第一章 外汇与汇率
一、填空题
1. 在直接标价法下， 的数额固定不变，总是为一定单位。 2. 按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为 和 。 3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是 。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。 汇率是指 货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币 值，出口 ，进口 。
二、单项选择题
1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（ ）。
A. 外国货币 B. 外币支付凭证 C. 外币有价证券 D. 特别提款权
2. 套算汇率是以（ ）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率 B. 买入汇率 C. 卖出汇率 D. 即期汇率 3. 金币本位制度下，汇率的决定基础是（ ）。
A. 铸币平价 B. 法定平价 C. 通货膨胀率 D. 购买力平价 4. 一国货币升值对其进出口收支产生的影响是 ( )。
A. 出口增加，进口减少 B. 出口减少，进口增加 C. 出口增加，进口增加 D. 出口减少，进口减少
5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明 ( )。
A. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降
三、名词解释
汇率 远期汇率 直接标价法 套算汇率
四、简答题
1. 影响汇率变动的因素有哪些 2. 汇率变动对进出口有什么样的影响 3. 分析汇率变动对对产业结构的影响。
五、案例分析题
如果你是一家瑞士银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率，你答复为，问：
（1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少 （2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎 （3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少
第二章 基础外汇交易
一、填空题
1. 即期外汇交易的交割日包括 、 和 三种类型。 2. 远期汇率的报价方式有完整报价法和 。 3. 套汇交易按交易方式划分，可分为 和 。
4. 套利交易的前提条件是，可分为 和 。
5. 远期外汇交易交割日的规则是 、 、 和 。
二、单项选择题
1. 外汇市场上银行与客户之间的外汇交易又称为（ ）。
A. 零售市场 B. 批发市场 C. 无形市场 D. 有形市场 2. 外汇市场上银行与银行之间的外汇交易又称为（ ）。
A. 零售市场 B. 批发市场 C. 无形市场 D. 有形市场 3. 如果一家商业银行某日买入的美元多于卖出的美元，则为美元的（ ）。
A. 多头 B. 空头 C. 平衡 D. 基本平衡 4. 即期外汇市场上汇价通常采用（ ）报价方式。
A. 买卖双价 B. 买价 C. 卖价 D. 中间价 5. 掉期交易实际上由（ ）两笔交易组成。
A. 两笔远期交易 B. 两笔即期交易 C. 一笔即期交易、一笔远期交易 D. 以上均不对
三、名词解释
即期外汇交易 远期外汇交易 抵补套利 三点套汇
四、简答题
1. 世界主要外汇交易中心有哪些 2. 即期外汇交易的程序包括哪几步 3. 远期外汇交易远期差价报价法规则是什么
五、案例分析题
在悉尼、伦敦和纽约的外汇市场上，存在如下的外汇汇率： 悉尼外汇市场 GBP/AUD＝ 伦敦外汇市场 GBP/USD＝
纽约外汇市场 AUD/USD＝
假设投资者有100万英镑，如何利用三个外汇市场套汇获利
第三章 衍生外汇交易
一、填空题
1. 外汇期货交割月份中的季度月是指 。 2. 期货交易保证金分为 和 。 3. 每日无负债结算制度也称为 制度。 4. 按照买方的权利，期权划分为 和 。
5. 按照执行价格与标的资产价格的关系，期权划分为 、 和 。
二、选择题
