课程试卷（含答案）
__________学年第___学期 考试类型：（闭卷）考试 考试时间： 90 分钟 年级专业_____________ 学号_____________ 姓名_____________
1、组合型选择题（21分，每题1分）
1. 下列（ ）仅可以在现金流量表，而不是其他财务报表中得到。 A． 净利润 B． 期末资产余额 C． 期末负债余额
D． 融资活动中产生的现金流 答案：D
解析：现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹（融）资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。
2. 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制、明确客户回访的程序、内容和要求，并指定（ ）。 A． 多部门人员共同实施 B． 专门委员会实施
C． 专门人员独立实施 D． 多部门人员分别独立实施 答案：C
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。 3. 按照客户与企业的关系分类，客户类型不应包括（ ）。 A． 非客户 B． 潜在客户 C． 目标客户 D． 国内客户 答案：D
解析：按照客户与企业的关系分类，客户类型可以分为：非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。
4. 通常，对于（ ）型投资者而言，倾向于在保证本金的基础上维持资金增值，进而选择低风险投资产品。 A． 成长 B． 保守 C． 稳健 D． 激进
答案：B
解析：保守型投资者的风险偏好特点是本金安全第一，追求收益稳定，厌恶风险。
5. 证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等大众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（ ）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。 A． 《证券法》
B． 《中华人民共和国广告法》
C． 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 D． 《证券投资顾问业务暂行规定》 答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。
6. 经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（ ）心理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但只要有一只头羊动起来，其他的羊就会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。 A． 从众跟风
B． 恐慌 C． 易于冲动 D． 犹豫不决 答案：A
解析：“羊群效应”又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想象的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象。表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳（随潮）和对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接受（顺应风俗习惯）。
7. 下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（ ）。 A． 年轻人一般偏好较高风险
B． 资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险 C． 年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大 D． 已退休客户，应该建议其投资保守型产品 答案：C
解析：一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试、敢于冒险，偏好较高风险。但这并不表示年龄越小，所能承受的风险越大。
8. （ ）会造成财务报表与公司客观实际脱节。 A． 报表数据根据物价水平进行调整
B． 非流动资产余额按历史成本减折旧或摊销计算 C． 公司新增投资项目 D． 公司增资行为 答案：B
解析：财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。非流动资产的余额按历史成本减折旧或摊销计算，不代表现行成本或变现价值，故不一定真实地反映公司客观实际。 9. 在我国现行的税制结构中，唯一的完全以自然人为纳税人的税种是（ ）。 A． 利息税 B． 版税 C． 增值税 D． 个人所得税 答案：D
解析：在我国现行的税制结构中，以自然人即单独的个人为纳税人的税种较少，其中，个人所得税是唯一的完全以自然人为纳税人的税种。 10. 证券投资顾问应向客户提供投资建议，应当（ ），禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 A． 不基于证券投资研究报告 B． 提示具体买卖时点 C． 提示潜在的投资风险
D． 以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用 答案：C
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十九条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。 11. 风险揭示书的内容和格式由（ ）制定。 A． 中国证监会 B． 中国证券业协会 C． 中国银监会
D． 中国证券监督管理委员会 答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。
12. 下列走势中，当出现（ ）时，发出了买入信号。 A． 移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线
B． 股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌
C． 平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线
D． 股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升
答案：D
解析：根据葛兰威尔法则，买入信号主要包括以下四种情况：①MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线；②股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；③股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；④股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。ABC三项属于卖出信号的情况。
13. 下列属于金融远期合约的是（ ）。 A． 远期货币期货 B． 远期股票期货 C． 远期股票指数期货 D． 远期利率协议 答案：D
解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（又称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
14. 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（ ）注册登记为证券投资顾问。 A． 中国证监会 B． 证券公司
C． 国务院监督管理机构
