从银行理财顾问处获取，而由于信息的不对称，银行理财顾问出于销售业绩考虑，往往只强调理财产品的预期收益，而对它的风险则较少涉及甚至避而不谈。这对投资者造成的影响就是使投资者难以预估风险及自身的承受能力，而盲目相信商业银行销售人员宣传的高收益。这种投资行为和自身的风险承受能力不匹配的不合理金融行为，往往会造成资产流动性停滞、本金损失等后果。
2、缺乏个人理财知识，难以对个人及家庭财务状况进行有效规划
个人理财知识缺乏的另一个重要表现就是不能对个人或家庭的财务进行有效的管理和规划。或者是属于月光族，挣多少花多少；或者是只顾及眼前，没有长远规划；或者是随大流，大家投资什么自己也投资什么。这样的投资行为即使能够取得部分投资收益，也难以满足个人或家庭多样化的需求，不仅难以发挥家庭资产效益的最大化，还可能使家庭面临一些难以预料的风险。
三、对策和建议
（一）加强业务创新，充分满足客户的多样化需求创新是一切事物发展的内在动力，对于个人理财业务来说，商业银行在实现保值、增值的基本目标以外，只有研究市场、顺应市场，基于市场的视角不断研究投资者的真实需求，并能
2019年第7期
2017年比例42.19%11.46%2016年比例43.76%13.14%2015年比例29.49%21.50%
16.22%100%8.99%100%10.90%100%
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2015）、（2016）、（2017）》，银行业理财登记托管中心。
二、制约商业银行个人理财业务发展的因素分析（一）宏观环境因素
1、当前的金融体制不利于个人理财业务的综合化发展我国对金融行业实行分业经营和管理的金融体制，银行业不能直接经营保险和证券业务，只能代理其产品的销售，属于普通的中介类业务。因此，银行在设计和推出理财产品时，并不能高效的将银行、保险和证券业务有机的结合在一起来为投资者制定投资组合和规划投资计划。所以，就目前的金融体制来说，商业银行为个人提供的个人理财服务主要还是就投资组合、投资规划等方面的咨询和建议，并不属于完全意义的资金管理服务。
虽然这种分业经营和管理的金融体制在一定程度上能有效的抑制金融风险，但却使银行、保险和证券三大金融领域之间的很多联系被人为的切断，导致这些领域之间的诸如客户资源、信息资源等资源不能有效共享，产生了信息共享和市场调节方面的弊端，严重影响了市场效率，对个人理财业务的发展来说是一种羁绊。
2、个人信用体系不完善，风险控制具有较大的不确定性一个良好的信用环境是商业银行个人理财业务发展的重要保证，而在我国，信用评估体系还处在建设和完善中，还不够健全，商业银行在开展个人理财业务时，还难以全面了解客户的信息和信用状况，面临各种信用风险，即由于客户还款能力或还款意愿的变化而导致银行可能面临损失的风险。而由于信用体系的不完善，即使银行掌握了客户的部分信息，也难以预判信用风险的风险程度，因为信用风险本身也具有较大的不确定性，银行事前的分析也只能根据已有的数据预估风险发生的概率，属于一种经验性的预测，由于市场环境是不断变化的，因此，商业银行这种根据以往经验而采取的措施往往也不能预防或控制新的风险的发生。
（二）商业银行自身因素
1、个人理财产品同质化问题比较突出，缺乏创新这几年我国商业银行的理财产品无论是从数量上还是金额上来讲，都屡创新高，但就理财产品的内容来说，则缺乏实质性的创新和突破，基本上都是存贷款的组合、债券和货币市场工具组合、中间产品的组合等等。既没有针对不同的客户群体设计出具有针对性和差异性的产品，也没有针对某一个人的不同生命周期设计出相应的产品，基本上各家银行销售的理财产
