２２ ２３ 回国 口 ２２４张“罚单”敲山震虎的背后，是对整个行业游戏规则的颠覆。 文ｌ本刊记者宋奕青 近Ｈ，一家上市公刮往财务数据卜做手脚，导致市计机构 被证监会重罚４５０万被业界广泛关注。 ２０１７－￣证监会处罚之最 这家审计机构是信永中和。它是当今中国最具声望的专业 机构之一．行业内鼎鼎大名的老司机，２０１５年，在国际会计公 告发布的国际会计师事务所排名中，它名列全球第１９位。 经证监会查明，信永中和为登云股份ＩＰＯ报告期及２０ｌ４年 年报提供审计服务过程中．违反依法制定的业务规则．从而未 能发现登云股份少确认贴现费用的情形，目‘未对登云股份２０１３ 年６月的销售收入进行充分核查。另外，信永中和对登云股份 ２０１３年年报出具的审计报告还存在虚假记载。证监会决定：责 令信永中和改正，没收业务收入３２万元，没收违法所得１８８万 元，并处以２２０万元罚款。 其实，审计机构被重罚，并不是本案关键点。重要的是， 敲山震虎的背后，可能意味着整个行业游戏规则的颠覆。 ３ｌ份罚单牵出多家大机构 证监会最近频繁“敲打”证券中介机构，从而引起全行业 重视。在ＩＰＯ发行常态化、并购重组规范化背景下，巾介机构 “看门人”角色发挥的好坏，直接影响着新股的质量，以及投 资者的切身利益。 起、６０起。其中，办案时间大幅缩短。证监会２０ｌ７年７１ Ｊ披 ２０１７年股市巳收官，据统计，证监会２０１７年全年作ｆ｝；行政 ２１处罚决定２２４件，罚没款金额７４．７９亿元，同比增长７４．７４％，市 露，据统计，２０１７年新增立案案件在调查阶段的平均用时仅为 ３８天。 场禁入４４人，同比增长１８．９１％，行政处罚决定数量、罚没款金 ５６天，较整体案件办理周期缩短ｌ额、市场禁人人数均创历史新高。 一系列创历史新高的数据，只是“最强监管”的表象。 “严”字成为贯穿２０１７年资本市场的关键词，２０１７年。从 据统计，包括证监会主席刘士余在内，证监会领导班子成员提 严监管一词在证监会各类公告、文件中出现了９４次，按相同条 及“底线要求”ｌ０次以 。针对内幕交易，证监会强化“大数 件检索，２０１６年，从严监管共出现３０次，２０１７年增长约２倍。 据”筛查异常交易线索，本着“零容忍”、“全覆盖”、“无 ２０１７年证监会处罚的案件中，信息披露违法类案件、操 死角”的原则，发现一起，坚决查处一起。在行政处罚从严的 纵市场类案件、内幕交易类案件处罚占比较多，分别为６Ｏ起、 ２４ 同时，证监会发行制度改革推进， “大发审委”上台，ＩＰＯ过 中国经济信息１／２０１８ 会率骤降到７９．３３％，与２０１６年９１．１４％的过会率相比，２０１７年下 降近１２％ 处罚金额最高的要数西南证券，因在大有能源２０１２年非公 开发行股票项目中，尽职调查、持续督导过程未勤勉尽职，证 过去的两年间，证监会从严监管，从事前的把关到事中事 监会没一罚二，对西南证券责令改正，给予警告，没收业务收 后的追责．形成了对证券中介机构的全链条监管．基本采用的 入１０００万元，并处以２０００万元罚款。 是日常监管和核查检查的双管齐下监管模式。 处罚最重的要数九好集团忽悠式重组一案，在此案中，担 其中，ＩＰＯ核查日常检查的重点，ＩＰＯ审核执行的是精细化 当中介机构的西南证券、北京市天元律师事务所、利安达会计 审核机制、长效信息公示机制和常态化现场检查工作机制等三 师事务所、中联资产评估集团有限公司，均被“没一罚五”顶 大机制以贯彻“从严监管”要求。 格处罚，其中西南证券再受重创，被没收业务收入ｌｏ０万元， 截至目前，所有的在审项目均需参与ＩＰＯ现场检查的抽 并处以５００万元罚款；利安达会计师事务所被没收业务收入１５０ 签，除此之外，根据标准不降、条件不减的原则享受“即报即 万元，并处以７５０万元罚款。 审、审过即发”政策的贫闲地区申请ＩＰＯ的企业、日常审核中 有必要实施现场检查的企业均需接受现场检查。 最新数据统计显示，两年来，证监会共对２２家证券中介机 在行政处罚书之外，对于机构来讲，最大的冲击来自于被 暂停承接新的证券业务、责令限期整改。 构作出行政处罚，开出了２７张罚单，涉及８家券商，６家会计师 顶格罚款透露出什么？ 事务所，４家律师事务所以及４家评估机构。 据了解，证监会稽查执法ｌＴ作以及所通报案件呈现“罚没金 ８家券商分别为：中泰证券、新时代证券、西南证券、爱 额较大，顶格处罚较多”、“内幕交易和信息披露违法违规案件 建证券、中投证券、中德证券、信达证券、兴业证券。６家会 较多”、“大案要案及典型案件较多”、“常规案件查办与专项执 计师事务所分别为：信永中和、利安达、中兴华、立信、瑞 法行动、专项检查并行”、“行刑结合办案”等特点。 华、北京兴华。 业内人士指出．证监会“敢于亮剑、敢于碰硬”，“这 其中，利安达会计师事务所在两年间领到了三份罚单．分 意味着，顶格处罚、大案要案和行刑联合等，进一步向投资者 别与九好集团忽悠式重组案、连城兰花财务报表审计、赛迪传 传递了一个信号。”中国人民大学法学教授刘俊海表示，即不 媒度财务报表审计相关。 论其资本规模多寡，只要出现违法违规及失信行为，资本市场 “法治牙齿”就会发力。具体来说，处罚金额大幅增长和顶格 处罚增多，体现了资本市场监管“重典治乱，猛药去疴”的转 西南证券成为了唯一一家连续领到两张罚单的证券公司， 与九好集团忽悠式重组、大有能源非公开发行股票事宜相关。 瑞华、立信这两年律师事务所也分别拿到两张罚单，涉及ＩＰＯ 型特点，对市场各类违法违规行为采取零容忍态度。项目、并购重组项目等。 同于目前《证券法》的规定，几十万元的顶格罚款，起 不到相应的震慑作用。２９１ ７年１ ２月１ 日，证监会就修订《证券期货市场诚 信监督管理办法》公开征求意见，并 建立重大违法失信信息公示的“黑名 单”制度，希望达到“一处失信，处 处受限”的效果。 证监会相关负责人称，市场上一些 违法失信行为，光处罚处理还不够，还 需要通过公开曝光、限制开户、限制交 易等实施约束。有些领域游离在传统监 管手段之外，对此诚信约束机制可以起 到“补充”、“补强”的作用。 建设资本市场强国，离不开健康的 市场环境。证监会的铁腕作风，大力整 ２０１ ７年证监会持续推进多层次资本市场体系建立。 治各种歪风邪气，可谓大快人心。● ２５