1. 美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。 A. 低 B. 高 C. 相等 D. 以上均不对 2. 外汇期权业务项下的期权费是（ ）。
A. 不固定 B. 固定 C. 可随时改变 D. 以上均不对 3. 期权合约的买方无论履行或放弃合约，他支付给出售者的期权费（ ）。
A. 可以收回 B. 不能收回 C. 可部分收回 D. 视情况而定 4. 以各种期货合约作为期权合约的标的资产的期权，称为（ ）。
A. 现货期权 B. 期货期权 C. 复合期权 D. 期权的期权
三、名词解释
外汇期货 平仓制度 盯市制度 美式期权
四、简答题
1. 外汇期货交易的主要作用是什么 2. 期权交易的特点是什么
3. 请简述外汇期货交易的每日无负债结算制度。
五、案例分析题
美国进口商2009年5月25日从德国出口商购买一批机床设备，价值50万欧元，合同约定3个月后以欧元支付货款。当天即期外汇市场和欧元期货市场行情如下：
即期汇率
现在进口商担心的是3个月后美元贬值，需要更多的美元才能换到50万欧元。假设3个月后果如该进口商预测的美元贬值，市场行情如下：
12月份欧元期即期汇率 9月份欧元期货 货 $ $ 期货 $ 2010年3月份欧元6月份欧元期货 $ 9月份欧元期货 $ 12月份欧元期货 $ 该进口商如何通过外汇期货套期保值
第四章 国际金融市场
一、填空题
1. 国际金融市场是 或 的之间进行国际性金融交易的场所。 2. ADR涉及主要金融中介有 、 、 、 。 3. 黄金的交易按交割期限不同可以划分为 、 和 三种。 4. 根据市场性质或业务特点的不同，通常将欧洲货币市场划分为 、 和 。 5. 欧洲债券是债券发行人在他国发行的以 货币标示面值的债券。
二、单项选择题
1. 下纽约的“国际银行设施”属于 ( )。 A. 分离型功能中心 B. 集中型分离中心 C. 基金中心 D. 收放中心 2. 国际信贷市场中长期信贷普遍采用 ( )。
A. 浮动利率 B. 固定利率
C. 官定利率 D. 私定利率 3. 下面属于外国债券的有( )。
A. 猛犬债券 B. 欧洲债券 C. 扬基债券 D. 武士债券 4. 欧洲债券市场主要包括( )。
A. 短期资金借贷市场 B. 中长期资本市场 C .欧洲债券市场 D. 股票市场
5. 外国债券和欧洲债券的面值货币分别是( )和( )。 A. 投资人所在国货币 B. 发行人所在国货币
C. 发行地所在国货币 D. 第三国货币
三、名词解释
离岸金融市场 欧洲货币 美国存托凭证 外国债券
四、简答题
1. 什么是国际金融市场主要有哪些特征 2. 如何理解欧洲货币与欧洲货币市场的含义 3. 欧洲货币市场形成的原因是什么
五、案例分析题
假设甲公司是某国机电产品出口商，并与A保理公司签订了出口保理协议，则甲公司进行国际保理业务的程序如下：
（1）2009年3月21日，美国纽约的乙公司发给甲公司一张定单，向其购买机电产品。同一天甲公司向A保理公司提出额度申请。当天A保理公司把甲公司的申请发给美国纽约的B保理公司。申请是由计算机通过EDI发送的。
（2）2009年3月22日B保理公司通过各种途径获得有关乙公司的财务信息。 （3）2009年3月26日B保理公司在参考并分析各方面信息后，做出了授信决定。同一天B保理公司通过EDI把决定通知A保理公司。
（4）2009年3月27日A保理公司通知甲公司所获得的信用额度。
（5）2009年4月15日甲公司发运货物，将正本发票寄给美国乙公司。同一天甲公司交给A保理公司一套副本发票。
（6）2009年4月17日A保理公司收到副本发票并通过EDI将发票细节通知B保理公司。同一天，按照保理合同A保理公司预付80％的货款给甲公司。
（7）2009年4月20日起，A保理公司将每周为甲公司提供一份有关销售细节、应收账款和客户付款情况的报告。
（8）2009年5月20口，货到纽约，美国乙公司接受货物并答应到期日付款(装船后60天)。
（9）2009年6月18日，乙公司将全额货款付给B保理公司(有4天的延误)。B保理公司随即将款项付给A保理公司。
（10）2009年6月25日A保理公司从B保理公司收到货款，立即将20％的尾款扣除保理费用和融资利息后付给甲公司。
（11）2009年7月1日，乙公司又发给甲公司一份定单，由于授信额度已经建立，甲公司可以直接出货了。
请根据上述案例分析：给出上述保理流程。
第五章 国际收支
一、填空题
1. 经常项目包括 、 、 和 四个项目。 2. 资本输出记录在 ，资本输入记录在 。
