创业公司融资流程创业公司融资股权分配

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。以下是WTT为大家整理的关于创业公司融资流程，给大家作为参考，! 创业公司融资流程

A公司2022成立，某领域的垂直电商，过去两年开展增速显著，目前急需资金拓展挪动端业务，因此方案进展新一轮融资(B轮融资)，融资金额人民币20__0万。

基金P公司理解到A公司的融资需求后深感兴趣，接触并和A公司创始人及管理团队进展了深化洽谈，最后公司估值定为人民币1.5亿，大约为最近年度销售收入的8倍。

公司估值的方法很多，主要分为绝对估值法(各种贴现方法)和相对估值法(市盈率、市净率、市销率等等)。实际操作中，相对估值法运用较多，由于很多创业公司在经营2-3年时仍然未实现盈利，这种情况下，市销率就会运用的多一些。

WTT的这个例子中，A公司尚未实现盈利，但是销售增长和毛利前景看好，用大约8倍于销售收入对公司进展投资前估

第 1 页 共 10 页

值，当然中间还有其他影响和考虑因素，比方双方的会谈才能。

3.Pre-Money 和 Post Money

Pre-Money就是A公司收到投资款之前公司值多少钱;Post-Money简单来说就是A公司收到投资款之后公司的价值，也就是Pre-money加上本轮融到的钱。随着公司的开展，通过比拟各轮融资中Pre-Money或者Post-Money(一般会拿后一轮融资的Pre-money与前一轮的Post-Money进展比拟)，就可以知道这个公司是开展的越来越好还是越来越差。

在B轮融资之前，A公司已经有过A轮融资，假设A轮融资之后的总股数为2100万股。

将以上计算结果在E_cel表中计算，那么会更加明晰的看到本轮融资前后各方持股的变化，以及各轮融资的股份价格变化等。

融资渠道 银行借款

信贷融资是间接融资，是市场信誉经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规那么运作，要求资产平安和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期

第 2 页 共 10 页

长，信息不对称，由少数决策者对工程的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要兴旺的社会信誉体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的根本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原那么，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或工程不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢送的贷款对象。因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，主要缺乏在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来;

二是借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款; 三是借款额度相对也小，通过银行解决企业开展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。

P2P融资形式运营

P2P金融在国内开展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性根据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。随着网络的开展，社会的进步，此种金融效劳的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。大易有塑倡导的P2I形式撮合

第 3 页 共 10 页

的是个人与企业的借贷，面向个人投资者提供平安、透明、便捷、高收益的投资理财工程。其P2I形式与P2P网贷不同之处在于，是P2P网贷的晋级和进化版，并有效解决了投资者信息不对称、投资风险高等问题，可以帮助中小企业快速融资。

证券融资

证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监视

企业融资

最严，要求最高，具有广阔的开展前景。证券融资主要包括股票、债券，并以此为根底进展资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公众的行为，直承受公众及市场风险约束，把将来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承当。

股权融资

股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国(NASTAQ)和香港的创业板。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资金本钱比银行借款高。

第 4 页 共 10 页

详细而言，发行股票的优点是：(1)所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力;(2)一次筹资金额大;(3)用款限制相对较松;(4)进步企业的知名度，为企业带来良好声誉;(5)有利于帮助企业建立标准的现代企业制度。特别对于潜力宏大，但风险也很大的科技型企业，通过在创业板发行股票融资，是加快企业开展的一条有效途径。

债券融资。发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，也是一种实用的融资手段，但关键是选好发债时机。选择发债时机要充分考虑对将来利率的走势预期。债券种类很多，国内常见的有企业债券和公司债券以及可转换债券。企业债券要求较低，公司债券要求那么相对严格，只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格，并且对企业资产负债率以及资本金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才可以发行，它是一种含期权的衍生金融工具。采用发行债券的方式进展融资，其好处在于还款期限较长，附加限制少，资金本钱也不太高，但手续复杂，对企业要求严格，而且我国债券市场相对清淡，交投不活泼，发行风险大，特别是长期债券，面临的利率风险较大，而又欠缺风险管理的金融工具。