D． 中国证券业协会 答案：D
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
15. 公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。 A． 管理费用预测 B． 销售费用预测 C． 生产成本预测 D． 销售收入预测 答案：D
解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。 16. 现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（ ）。
A． 满足日常的、周期性支出的需求 B． 满足应急资金的需求 C． 满足目前消费的需求
D． 满足财富积累与投资获利的需求
答案：C
解析：现金管理的目的可归纳为：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足财富积累与投资获利的需求；③满足应急资金的需求；④满足未来消费的需求。
17. 下列有关资本资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。 A． 资本资产定价中的β值可以确定 B． 资本资产定价中的β值难以确定 C． 资本资产定价的假设前提是难以实现的
D． 它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择 答案：A
解析：资本资产定价有两个优点：最大的优点是简单、明确；另一优点在于实用性，它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择。资本资产定价的缺点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。
18. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。 A． 金融期权 B． 金融期货 C． 金融互换
D． 结构化金融衍生工具 答案：C
解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。
19. 在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按照（ ）以及其他抵（质）押品的顺序进行。
A． 商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款 B． 金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款 C． 应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产 D． 金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产 答案：D
解析：根据合格抵（质）押品的认定要求，在内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。
20. 有效集（有效边界）指（ ）。 A． 可行域下边界
B． 可行域上边界 C． 可行域外部边界 D． 可行域内部边界 答案：B
解析：有效边界描述了一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线，所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。描绘在可行域图形中，为可行域的上边界部分。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。如图1所示，A点为最小方差组合，B点和C点无法区分优劣。
图1 有效边界
21. 李某有3万元现金、2万元活期存款、15万元定期存款、6万元基金、3万元字画、8万元汽车、20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元，以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元，那么他的失业保障月数为（ ）个月。 A． 22.8 B． 18.5 C． 13 D． 14.5 答案：C
解析：失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产÷月固定支出。其中，可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产；固定支出除生活费开销以外，还包括房贷本息支出、分期付款支出等已知负债的固定现金支出。因此，李先生的失业保障月数＝（3＋2＋15＋6）/（1＋0.5＋0.5）＝13。
2、选择题（21分，每题1分）
1. 下列对个人资产负债表的理解错误的一项是（ ）。
A． 资产负债表的记账法遵循会计恒等式“资产＝负债＋所有者权益” B． 资产负债表可以反映客户的动态财务特征 C． 资产和负债的结构是报表分析的重点
D． 当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险 答案：B
解析：B项，资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征。 2. 证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。 A． 特定的分级基金 B． 特定的指数期货合约 C． 某上市公司
D． 宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
答案：D
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十一条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。
3. 如果市场是有效的，那么（ ）。 A． 技术分析可获得超额收益 B． 主动投资策略可战胜市场 C． 被动投资策略是可取的 D． 基本面分析可获得超额收益 答案：C
解析：指数型消极投资策略的核心思想是市场是有效的，通过复制一个与市场结构相同的指数组合，从而排除非系统性风险的干扰，获得与市场相同或相近的投资回报。
4. 在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是（ ）。 A． 资产与负债 B． 雇员福利 C． 投资偏好 D． 客户的投资规模
答案：C
解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。
5. 通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（ ）。 A． 地域经济 B． 股份分析 C． 公司分析 D． 产业分析 答案：C
解析：自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。自上而下分析的主要步骤依次为：①宏观经济分析；②证券市场分析；③行业和区域分析；④公司分析。
6. 任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。 A． 信用风险 B． 市场风险 C． 法律风险 D． 结算风险
答案：B
解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。 7. 下列各项中，不属于心理账户效应的是（ ）。 A． 晕轮效应 B． 沉没成本效应 C． 成本与损失的不等价 D． 赌场资金效应 答案：A
解析：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，不同的心理账户有不同的记账方式和心理运算规则。由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现的心理效应包括：①非替代性效应；②沉没成本效应；③交易效用效应；④赌场资金效应；⑤成本与损失的不等价。