3. 资本的输出入所产生的利息、股息、利润的汇出和汇入所产生的外汇收支记入国际收支平衡表中的 项目中的 。
4. 国际收支顺差会使本国货币汇率 。
5. 本国货币贬值，会使本国国际收支顺差 、逆差 。
二、单项选择题
1. 当国际收支出现顺差时，政府应该采用的货币政策、财政政策措施是( )。 A. 增加政府支出 B. 降低再贴现率 C. 在公开市场上卖出政府债券 D. 本币贬值 2. 我国负责组织实施国际收支统计申报的部门是( )。
A. 国家统计局 B. 国家外汇管理局 C. 国家计委 D. 外经贸部 3. 对任何国家来说，都是非居民的有（ ）。
A. 企业 B. 自然人 C. 非营利机构和政府 D. 国际货币基金组织 4. 国际收支平衡表中的资本转移项目包括一国的（ ）。
A. 对外借款 B. 对外贷款 C. 对外投资 D. 投资捐赠 5. 在国际收支平衡表中，凡是引起本国外汇收入的项目，称为（ ）。 A. 负号项目 B. 正号项目 C. 借方项目 D. 以上说法都不对
三、名词解释
国际收支平衡表 经常项目 资本与金融项目 国际收支顺差
四、简答题
1. 国际收支失衡的原因有哪些 2. 国际收支顺差对经济有什么影响 3. 国际收支失衡的调节机制是什么
五、案例分析题
根据以下交易，编制国际收支平衡表：
（1）中国高尔公司向英国出口价值100万美元的大米，外国进口商将货款汇入该公司在英国的境外银行存款账户。
（2）中国居民孙一鸣到外国旅游花费30万美元，该笔费用从该居民在美国的境外存款账户中扣除。
（3）中国横行公司在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，
50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。 （4）中国政府动用外汇储备70万美元向某国提供无偿援助，另提供价值60万美元的粮食、药品援助。
（5）非洲某国企业向中国喜乐公司借款300万美元建筑生产车间，现在经过协商喜乐公司决定注销此笔债务。
（6）外商以价值1000万美元的设备投入中国，兴办合资企业。
（7）中国居民葛在花用其在美国花旗银行的存款40万美元，购买花旗银行股票20万股。
第六章 国际储备
一、填空题
1. 国际储备主要有四种形式： 、 、 、 。 2. 国际储备是一国具有的 的对外清偿能力，而国际清偿能力则是该国______ 和 的对外清偿能力总和。
3. 国际储备结构管理的三原则是 、 、 , 其中 是首要和第一位的， 则仅次于 。
4. 我国的国际储备管理机构有 、 、 。
二、单项选择题
1. 目前国际储备的主体是( )。
A. 外汇储备 B. 黄金储备 C. 在IMF的储备头寸 D. 特别提款权 2. 最早充当国际储备资产的货币是( )。
A. 美元 B. 马克 C. 法郎 D. 英镑 3. 一国外汇储备最稳定和可靠的来源是( )。
A. 中央银行干预外汇市场收进的外汇 B. 政府或中央银行向国外借款 C. 经常账户收支顺差 D. 资本金融账户收支顺差 4. 持有国际储备的机会成本是（ ）。
A. 持有国际储备的成本 B. 使用国外实际资源的投资收益率的损失
C. 投资收益率与利息收益率之差 D. 投资收益率与利息收益率之和
5. 外汇储备管理原则的盈利性与流动性( )。
A. 二者呈正相关关系 B. 二者呈负相关关系 C. 二者无内在联系 D. 追求盈利性应高于流动性
三、名词解释
国际清偿能力 外汇储备 黄金储备 普通提款权
四、简答题
1. 特别提款权的性质和特点是什么 2. 简述国际储备的构成。
3. 简述持有国际储备的机会成本。
第七章 国际货币体系
一、填空题
1. 按发展历史阶段划分，国际货币体系可分为 、 、 货币体系3种。
2. 年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林市建立了以 为中心的国际货币体系。
3. 牙买加体系是以 为中心的多元化的国际货币体系。 4. 国际金融公司是向 提供贷款和证券融资的最大机构。 5. 从 日开始，欧元成为欧元区唯一的法定货币。
二、单项选择题
1. 布雷顿森林体系的国际货币制度是以（ ）为中心。
A. 美元 B. 英镑 C. 法郎 D. 加元 2. 布雷顿森林体系的两大支柱是（ ）。
A. 以美元为中心的国际货币制度和美元可兑换黄金
