盐津铺子2020年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为27,371.19万元，与2019年的13,904.39万元相比有较大增长，增长96.85%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2020年营业成本为110,024.84万元，与2019年的79,942.82万元相比有较大增长，增长37.63%。2020年销售费用为47,132.72万元，与2019年的34,381.18万元相比有较大增长，增长37.09%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2020年管理费用为9,607.32万元，与2019年的9,105.43万元相比有较大增长，增长5.51%。2020年管理费用占营业收入的比例为4.9%，与2019年的6.51%相比有所降低，降低1.6个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2020年财务费用为592.97万元，与2019年的1,338.48万元相比有较大幅度下降，下降55.7%。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2019年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，盐津铺子2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

盐津铺子2020年的营业利润率为14.20%，总资产报酬率为15.19%，

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净资产收益率为29.44%，成本费用利润率为16.19%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为190,657.46万元，经营资产的收益率为14.59%，而对外投资的收益率为1.30%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

盐津铺子2020年总资产周转次数为1.06次，比2019年周转速度加快，周转天数从362.60天缩短到338.29天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。盐津铺子2020年固定资产周转天数为153.05天，2019年为169.10天，2020年比2019年缩短16.05天。盐津铺子2020年存货周转天数为105.25天，2019年为109.93天，2020年比2019年缩短4.68天。盐津铺子2020年应收账款周转天数为26.21天，2019年为28.06天，2020年比2019年缩短1.85天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在22,169.19万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供7,031.66万元的流动资金。从两期情况来看，企业经营活动需要资金7,031.66万元，而企业的投资活动也需要资金22,169.19万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口，二者均依赖短期借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。

八、发展能力分析

2020年企业新创造的可动用资金总额为24,212.08万元。说明在没有

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外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由133.12天缩短为130.71天，由此而节约资金1,314.97万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

盐津铺子2020年盈亏平衡点为133,383.21万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为211455.76万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的61.73%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加34060.82万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的24.64%。这部分新增借款有90.96%用于偿还旧债。这部分新增借款41.21%用于长期性投资活动。2020年盐津铺子投资活动需要资金34783.28万元；经营活动创造资金34060.82万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年盐津铺子筹资活动产生的现金流量净额为7626.19万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）

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