8. 吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是（ ）万元。 A． 300.00
B． 174.75 C． 144.38 D． 124.58 答案：C
解析：考虑货币的时间价值，吴女士需要为未来准备的资金总量为其3个理财目标所需资金分别折现后的相加额。
购房：200万元×复利现值系数（n＝8，r＝8%）＝200×0.540＝108（万元）；
教育：60万元×复利现值系数（n＝10，r＝8%）＝60×0.463＝27.78（万元）；
退休：40万元×复利现值系数（n＝20，r＝8%）＝40×0.215＝8.6（万元）；
目标现值总计＝108＋27.78＋8.6＝144.38（万元）。
9. 股票本身没有价值，但股票是一种代表（ ）的有价证券。 A． 转让权 B． 资金权 C． 债权 D． 财产权 答案：D
解析：股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。
10. 个体工商户生产经营所得适用的超额累进税率为（ ）。 A． 5%～30% B． 5%～35% C． 10%～35% D． 10%～40% 答案：B
解析：根据《中华人民共和国个人所得税法》第三条，个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得，适用5%～35%的超额累进税率。
11. （ ）是行业成熟的标志。 A． 技术上的成熟 B． 产品的成熟 C． 生产工艺的成熟 D． 产业组织上的成熟 答案：B
解析：产品的成熟是行业成熟的标志。产品的成熟是指产品的基本性能、式样、功能、规格、结构都将趋向成熟，且已经被消费者习惯使用。
12. 有形资产净值是指（ ）。 A． 资产总额减去无形资产净值后的净值 B． 股东权益减去无形资产净值后的净值 C． 资产总额减去无形资产后的净值 D． 股东权益减去无形资产后的净值 答案：B
解析：有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。
13. 以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（ ）。
A． 平衡型证券组合 B． 增长型证券组合 C． 收入型证券组合 D． 货币市场型证券组合 答案：B
解析：证券组合按不同的投资目标可以分为：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。其中，
增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。
14. 英镑存款的下降，会导致美元收益的（ ）。 A． 下降 B． 上升 C． 不变 D． 没有关系 答案：B
解析：在英镑存款的预期美元收益曲线中，英镑存款与美元收益曲线是呈反向的，当英镑存款下降时，美元的收益是增加的。 15. 关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。
A． 将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线
B． 它反映了债券偿还期限与收益的关系 C． 收益率曲线总是斜率大于0
D． 理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构 答案：C
解析：收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系。C
项，收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。
16. 在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按照（ ）以及其他抵（质）押品的顺序进行。
A． 商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款 B． 金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款 C． 应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产 D． 金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产 答案：D
解析：根据合格抵（质）押品的认定要求，在内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。
17. 关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。
A． 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系 B． 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 C． 股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
D． 对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本 答案：D
解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
18. 对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）行业。 A． 增长型 B． 周期型 C． 防守型 D． 幼稚型 答案：A
解析：增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。
19. 下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是（ ）。
A． 进场时机的选择应结合证券市场环境 B． 进场后，投资者需要积极的投资思维跟进
C． 一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休 D． 进场时应设置合理的止盈及止损点 答案：C
解析：进场时机的选择应当制定合理的退出目标。投资者在进行证券产品投资前，一定要制定相应的投资目标和计划。投资者只有在目标和计划的指引下，才能够严格执行操作纪律，设置合理的止盈及止损点，从而做到从容投资。
20. 张某的工资薪金10000元，所得税扣缴800元，社保扣缴200元，每月工作日的通勤油钱、停车费或交通费500元，工作日午餐外食费200元，为工作所花置装费月分摊300元，张某每月固定生活开销为每月3000元，房贷本息支出为每月2000元，则张某收支平衡点收入为（ ）元。 A． 6000 B． 6250 C． 3000 D． 7000 答案：B
解析：收支平衡点收入＝固定负担/工作收入净结余比例；工作收入净结余比例＝（工作收入－税保费－交通费用－外食费－置装费）/工作收入。张先生每月的工作净结余为：10000－（800＋200＋500＋200＋300）＝8000（元），净结余比例为：8000/10000×100%＝80%。张先生每月支出合计为5000元，故其收支平衡点收入为5000/80%＝6250（元）。
21. 加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（ ）。
A． 投资管理方式不同
B． 风险控制程度不同 C． 收益率不同
D． 交易成本和管理费用不同 答案：B
解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。
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