B. 以美元为中心的国际货币制度和各国实行可调整的固定汇率制 C. 美元可兑换黄金和各国实行可调整的固定汇率制 D. 取消外汇管制和各国实行可调整的固定汇率制 3. 金本位体系的基本特征是黄金可以（ ）。
A. 自由买卖、自由铸造、自由兑换 B. 自由铸造、自由兑换、自由进出口 C. 自由买卖、自由铸造、自由进出口 D. 自由流通、自由兑换、自由进出口 4. 国际货币基金组织普通贷款额度的最高额度为成员国缴纳的份额的（ ）。
A. 165％ B. 125％ C. 25％ D. 140％ 5. 亚洲开发银行的总部设在（ ）。
A. 东京 B. 首尔 C. 马尼拉 D. 香港
三、名词解释
国际货币体系 布雷顿森林体系 特里芬难题 牙买加体系
四、简答题
1. 国际货币体系的主要内容是什么 2. 国际储备货币多样化的优缺点是什么
3. 特里芬两难为何成为布雷顿森林体系的致命缺陷
习题参考答案
第一章 外汇与汇率
一、填空题
1.外币 2.即期汇率、远期汇率 3.纸币的购买力 4.关键货币、套算、关键 5. 贬值、增加、减少
二、单项选择题
1. B 3. A 4. B 5. C
三、名词解释
1. 汇率，是指两国货币之间的兑换的比率。又称为汇价，即一个国家的货币用另一个国家的货币表示的价格，也就是买入、卖出外汇的价格。
2. 远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成买卖协议，约定在将来某一个银行营业日内进行外汇交割所使用的汇率。
3. 直接标价法以一单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币来表示外汇的汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，总是为1单位，汇率涨跌以本国货币数额
的变化来表示。
4. 由于外国货币种类很多，一国货币当局不可能每天逐一制定本币与所有外币的汇率。一般做法是，先制定出基准汇率，其他外币与本币之间的汇率通过基准汇率与国际金融市场行情套算出来，这样得出的汇率就称为套算汇率。
四、简答题
1. （一）国际收支状，（二）经济增长，（三）两国通货膨胀率的差异，（四）两国利率的差异，（五）政府的政策，（六）市场心理预期，（七）其它因素
2. 外汇汇率上涨，意味着本币贬值，使本国商品在国际市场上以外币表示的价格下降，国外对本国出口商品的需求就会增加，从而扩大本国商品的出口；对进口来说，本币贬值导致进口商品以本国货币表示的价格上升，进口商品在国内市场的竞争能力降低，会减少国内对进口商品的需求，从而进口减少。这是本币贬值最重要的影响，也是一国货币当局经常考虑的方面。
3. 一个国家的产业结构从整体上可分为生产国内用品的部门和生产出口品的部门。外汇汇率上涨、本币贬值，使整个出口部门的收入增加，利润提高。投资总是从低利润的产业向高利润的产业转移。大量资金从其他产业转移到出口产业，出口产业得到快速发展，而不适应出口的产业逐渐被淘汰，最终在国内形成以出口产业为主的产业结构格局。
五、案例分析题
（1） （2） （3）
第二章 基础外汇交易
一、填空题
1.当日交割、隔日交割、标准交割 2.远期差价 3.两点套汇、三点套汇 4.抵补套利、非抵补套利 5. 节假日顺延、日对日、月对月、不跨月
二、单项选择题
1. A 2. B 3. A 4. A 5. C
三、名词解释
1. 即期外汇交易是指外汇交易成交以后，买卖双方在成交日以后第二个营业日内办理交割的外汇业务。营业日是指外汇银行营业的日期。
2. 远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方（其中至少有一方是银行）成交后不立即进行交割，而是约定在未来的某个日期（至少是成交后第三个营业日以后）进行交割的外汇业务。
3. 抵补套利是指把资金从低利率的货币转向高利率的货币时，考虑汇率的变动，运用远期外汇交易规避汇率变动的风险。
4. 间接套汇又称三地套汇，是指套汇者利用三个以上不同外汇市场在同一时间内存在的货币汇率差异，同时在这些市场上买贱卖贵，从中赚取差价利润的交易行为。
四、简答题
1. 英国的伦敦、美国的纽约、日本的东京、中国的香港、瑞士的苏黎世、德国的法兰克福、法国的巴黎和新加坡等。
2. 一个完整的外汇交易至少要经过询价报价成交和资金交割两个过程。即期外汇交易的询价报价成交过程包括询价、报价、成交和确认四个步骤。
3. 如果远期差价左小右大，则远期汇率等于即期汇率加远期差价；如果远期差价左大右小，则远期汇率等于即期汇率减远期差价。