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够创新性把投资者的需求转化成理财产品和服务，才能适应市场的发展，促进商业银行个人理财业务的可持续发展。因此，商业银行可以从以下几个方面着手，促进个人理财产品的创新和多样化发展。首先是要明确自己的市场定位。每个银行都有自身的特点和竞争优势，在个人理财方面，也必须结合自身的特点和优势，明确市场定位，才能为客户提供更加专业和个性的理财产品，满足客户个性化和多样化的需求；其次是要注意市场细分，确定目标客户群体，以进一步创新产品和需求。只有根据客户的资产状况、风险承受能力、个人理财需求等内容进行市场细分，才能确定目标群体和开发目标产品，并提供差异化的分层理财服务[5]。最后是在产品创新、营销、服务等方面既要从共性方面吸收其他银行的优点，也要注意形成自己的风格和特点，增强辨识度。既要研究客户，也要研究市场，更要研究产品，只有提供真正适合客户的差异化的产品和服务，使客户能够享受到一站式的理财服务，才能提高客户的粘合度，稳固客户资源，银行业也才能形成自己独特的标签，提高银行的效益。
（二）完善信息披露机制，降低商业银行个人理财业务风险[6]
现实中常常发生投资者因投资预期和实际结果发生较大差异而产生纠纷的案例，这其中最根本的原因还是缺乏健全的信息披露机制，投资者不仅投资预期不合理，在投资过程中也缺乏完整的信息来指导和调整投资，从而产生投资损失或产生其他风险。如果不能从根本上解决这个问题，不仅投资者可能会遭受投资损失，银行也可能因此与客户产生投资纠纷，并影响到银行的市场信誉，阻碍银行个人理财业务的发展。因此，商业银行可以采取下面几方面的措施来解决这一问题。首先是要完善和加强个人理财业务的信息披露机制，不断强化和完善信息披露行为，提高个人理财业务相关信息的透明度，并要做好所有个人理财产品存续期间影响投资行为信息的相关跟踪和评估工作。这样不仅能大幅降低信息的不对称，有助于降低客户的投资风险，也能改善商业银行个人理财业务的经营环境。其次是推动银行、保险和证券行业资源共享机制的建设，包括客户资源和信息资源等，其中客户资源的共享对于理财产品的精准开发和营销、差异化服务等方面具有重要意义。有利于推动商业银行个人理财业务的专业化、优质化、差异化和高端化发展。
（三）完善征信体系，有效控制风险和改善信用环境良好的信用环境是商业银行各项业务有序开展的前提条件，而这需要通过多方的共同努力才能实现。首先是政府要发挥好其对商业银行管理方面的职能，加强对商业银行业务上的指导和监管力度，规范个人理财业务行为。其次是政府应进一步完善个人征信系统的建设。目前的个人征信系统主要是记录个人的信贷信息等内容，还不能完整反映个人的信用状况，因此，可以借鉴国外的经验，进一步建立囊括企业和个人的征信数据库，并利用大数据等现代化的信用风险评估技术和管理手2019年第7期
段来不断完善数据库和征信体系建设。第三是完善信用评级体系建设。信用评级体系建设是风险管理的重要内容，它在风险评估和风险预警方面的功能对于风险控制能起到很好的提前预防作用。因此，政府应牵头推动我国信用评级体系的建设，明确商业银行、征信机构和评级机构在信用评级体系建设中的分工，充分发挥各自的作用。同时，政府还要为信用评级体系的建设立法，为其建设和有效运行提供法律保障。只有政府、各级金融机构、征信机构和评级机构各司其职，共同建设和维护信用评价体系，才能为商业银行个人理财业务的发展提供一个健康的经济和信用环境，促进其健康持续发展。
（四）提高商业银行理财从业人员素质，规范从业行为，加强投资者风险教育