招商引资

第 5 页 共 10 页

招商引资一般也是一种股权融资，但它不通过公开市场出售，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上市类似，但由于不需要公开企业信息以及被别人收买的风险较小等原因，通过招商引资的方式融资也受到一些企业的欢送。

民间借贷

民间借贷也成为企业融资的一种途径，民间借贷主要有：民营银行、小额贷款、第三方理财、民间借贷连锁、担保、私募基金、银企对接平台、网路借贷、金融超市、金融集团、民资管理公司、民间借贷登记中心等，除了这些传统的民间借贷形式，典当行也成为民间资本一大新的流向。

民间借贷

不过，大多中小企业更希望通过银行借贷的方式来进展融资，然而在商业银行方面，更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，许多中小企业被各种严苛的条件拒之门外。据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。[1]因此，中小企业选择民间借贷是相对来说较为容易的融资渠道。

[1]王书贞：《基于“银企博弈”视角的中小企业融资分析^p 》，载《南京大学学报》20__7年第6期，第132页。

租赁融资

第 6 页 共 10 页

20__年7月30日国务院主持召开国务院常务会议，要求各地区及有关部门采取有效措施，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的局部行业领域进入规那么、标准和条件仍不够明确详细等问题，要抓紧研究解决。有国务院新36条细那么做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重要渠道，中小企业融资重见新曙光。

所需资料

融资所需提交资料：

①贷款申请书(公司简介、借款原因、用处、金额、期限、担保方式、还款来等);

②有效的法人登记证明正本复印件(须验看正本原件); ③法定代表人资格认定书、身份证复印件。(受权办理的，还应出具受权书、受权人身份证复印件);

④申请时前三年的年度财务报告(包括资产负债表、损益表、现金流量表及会计报表附注)和申请前一个月的财务月报表;以及纳税申报表及增殖税发票;

⑤按《公司法》设立的客户(含保证人，下同)，应提供公司章程、连续的验资报告、股东、主要经营管理者的简历等;

⑥有效的贷款证卡;

⑦贷款用处证明资料(如购销合同等);

⑧股份制企业要提供股东会或董事会决议(当面签名____);

第 7 页 共 10 页

⑨担保方式是保证担保的，应提供保证人的上述资料; ⑩担保方式是抵(质)押担保的，应提供抵(质)押品清单、抵(质)品物权凭证原件和所有权人同意抵(质)押的书面证明。

客户提供的申请资料复印件，应由资料提供人在复印件上加盖公章以示认可。

中小企业融资渠道：

(1)银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用处，其贷款利率一般比拟优惠，贷款分为信誉贷款、担保贷款和票据贴现。

银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。

(2)股票筹资。 股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因此筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我开展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织构造，进步企业的整合才能。

(3)债券融资。 企业债券，也称公司债券，是企业按照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发

第 8 页 共 10 页

债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

(4) 融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对进步企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十清楚显的作用。融资租赁有直接购置租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开拓了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，进步了消费设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，进步资金利用率。

(5)海外融资。 企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。但是，对一般的中小企业来说，海外融资由于可控性等因素，适用性并不高。

(6)P2P融资形式运营

P2P金融在国内开展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性根据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现 结果阿里小贷胜出”。 随着网络的开展，社会的进步，此种金

第 9 页 共 10 页

融效劳的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。爱投资倡导的P2C形式撮合的是个人与企业的借贷。专家认为，其形式更接近于众筹，P2C互联网小微金融形式不仅在年化收益率上对投资者有着极高的吸引力，线下金融担保机构的多担保合作体系也是从根本上解决了互联网金融风控诚信的原那么性问题，让专业的机构做专业的事，是爱投资的构造化设计理念，通过P2C形式可有效整合各角色参与度，高度发挥各自优势，实现资高效利用，帮助广阔中小企业“速效”融资，并让投资者的收益最大化表达，从而实现多方共赢。

创业公司融资流程

第 10 页 共 10 页