五、案例分析题
该投资者的套汇路线如图：
①伦敦外汇②纽约外汇③悉尼外汇间接套汇路线
（1）在伦敦外汇市场卖掉100万英镑，买入100×＝199万美元。 （2）在纽约外汇市场卖掉199万美元，买入199÷＝万澳元。 （3）在悉尼外汇市场卖掉万澳元，买入÷＝万英镑。 最终，该投资经过套汇，获得的收益为－100＝万英镑。
第三章 衍生外汇交易
一、填空题
1. 3、6、9、12月 2.初始保证金、维持保证金 3.盯市 4. 看涨期权和看跌期权 5. 实值期权、平值期权、虚值期权
二、单项选择题
1. A 2. A 4. C
三、名词解释
1. 外汇期货又称为货币期货，它的标的资产是各国货币，外汇期货合约与外汇远期合约最本质的区别在于期货合约条款的标准化。在期货市场交易的外汇期货合约中，外汇的数量、最小变动价位、涨跌停板幅度、交割方式、交割月份等条款都是标准化的，只有外汇的价格是唯一变动的，在交易所以公开竞价方式产生。
2. 如果交割以前买入期货合约，投资者可以卖出相同交割月份、相同数量、同种标的资产的外汇期货合约；如果交割以前卖出期货合约，投资者可以买入相同交割月份、相同数量、同种标的资产的期货合约，从而投资者不再持有任何多仓或空仓，这种反向交易行为称为平仓，也称为对冲交易。
3. 每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单说来，经纪商每日闭市后根据当日结算价与上一个交易日结算价的差额对投资者所持有的合约计算盈亏，如果盈利就向其保证金账户中打入相应盈利的资金，如果亏损就从其保证金账户中扣除相应资金，通过适时
发出保证金追加单，使保证金余额维持在一定水平上，防止负债发生。
4. 美式期权允许期权合约的买方在期权合约到期日之前的任何一个交易日行使权利。美式期权行权方式比欧式期权更灵活，其权利金往往较高，交易也更活跃。
四、简答题
1. （一）买入外汇期货套期保值，（二）卖出外汇期货套期保值，（三）外汇期货的投机
2. （1）期权及其相关概念是从期权的买方来定义的，这种权利对期权的买方而言是一种权利，对卖方来说就是一种义务。双方的权利和义务是不对等的，如果买方要求行使权利，卖方必须履行义务。
（2）期权的买方取得的是买卖的权利，买方有执行的权利，期权买方也有不执行的权利；（3）期权的买方要想获得权利，必须向卖方支付一定数量的费用（即权利金）； （4）期权的买方取得的权利是在未来行使的；
（5）期权的买方将来行权时买卖标的资产的价格是事先在期权合约中规定好的； （6）期权的买方可以买入标的资产，也可以卖出标的资产；
3. 每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单说来，经纪商每日闭市后根据当日结算价与上一个交易日结算价的差额对投资者所持有的合约计算盈亏，如果盈利就向其保证金账户中打入相应盈利的资金，如果亏损就从其保证金账户中扣除相应资金，通过适时发出保证金追加单，使保证金余额维持在一定水平上，防止负债发生。
五、案例分析题
美国进口商支付货款可以采取的策略有：
（1）5月25日在即期外汇市场上以×50＝万美元换得50万欧元，待3个月后将这50万欧元交给德国进口商，这样虽然无汇率变动的风险，但占用了美国进口商的资金。 （2）5月25日进口商在外汇期货市场买入50÷＝4份9月欧元期货合约，价格是美元，期货合约总价值万美元，同时缴纳8000美元期货保证金。
8月25日进口商再将这4份欧元期货合约卖出进行平仓，价格是美元，期货合约总价值是万美元，进口商在期货市场的盈利是－＝万美元，原8000美元保证金退回，同时进口
商在即期市场上以万美元购得50万欧元付给法国出口商。
通过期货市场的买入套期保值，与5月25日相比，进口商不仅没有多支付美元，而且还少支付200美元，既不占用进口商大量资金、又达到了规避汇率变动风险的目的，操作过程如表所示。
买入欧元期货套期保值操作过程
日 期 即期外汇市场 外汇期货市场 买入4份9月期欧元期货合约 5月25日 价格：1欧元＝美元 总价值：万美元 卖出4份9月期欧元期货合约 即期汇率：1欧元＝美元 8月25日 购买50万欧元，需要万美元 总价值：万美元 盈亏 实际支付 －＝万美元 盈利万美元 价格：1欧元＝美元 第四章 国际金融市场
一、填空题
1.居民、非居民 2. 托管银行、存托银行、当地经纪人、股票经纪人 3. 现货交易、期货交易、期权交易 4. 一体型、分离型、避税型 5. 第三国