商业银行理财从业人员是商业个人理财产品和客户之间的媒介，对商业银行个人理财业务的发展和创新具有举足轻重的作用。而当前商业银行个人理财业务领域出现的一些问题也与理财从业人员素质良莠不齐有很大关系。因此，为了提高商业银行理财从业人员素质，规范从业行为，首先是商业银行要不断提高理财从业人员的准入门槛，达到相应的条件后才从业，并在从业过程中强调从业的规范性，如果出现违规行为，则有相应的惩罚措施，甚至取消从业资格；其次是应制定统一的个人理财顾问资格认证标准，既要从制度层面明确个人理财顾问的专业能力和水平，也要加强法律层面的教育和约束；最后是要加强投资者风险教育，商业银行个人理财从业人员在从业过程中一定要把对投资者的风险提示作为个人理财业务的重要内容及时传达给投资者，使投资者选择与自身风险匹配的个人理财产品和服务。
（五）加强商业银行理财团队建设，促进服务能力提升 对于服务行业来说，人在其中应该是最重要的因素，对于个人理财业务来说更是如此。加强商业银行理财团队建设，不仅有助于服务水平的改善，更对商业银行的业务发展和利润增长具有积极的推动作用。国外的经验已经证明了个人理财业务对商业银行利润贡献的重要程度，我国商业银行个人理财业务这几年虽然发展很快，但其收入水平还远未达到国外的水平，因此，有很大的发展潜力。因此，对于国内商业银行来说，谁在理财团队建设方面做的出色，就有可能在国内个人理财市场上抢得先机。对商业银行理财团队的建设，既要注重专业能力的培训，也要注重公关能力的培训。专业能力包括现金和储蓄规划、消费规划、教育规划、保险规划、投资规划和退休规划等方面的专业知识和能力；公关能力包括开拓新客户、维护老客户、解决客户纠纷等方面的能力。只有不断加强团队建设，才有助于商业银行服务能力的不断提升。
（六）加强个人理财业务服务体系的规划和建设，完善服务网络
首先是要规划和建设个人理财信息化平台，平台的建设要充分体现电子化、网络化、信息化和便捷化等特点，使投资者
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在各种场合，借助各种电子工具都能方便的实现查询信息、在线办理业务、寻求在线支持等服务，这些服务不仅快捷方便，而且还很安全。其次是商业银行还应在上述平台的基础上建立一个数据信息管理系统，这个系统除了可以作为商业银行数据管理、客户维护、市场细分、服务跟踪和评价的重要参考外，还能成为个人理财产品开发的重要数据依据。不仅能及时跟踪到投资者的需求及其变化，更能及时开发出投资者想要的产品。从而大大提高了客户的应用体验，提高了服务水平。
四、结语
近几年随着我国经济的发展，商业银行个人理财业务发展
参考文献：
[1]中央国债登记结算有限公司,全国银行业理财信息登记系统.中国银行业理财市场报告(2015)[R].2016.[2]中央国债登记结算有限公司,全国银行业理财信息登记系统.中国银行业理财市场报告(2016)[R].2017.[3]中央国债登记结算有限公司,全国银行业理财信息登记系统.中国银行业理财市场报告(2017)[R].2018.[4]姚坚,鲁欣珂.商业银行个人理财业务发展问题研究——以鹰潭市为例[J].金融经济,2018(16):175-177.[5]王兆赢.我国商业银行个人理财业务现状分析及发展探究[J].辽宁经济,2018(7):50-51.
[6]黎佳.浅议我国商业银行个人理财业务的发展现状及策略[J].成都航空职业技术学院学报,2018(2):80-82.
很快，无论是理财的服务水平还是观念都发生了很大的变化，如从原先的注重理财产品推销向注重综合理财服务转变，从单纯的产品营销向品牌建设和维护转变，一些商业银行的理财品牌已经得到社会的初步认可。但从综合来看，我国商业银行个人理财业务的发展还受到到很多因素的限制，这些因素既有政府政策层面的，也有银行和投资者自身的。因此，商业银行必须更新观念，充分运用现代信息技术，以客户为导向，从产品、营销、服务等方面满足客户的多样化需求，促进个人理财业务健康发展。
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