二、单项选择题
3. C 4. C 5. C、D
三、名词解释
1. 欧洲货币市场是境外货币市场的总称，是指在货币发行国境外进行该国货币交易的资金借贷市场。虽然欧洲货币交易的市场所在地在一国国境之内，但因为主要是非居民与非
居民之间的交易，并且往往有各种措施与国内金融体系隔离，所以对市场所在国的金融秩序并无多大影响，因此欧洲货币市场又被称为离岸金融市场。
2. 欧洲货币并非指欧洲国家的货币，也不是特指某一种货币，而是泛指在货币发行国以外存放并进行交易，且不受货币发行国金融法令管制的货币。如在美国境外作为借贷对象的美元即为欧洲美元，在日本境外作为借贷对象的日元即为欧洲日元等等。
3. 美国存托凭证简称ADR，是美国投资者持有的、代表外国公司发行的股票的凭证。通常是股份公司将其在本国发行的股票交给本国银行或美国银行在本国的分支机构保管，通常称为保管银行，保管银行以这些股票作担保，委托美国的银行，即存托银行，发行以所存股票为基础、供美国投资者购买的凭证。
4. 外国债券是指发行人在国外债券市场上发行的以发行市场所在国货币为面值的国际债券。这种债券的发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行地点则同属于另一个国家，
四、简答题
1. 国际金融市场是国际间从事各种国际货币和金融业务活动的场所的总称，（一）全球一体化趋势增强,（二）国际金融创新层出不穷,（三）国际融资方式证券化,（四）国际金融市场动荡不安
2. （1）经营的对象是欧洲货币
欧洲货币并非指欧洲国家的货币，也不是特指某一种货币，而是泛指在货币发行国以外存放并进行交易，且不受货币发行国金融法令管制的货币。如在美国境外作为借贷对象的美元即为欧洲美元，在日本境外作为借贷对象的日元即为欧洲日元等等。由于最早出现的这种类型的货币是流出美国存放在欧洲（主要是英国伦敦）并被借贷的美元，所以将这种类型的美元叫做欧洲美元。随着欧洲货币的进一步发展，在亚洲、北美和拉丁美洲等地也出现了境外货币或离岸货币，只是习惯上仍然在这些货币名称前冠以“欧洲”，统称为欧洲货币。可见，“欧洲”两字在这里不是地理概念，而是境外或离岸的意思。 （2）业务经营范围
欧洲货币市场的业务并不局限于货币市场业务，除了短期资金借贷，还经营中长期信贷业务和中长期债券业务。
（3）与外汇市场有所区别
外汇市场是进行货币买卖的场所，交易双方形成的是买卖关系，而欧洲货币市场实际上是一个资金借贷市场，交易双方形成的是借贷关系。 （4）欧洲银行
欧洲银行中的“欧洲”是一个经济概念，而非地理的概念。欧洲银行不是指位于欧洲的银行，而是指欧洲货币市场上从事信贷的主体。其次，欧洲银行的概念不是建立在独立的银行实体之上，而是以独立的账户体系为基础。在世界各地，人们并不能找到一家作为法人同时又从事国际银行业务的欧洲银行。从业务角度讲，欧洲银行主要是依附于传统国际金融市场上的国际商业银行的一套独立的账务体系。一家商业银行如果从事了境外货币的存储与贷放，则该银行就被赋予了欧洲银行的内涵。欧洲银行的资产主要包括对银行的贷款以及对公司和政府的贷款，欧洲银行的负债主要包括通知款项、定期存款、大额可转让定期存单和浮动利率票据。这些资产与负债都由欧洲货币组成。欧洲银行没有对中央银行的资产与负债。 3. （1）东西方的冷战
20世纪50年代初期朝鲜战争爆发后，美国冻结了中国在美国的海外资产，前苏联政府和东欧国家为了避免其在美国的资产遭受同样的命运，纷纷将他们的美元资金调往欧洲进行存放。而当时的英国政府正需要大量的资金以恢复英镑的国际地位及支持国内经济的发展，所以鼓励伦敦的各大商业银行接收境外美元存款和办理美元借贷业务，这样便形成了最初的欧洲美元市场。
（2）西方国家的资本管制
西方主要国家的资本管制是促进欧洲货币市场迅速壮大和发展的主要原因。1957年，英镑危机爆发，英国政府为了保卫英镑，宣布提高利率并加强外汇管制，禁止向非英镑区提供英镑贷款。这些措施导致英国商业银行收益下降。为了牟利，英国的商业银行转而经营起美元的存贷款业务，即将吸收的美元存款向海外机构贷放。而美国在1958年以后，国际收支开始出现逆差并且不断扩大，为了加强对银行业务的管制，限制资金的外流，美国政府先后实行了“利息平衡税”、“自动对外信贷限制计划”，并于1963年颁布了“Q条例”，规定银行对储蓄和定期存款支付利息的最高限额。由于境外美元不受此限制，且利率水平相对较高，促使美国的金融机构纷纷将大量资金转入欧洲市场，从而促进了欧洲美元市场的迅速扩
大。
（3）石油输出国组织的影响
1973年以来，国际市场石油价格大幅度上涨，石油输出国组织将赚取的巨额石油美元投入到欧洲美元市场获取利益，这也导致欧洲货币市场资金的供给加大，市场规模扩大。
五、案例分析题
国际保理业务的一般流程如下： ①出口商寻找有合作前途的进口商；
②出口商向出口保理商提出叙做保理的需求，并要求核准进口商的信用额度； ③出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估； ④如果进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度；
⑤如果进口商同意购买出口商的商品或服务，出口商开始供货，并将发票寄送进口商； ⑥出口商将发票副本交给出口保理商； ⑦出口保理商通知进口保理商有关发票详情；
⑧出口保理商付给出口商不超过发票会额80％的融资款；
⑨进口商于发票到期日向进口保理商付款，进口保理商将款项付给出口保理商； ⑩出口保理商扣除融资本息及费用，将余额付出口商。
第五章 国际收支
一、填空题
1. 货物、服务、收入、经常转移 2.借方、贷方 3.经常、收益 4. 升值 5. 加大、减少
二、单项选择题
3. D 4. D 5. B
三、名词解释
1. 国际收支平衡表，又称为国际收支账户，是指一国或地区对其在一定时期内发生的
全部国际经济交易，以货币为计量单位，按照账户类别进行系统归类后所形成的统计报表。
2. 经常账户，也译为经常项目，是指一国居民与非居民间之间实际资源的流动。它是国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。
3. 资本与金融账户记录一国居民与非居民之间的资本流动。资本流动不同于以所有权为特征的商品交易，它是以使用权的转让为特征，但一般仍以盈利为目的。
4. 当贷方总额大于借方总额时，我们称之为国际收支顺差。
四、简答题
1. （一）结构性因素，（二）周期性因素，（三）货币性因素，（四）收入性因素，（五）偶然性因素
2.使本国货币升值，增加外汇储备，引起国内通货膨胀， 影响国内经济发
展， 加剧国家间的贸易摩擦
3.
国际收 外汇支出大 外汇供不应求 经常账户逆国际收支 金融账户 出口增加 外币升值 外汇资金 国际收支失衡的调节机制
五、案例分析题
国际收支平衡表 单位：万美元
项目 经常账户 货物 差额 －900 －890 贷方 310 100＋60 借方 1210 50＋1000 服务 收入 经常转移 资本和金融账户 资本账户 金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产 净差错与遗漏 900 0 150 1440 1000 30＋300＋40 70 0 30 130 540 300 75 40 100 25 0
第六章 国际储备
一、填空题
1. 黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、在国际货币基金组织的特别提款权。 2. 现实、潜在和现实 3. 安全性、流动性、盈利性、安全性、流动性、安全性 4. 黄金管理司、储备管理司、国际司基金组织处
二、单项选择题
1. A 2. D 3. C 5. B
三、名词解释
1. 国际清偿力又称国际流动性，是指一国的对外支付能力。具体说，国际清偿力是指一国直接掌握或在必要时可以动用作为调节国际收支、清偿国际债务及支持本币汇率稳定的一切国际流动资金和资产。
2. 外汇储备指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存
款和外国政府债券等形式。外汇储备货币的产生是各国政治、经济实力较量的结果。
3. 黄金储备指一国货币当局持有的货币性黄金。由于黄金具有可靠的保值手段和不受超国家力量干预等特点，它一直是国际储备的主要形式之一。
4. 储备头寸又称为普通提款权，是指一国在IMF的储备档头寸以及债权头寸。储备档头寸又称“储备档贷款”，是指成员国以储备资产(黄金、外汇或特别提款权)向IMF认缴的那部分份额，其额度等于该国在IMF所占份额的25％。只要成员国提出申请，通常无需特别的审批程序就可以得到储备档贷款。
四、简答题
1. （1）它是一种没有任何物质基础的记账单位，不像黄金具有内在价值，同时也不像美元等储备货币有一国的政治和经济实力为后盾；
（2）成员国可无条件享有它的分配额，无须偿还。它与成员国原先享有的提款权不同，后者必须在规定期限内偿还给基金组织，而特别提款权则70％无须偿还，可以继续使用下去，但必须先换成其他货币；
（3）它主要用于弥补成员国国际收支逆差或者偿还基金组织的贷款，任何私人和企业均不得持有和使用，也不能用于贸易或非贸易支付，更不能用它兑换黄金；
（4）它不受任何一国政策的影响而贬值，因此是一种比较稳定的储备资产。 2. 黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、在国际货币基金组织的特别提款权。
3. 国际储备实际上是对国外实际资源的购买力。它们若得到利用，就可以增加国内投资和加快经济的发展。因此，一国持有国际储备，实际上是将这些实际资源储备起来，牺牲和放弃利用它们来加快本国经济发展的机会。这是持有国际储备的机会成本，亦即使用国外实际资源的投资收益率的损失。它表明一国国际储备所付出的代价。但一国政府的储备，往往以存款的形式存放在外国银行，因此还会有一定的利息收益。这样，一国持有的国际储备的成本，等于投资收益率与利息收益率之差。差额大，表明持有国际储备的成本高；差额小，则表明持有国际储备的成本低。
第七章 国际货币体系
一、填空题
1. 国际金本位、布雷顿森林、牙买加 2. 1944 3. 美元 4. 国际货币基金组织成员国私人机构 5. 2002年7月1日
二、单项选择题
2. C 3. A 4. B 5. C
三、名词解释
1. 国际货币体系，是指各国政府为适应国际贸易与国际结算需要在选择国际储备货币、确定本币与储备货币的比价、外汇管制、货币可兑换和调节国际收支等方面，所确定的原则、签订的协议、形成的国际惯例和建立的组织机构的总称。
2. 1944年7月1日至22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”，围绕战后国际货币制度的结构和运行等问题，会议通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协议》，协议确立了新的国际货币制度的基本内容。
3. 所谓特里芬难题，简言之，要满足世界经济和国际贸易的不断发展，各国国际储备必须不断增长，手里要持有更多的美元；而美元供给量太多，就有可能贬值，可能无法按固定的35美元/盎司的比例兑换成黄金。
4. 1976年1月，成员国在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金协定的条款，会议结束时达成了《牙买加协定》。同年4月，国际货币基金组织理事会又通过了以修改《牙买加协定》为基础的《国际货币基金协定》第二次修正案，并于1978年4月1日起生效。实际上形成了以《牙买加协议》为基础的新的国际货币体系。
四、简答题
1.汇率及汇率制度, 国际收支及其调节, 国际金融事务的协调和管理, 国际储备资产及其确定
2. 第一，多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关系，为国际经济提供了多种清偿货币，在较大程度上解决了储备货币供不应求的矛盾；
浮动汇率制下，主要储备货币的汇率经常波动，这对于发展中国家是很不利的；其次，储备货币的多样化增大了国际金融市场上的汇率风险，致使短期资金移动频繁，增加了各国储备资产管理的复杂性；再次，多种储备货币并没有从本质上解决储备货币同时担负世界货币和储备货币所在国本币的双重身份所造成的两难，造成储备货币管理的复杂性。
3. 由于黄金生产的停滞，美元在国际储备总额中的比重显著增加，而国际贸和国际金融的发展要求国际储备相应扩大，在这种情况下，美元的供应必须不断地增长。美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持。美元的这种两难境地，是美国鲁大学教授罗伯特·特里芬于20世纪50 年代首先提出的，国际经济学界称之为“特里芬难题”。所谓特里芬难题，简言之，要满足世界经济和国际贸易的不断发展，各国国际储备必须不断增长，手里要持有更多的美元；而美元供给量太多，就有可能贬值，可能无法按固定的35美元/盎司的比例兑换成黄金。布雷顿森林体系的根本缺陷是美元的双重身份和双挂钩制度，由此导致的体系危机是美元的可兑换性危机。
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